เส้นอัตราผลตอบแทนไม่ส่งสัญญาณไม่ต้องกังวลอีกต่อไป เตือนราชาพันธบัตรเจฟฟรีย์ กันดลาค

การดีดตัวของขาอาจไม่อยู่ที่นี่นัก “การตีกลับจากระดับการขายมากเกินไปมักจะยากและรวดเร็ว และการกลับตัวระหว่างวัน 150 จุดของเมื่อวานถือว่ายากและรวดเร็ว” Jani Ziedins จากบล็อกของ CrackedMarket กล่าว “ที่กล่าวว่าบ่อยครั้งกว่าไม่ตีกลับครั้งที่สามเป็นข้อตกลงที่แท้จริง หมายความว่าเราสามารถเห็นการทดสอบระดับต่ำสองครั้งก่อนที่จะมีการพูดและทำทั้งหมด”

สู่ของเรา โทรของวัน จากสิ่งที่เรียกว่าราชาแห่งพันธบัตร DoubleLine CEO Jeffrey Gundlach ผู้ซึ่งเปิดเผยการคาดการณ์ของเขาสำหรับปีหน้า และเขาเห็นความปั่นป่วนในตลาดหุ้นที่ได้รับ “การสนับสนุนจาก QE [การผ่อนคลายเชิงปริมาณ]” และตอนนี้ต้องเผชิญกับการหดตัวของเฟด โดยพาวเวลล์ฟังดู “เฉียบขาดมากขึ้น” ทุกครั้งที่เขาพูด

“วันนี้ [วันอังคาร] ดูเหมือน Jay Powell จะทำซ้ำสูตรปี 2018: ยุติ QE และเพิ่มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอย่างเป็นทางการ” Gundlach กล่าวว่า ในการออกอากาศทางเว็บให้กับลูกค้าที่ทวีตสดเมื่อปลายวันอังคาร เขาบอกว่าเขาไม่ได้ "คาดการณ์ภาวะถดถอย" แต่เห็นว่าแรงกดดันเหล่านั้นก่อตัวขึ้น

เขากล่าวว่าเส้นอัตราผลตอบแทนได้เห็น "การลดลงอย่างมาก" และ "กำลังเข้าใกล้จุดที่ส่งสัญญาณการอ่อนตัวทางเศรษฐกิจ ในขั้นตอนนี้ เส้นอัตราผลตอบแทนจะไม่ส่งสัญญาณไม่ต้องกังวลอีกต่อไปอีกต่อไป Gundlach กล่าว แทนที่จะส่งสัญญาณให้นักลงทุนให้ความสนใจ เขากล่าว

Gundlach เน้นแผนภูมิที่แสดงถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคว่า "การตกอย่างอิสระ" ซึ่ง "ดูค่อนข้างถดถอย" เขาพูดว่า ราคารถที่พุ่งสูงขึ้นอาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นมาก “ผู้คนไม่คิดว่านี่เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้อรถหากพวกเขาสามารถหาได้” ราคาที่พุ่งสูงขึ้นนั้นทำให้สามารถสร้างรายได้ด้วยการพลิกและขาย เขากล่าว

เร็กซ์นัททิง: นี่คือที่มาของอัตราเงินเฟ้อในปี 2021

ผู้จัดการกองทุน Cathie Wood ผู้บริหารระดับสูงของ ARK Invest ได้เตือนถึง "การนองเลือด" ในตลาดรถยนต์มือสองและรถยนต์ใหม่

ผู้จัดการการเงินกล่าวว่าตลาดที่อยู่อาศัยได้รับแรงหนุนจากอุปทานที่ต่ำและควรได้รับการสนับสนุนหากอัตราการจำนองอยู่ในระดับต่ำ เขาเป็นกลางต่อทองคำและเห็นว่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

หุ้นสหรัฐมีราคาแพงเมื่อเทียบกับหุ้นทุกที่อื่น Gundlach กล่าวในขณะที่เขาชี้ให้เห็นว่าตลาดยุโรปซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของเขาในปี 2021 กลับมาดูดีอีกครั้งในปี 2022

เมื่อมองย้อนกลับไปที่การคาดการณ์ในปี 2021 ของ Gundlach ผู้จัดการแนะนำสูตร "การชนะ" ของเงินสดครึ่งหนึ่งและพันธบัตรรัฐบาล หุ้น 25% ส่วนใหญ่เป็นตลาดเกิดใหม่และเอเชีย และ 25% ในสินทรัพย์จริง เช่น ทองคำหรือทรัพย์สิน เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เขาคาดว่าหุ้นสหรัฐจะล้าหลังส่วนที่เหลือของโลก ควบคู่ไปกับอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น

iShares MSCI Emerging Markets ETF
อีอีเอ็ม
+ 1.66%
สูญเสีย 5% ในปี 2021 เทียบกับการชุมนุม 27% สำหรับความน่าเชื่อถือ SPDR S&P 500 ETF
สอดแนม,
+ 0.27%,
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยอดนิยมที่ติดตามดัชนี อสังหาริมทรัพย์ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นจุดการลงทุนที่ชาญฉลาด แม้ว่าทองคำจะร่วงลง 3% ในปี 2021 และพันธบัตรกระทรวงการคลังมีปีที่ตกต่ำ

ฉวัดเฉวียน

ข้อมูลอยู่ในและเดือนธันวาคมราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.5% สำหรับเดือนและ 7% ต่อปีโดยตัวเลขทั้งสองมาแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้างหน้าคือตัวเลขงบประมาณของรัฐบาลกลางและหนังสือสีเบจของเฟด

สำนักงานยาแห่งยุโรป (European Medicines Agency) ได้เตือนว่า ยากระตุ้นโควิด-19 มากเกินไปอาจส่งผลเสียต่อระบบภูมิคุ้มกัน สะท้อนความคิดเห็นจากองค์การอนามัยโลก ในขณะเดียวกัน ตัวแปร omicron อาจมีจุดสูงสุดในสหราชอาณาจักร ให้ความหวังสำหรับสหรัฐอเมริกาและที่อื่น ๆ และทำเนียบขาวก็เตรียมจัดส่งชุดตรวจโควิด-19 หลายล้านชุดให้กับโรงเรียนของรัฐ

อัปเดตไวรัสโคโรน่า: นักวิทยาศาสตร์เริ่มคาดการณ์ว่าโอไมครอนจะพุ่งสูงสุดในสหรัฐอเมริกาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แต่การรักษาในโรงพยาบาลยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

หุ้นไบโอเจน
บีไอบี
-6.70%
ลดลง 9% จากข่าวที่เมดิแคร์จะจำกัดการรายงานข่าวเกี่ยวกับการโต้เถียงของเทคโนโลยีชีวภาพและมีราคาแพง ยาอัลไซเมอร์ Aduhelm และอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันในอนาคต

หุ้นของอิมมูรอน
ไอเอ็มอาร์เอ็น
+ 46.18%
กำลังทะยานขึ้น หลังจากที่บริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ในออสเตรเลียได้รับเงิน 4.5 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เพื่อประเมินยาสำคัญสำหรับใช้ในกองทัพ

ชาวเยอรมันวัย 19 ปีกล่าวว่าเขาสามารถแฮ็คเข้าไปใน 13 เทสลาได้
ทีเอสแอลเอ
+ 3.93%
ยานพาหนะทั่วโลกผ่านข้อบกพร่องของซอฟต์แวร์ที่ทำให้เขาสตาร์ทรถ ปลดล็อกประตูและหน้าต่าง และปิดระบบรักษาความปลอดภัย

และย้ำเตือนว่าวันศุกร์จะเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูกาลรายได้กับธนาคารต่างๆ — รวมถึง Citigroup
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
เจพีเอ็ม,
+ 0.57%,
ฟาร์โกเวลส์
WFC,
+ 0.61%
และ BlackRock
บีแอลเค
-0.35%
— เนื่องจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ (ดูตัวอย่าง)

ตลาด

หุ้นสูงขึ้นนำโดย Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทรงตัวในขณะที่เงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.07%
กำลังลดลง ราคาน้ำมัน
CL00,
-0.01%
กำลังเพิ่มขึ้นด้วยฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติ
เอ็นจี00,
-0.76%
ขึ้นกว่า 4%

สถิติ

การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนที่แท้จริงเริ่มส่งผลกระทบต่อนักลงทุนหุ้นที่ไหน? ทีมนักยุทธศาสตร์ของ UBS นำโดย Bhanu Baweja กล่าวว่าเมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่า 40 คะแนนพื้นฐานในช่วงสามเดือน “ผลกระทบต่อตลาดจะกลายเป็นสาระสำคัญและไม่เชิงเส้น”

“นี่คือช่วงที่เราถือว่าเป็นเกณฑ์คร่าวๆ ของความเจ็บปวดที่แท้จริง
สำหรับตลาด การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 10bp จากที่นี่ทำให้
ตลาดจะลดลงประมาณ 0.8%, ceteris paribus. แต่ถ้าอย่างอื่น
สิ่งที่ไม่เท่ากัน? PMI ที่เพิ่มขึ้น 5.2 จุดจะลบล้างการโจมตีไปยัง
ตลาดจากผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น 50bp” นักยุทธศาสตร์กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้า

ทิกเกอร์ยอดนิยม

นี่คือทิกเกอร์ตลาดหุ้นที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก

อ่านแบบสุ่ม

ปลาทองเรียนรู้ที่จะขับรถด้วยหุ่นยนต์

เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับฮ็อทด็อกของ Snoop Dogg ของฮิปฮอปสตาร์

สิ่งที่ต้องรู้จะเริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิดทำการ แต่ลงชื่อสมัครใช้ที่นี่เพื่อส่งอีเมลไปที่กล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ต้องการมากขึ้นสำหรับวันข้างหน้า? ลงทะเบียนเพื่อรับ The Barron's Daily การบรรยายสรุปสำหรับนักลงทุนในตอนเช้ารวมถึงคำบรรยายพิเศษจากนักเขียนของ Barron และ MarketWatch