'ไม่มีเงินดอลลาร์': วิกฤตค่าเงินต่างประเทศส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของอียิปต์

เนื่องจากสกุลเงินต่างประเทศขาดตลาดในอียิปต์ Rafik Clovis ใช้เวลาในเดือนธันวาคมอย่างใจจดใจจ่อเพื่อรอดูว่าธนาคารของเขาจะสามารถให้เงินจำนวน 67,000 ดอลลาร์ที่เขาต้องการเพื่อเป็นทุนในการนำเข้าชิ้นส่วนรถยนต์จากยุโรปได้หรือไม่

แต่เมื่อถึงสิ้นปี เงินดอลลาร์ก็ยังไม่สามารถใช้ได้ เป็นผลให้การนำเข้าของเขาในปี 2022 เป็นเพียงหนึ่งในสิบของจำนวนปีปกติ

“สภาพการณ์เลวร้ายมาก” โคลวิสกล่าว “ไม่มีเงินดอลลาร์และฉันไม่รู้ว่ามันจะแก้ไขอย่างไร ฉันมีพนักงานห้าคน และตอนนี้เรากำลังเอาชีวิตรอดจากสิ่งที่เราทำไว้เมื่อหลายปีก่อน”

สถานการณ์ของผู้นำเข้ามีร่วมกันโดยหลายธุรกิจเช่น อียิปต์ ต่อสู้กับวิกฤตค่าเงินต่างประเทศ สามสัปดาห์แรกของรัสเซียเต็มรูปแบบ การบุกรุกของยูเครน ในเดือนกุมภาพันธ์ทำให้เงินไหลออก 20 ล้านดอลลาร์จากประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลกอาหรับ เนื่องจากนักลงทุนต่างชาติต่างเร่งหาแหล่งหลบภัย

แม้จะมี เงินฝาก 13 พันล้านดอลลาร์ จากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดิอาระเบีย และกาตาร์ และอีก 3.3 พันล้านดอลลาร์ในการขายสินทรัพย์ให้กับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ในปี 2022 เงินตราต่างประเทศยังคงขาดตลาดอย่างมากสำหรับประเทศที่ต้องพึ่งพาการนำเข้า

หนึ่งสัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดี Abdel Fattah al-Sisi กล่าวว่าธนาคารต่างๆ จะรับประกันสกุลเงินต่างประเทศที่จำเป็นในการเคลียร์การนำเข้าที่ค้างภายในสี่วัน โดยไม่ต้องลงรายละเอียด จากคำกล่าวของนายกรัฐมนตรี Mostafa Madbouly สินค้ามูลค่า 9.5 พันล้านดอลลาร์ยังคงถูกกักไว้ที่ท่าเรือของประเทศ

ผลกระทบด้านเงินเฟ้อของสงครามยูเครนต่อราคาสินค้าพื้นฐาน เช่น ข้าวสาลี — อียิปต์เป็นของโลก ผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุด ของเมล็ดพืช — ได้เพิ่มแรงกดดันต่อทรัพยากรเงินตราต่างประเทศของประเทศ ทำให้ธนาคารกลางอียิปต์ต้องลดค่าเงินปอนด์ในเดือนมีนาคมและตุลาคม อัตราเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนสูงถึงร้อยละ 18.7 ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในรอบห้าปี

เป็นครั้งที่สี่ในรอบหกปีที่อียิปต์ต้องหันไปพึ่ง IMF ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วได้อนุมัติก เงินกู้ 3 พันล้านดอลลาร์ กว่าสี่ปี หัวใจของข้อตกลงคือความมุ่งมั่นของไคโรที่จะเปลี่ยนไปใช้ระบอบอัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น ซึ่งกลไกตลาดเป็นตัวกำหนดมูลค่าของสกุลเงิน ซึ่งเป็นสิ่งที่รัฐบาลอียิปต์ต่อต้านมานาน

ในความพยายามที่จะสงวนเงินตราต่างประเทศ CBE ได้วางข้อจำกัดในการนำเข้าในเดือนมีนาคม ข้อกำหนดในการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตทำให้กระบวนการช้าลงและสร้างงานค้างของความต้องการเงินดอลลาร์ที่ยังไม่บรรลุผล นอกจากนี้ยังจัดลำดับความสำคัญของการเข้าถึงโดยวางสินค้าพื้นฐานเช่นอาหารหลักและยาไว้ที่ด้านบนสุดของรายการ CBE ยกเลิกข้อกำหนดในการใช้เลตเตอร์ออฟเครดิตในวันที่ 29 ธันวาคม

การลดค่าทั้งสองได้ลดค่าเงินปอนด์จากประมาณ E £ 16 เป็นดอลลาร์เป็น E £ 24.7 อัตราในตลาดมืดก็ยิ่งลดลง

CBE เพิ่มอัตราดอกเบี้ย 300 จุดพื้นฐานในวันที่ 22 ธันวาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากข้ามคืนอยู่ที่ร้อยละ 16.25 การเพิ่มขึ้นเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์และสะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและค่าเงินปอนด์ที่ร่วงลง ตามรายงานของ Capital Economics บริษัทที่ปรึกษาในลอนดอน

ธุรกิจตั้งแต่ฟาร์มสัตว์ปีกไปจนถึงผู้ผลิตรถยนต์ได้รับผลกระทบอย่างหนักในประเทศที่นำเข้าอาหารส่วนใหญ่และปัจจัยการผลิตจำนวนมากสำหรับอุตสาหกรรมของตน ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังพิจารณาว่าเมื่อใดและอย่างไรจึงจะเปลี่ยนไปใช้ระบอบอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่น โดยที่ CBE ไม่ได้สนับสนุนค่าของเงินปอนด์ ผู้ประกอบการบ่นว่าพวกเขามองไม่เห็นอนาคต

“เราทำงานกันวันแล้ววันเล่า” หัวหน้าธุรกิจสัตว์ปีกรายหนึ่งกล่าว ซึ่งบ่นว่าการขนส่งธัญพืช ซึ่งส่วนใหญ่เป็นถั่วเหลืองและข้าวโพด ซึ่งใช้เป็นอาหารสัตว์ ติดอยู่ที่ท่าเรือเนื่องจากเงินดอลลาร์ขาดแคลน “ทุกวันเราต้องออกหาอาหาร และบางครั้งเราก็หมดและนกก็ไม่ได้รับอาหาร”

เขากล่าวว่าธุรกิจการเกษตรต้อง "ลดประชากร" ฝูงสัตว์บางส่วนด้วยการขายนกโดยขาดทุนก่อนอายุที่พวกมันมักจะถูกส่งออกสู่ตลาด “ราคาต่ำกว่าต้นทุนมาก และเรารู้ว่าคู่แข่งบางรายต้องฆ่าลูกไก่” ผู้บริหารกล่าว อุปทานไก่ที่ลดลง "อย่างมาก" ที่ขายเป็นเนื้อสัตว์ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 50 เขากล่าวเสริม

โมฮาเหม็ด อาบู บาชา หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาคของ EFG-Hermes ธนาคารเพื่อการลงทุนในกรุงไคโร กล่าวว่า การเปลี่ยนไปใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นไม่สามารถ “เกิดขึ้นชั่วข้ามคืน” และทางการจำเป็นต้อง “สร้างเกราะป้องกันสกุลเงินต่างประเทศก่อนเพื่อช่วย ล้างอุปสงค์ที่ค้าง” ก่อนที่จะเคลื่อนไหวตามอัตราแลกเปลี่ยน

Farouk Soussa นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs กล่าวถึงทางเลือกที่ยากลำบากที่กรุงไคโรต้องเผชิญในขณะที่พยายามสร้างสภาพคล่องเพื่อจัดการกับความต้องการเงินดอลลาร์ในระยะสั้น

“CBE สามารถเคลียร์ตลาดได้โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ลอยค่าเงิน และจำกัดปริมาณเงิน แต่ผลกระทบต่อราคาและการเติบโตนั้นเป็นปัญหา” เขากล่าว “ทางเลือกที่ทางการต้องการคือรอให้เงินไหลเข้าจากชาวกาตาร์ ชาวเอมิเรตส์ และชาวซาอุดิอาระเบีย เพื่อซื้อทรัพย์สินในอียิปต์ แต่นั่นก็ไม่แน่นอนเช่นกัน”

ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายชั่งน้ำหนักตัวเลือกต่างๆ แนวโน้มของธุรกิจจำนวนมากก็ไม่แน่นอน ผู้จัดการอาวุโสในบริษัทชิ้นส่วนรถยนต์ข้ามชาติกล่าวว่าธุรกิจของเขาดีขึ้นกว่าส่วนใหญ่เพราะเป็นผู้ส่งออกด้วย ทำให้สามารถเข้าถึงสกุลเงินต่างประเทศได้ แต่ปริมาณสำรองเหล่านั้นกำลังหมดลง และบริษัทไม่แน่ใจว่าจะรับคำสั่งซื้อใหม่หรือไม่

“ผมไม่แน่ใจว่าจะสามารถล้างข้อมูลนำเข้าสำหรับคำสั่งซื้อใหม่ได้ และต้องจ่าย [ค่าธรรมเนียมการถือครอง] หลายพันในขณะที่ผมรอเงินดอลลาร์” เขากล่าว “หากซัพพลายเออร์ของฉันในต่างประเทศตกลงที่จะเลื่อนการชำระเงินและฉันสามารถนำสินค้าออกจากท่าเรือได้ บางทีเงินดอลลาร์อาจเพิ่มขึ้นตามเวลาที่ฉันต้องจ่าย”

เขากล่าวเสริมว่า: “เป็นไปได้เช่นกันที่ผู้ผลิตรถยนต์ที่ผมจัดหาให้ที่นี่จะมีปัญหาเนื่องจาก [อุปทาน] ของชิ้นส่วนอื่นล้มเหลว ดังนั้นจึงไม่มีผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายและเราทุกคนล้มเหลว”