ภาคที่เลวร้ายที่สุดสำหรับนักลงทุนรายได้ที่จะซื้อในปี 2023

มีการตัดการเชื่อมต่อในตลาดพลังงานซึ่งเป็นไฟสีเหลืองกะพริบสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเล่นหุ้นน้ำมันที่บินสูงในปี 2022

นั่นจะเป็นความจริงที่ว่าสต็อกน้ำมันกลายเป็น "หลุด" จากราคาน้ำมันอ้างอิง

นั่นเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าหุ้นน้ำมัน (รวมถึงตัวเลือกการลงทุนน้ำมันที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก—MLPs สำหรับระยะสั้น—และหุ้นที่เน้นพลังงาน กองทุนปิดหรือ CEFs) มีแนวโน้มที่จะได้รับแรงกดดันในช่วงปีใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ฉันจะตั้งชื่อ CEF น้ำมันเฉพาะสองรายการเพื่อหลีกเลี่ยงด้านล่าง

แน่นอนว่า สิ่งนี้อาจไม่น่าแปลกใจเลยหากคุณเป็นนักลงทุนน้ำมัน—คุณไม่ต้องสงสัยเลยว่ารู้ว่าตลาดพลังงานสามารถพลิกผันเล็กน้อยได้ ดังนั้นคุณต้องจับตาดูการถือครองพลังงานที่คุณอาจมีอยู่เสมอ

คุณอาจจำได้ เช่น น้ำมันพุ่งขึ้นสูงครั้งใหญ่ในปี 2008 เมื่อน้ำมันพุ่งขึ้น 46% ในช่วงกลางปี ​​และจบลงด้วยสีแดงเท่านั้น

เพื่อให้ประสบความสำเร็จในฐานะนักลงทุนน้ำมัน คุณต้องสามารถเคลื่อนไหวเข้าและออกได้อย่างว่องไว และดังที่ฉันได้กล่าวไว้ข้างต้น ความแตกต่างของสต็อกน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้ถือเป็นสัญญาณที่ดีว่าตอนนี้อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะก้าวออกจากฝั่ง

แต่ระยะยาวล่ะ? ถึงกระนั้นฉันก็ไม่ชอบพลังงานเป็นการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้สูง ดูแผนภูมิด้านล่างซึ่งแสดงทศวรรษตั้งแต่ปี 2008 ถึง 2018

S&P 500 แสดงโดยผลการดำเนินงานของ SPDR S&P 500 ETF เชื่อถือ (SPY
PY
สอดแนม
), สีม่วง มีประสิทธิภาพดีกว่าราคาน้ำมัน (สีส้ม) ในเวลานั้น โดยน้ำมันแทบจะไม่อยู่ในสีดำ กำไรทั้งหมด กว่าทศวรรษ จาก 6.5%

อนาคตระยะยาวของพลังงานกำลังเปลี่ยนไป

หนึ่งในส่วนที่ใหญ่ที่สุดของวิทยานิพนธ์ Energy Bull คือสินค้าโภคภัณฑ์จะเป็นที่ต้องการเพิ่มขึ้นเสมอเมื่อเศรษฐกิจเติบโต แต่มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ

แน่นอนว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเล็กๆ น้อยๆ แต่อย่างที่คุณเห็นข้างต้น ชาวอเมริกันแม้จะเป็นแหล่งพลังงานสำคัญของประเทศ แต่ก็ลดขนาดลงได้ระยะหนึ่งแล้ว แม้ว่าการบริโภคจะลดลงมากในช่วงที่เกิดโรคระบาด แต่ในปี 2022 ยังคงมีการใช้งานโดยรวมที่ลดลง เนื่องจากปริมาณพลังงานสีเขียวที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพการใช้พลังงานที่สูงขึ้น

เมื่อเจาะลึกลงไปในภาพอุปสงค์ เราจะเห็นว่าปริมาณพลังงานที่ใช้ในอาคารพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกา รวมทั้งจากก๊าซธรรมชาติ ซึ่งเป็นสินค้าพลังงานอีกชนิดหนึ่งที่ฉันเห็นว่าได้รับแรงกดดันในระยะยาวและระยะสั้นก็ลดลงเช่นกัน

จากข้อมูลของ EIA การใช้พลังงานในอาคารพาณิชย์ลดลง 1.3% ต่อปีจากปี 2003 ถึง 2012 ในอเมริกา ตั้งแต่ปี 2012 ถึงปี 2018 ซึ่งลดลงอย่างรวดเร็วถึง 1.5% ต่อปี และนั่นก็คือ ก่อน โรคระบาด

แนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันและก๊าซ แม้ว่าเราจะยังคงเห็นการพุ่งขึ้นของราคาในระยะสั้นเป็นระยะๆ

ท่ามกลางโอกาสที่มืดมนสำหรับน้ำมันและก๊าซ ฉันได้หลีกเลี่ยงการเพิ่มเงินทุนที่มีบริษัทพลังงานอยู่ในตัวของฉัน CEF วงใน บริการซึ่งมุ่งเน้นไปที่การแตะกองทุน CEFs สำหรับการจ่ายเงินปันผลที่สูงและมักจะเป็นรายเดือน

นั่นหมายความว่าเราอยู่ห่างจาก CEF เช่น First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN) กองทุนเปิด ซึ่งอาจดึงดูดคุณด้วยผลตอบแทนเงินปันผล 8.6% และส่วนลด NAV 7.3% โดยมุ่งเน้นไปที่ห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักที่ดำเนินการไปป์ไลน์เช่น พันธมิตรผลิตภัณฑ์องค์กร (EPD), หจก. เอ็นเนอร์ยี่ ทรานสเฟอร์ (ET) และ ทีซี เอ็นเนอร์ยี่ (TRP), กองทุนนี้จะเป็นหนึ่งในกลุ่มแรกที่ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่ลดลงในภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ที่เข้มข้นเหมือนกัน Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG) ในขณะเดียวกัน ก็จะเห็นผลตอบแทน 9% ที่ได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานที่ลดลง ทำให้เป็นกองทุนเพื่อขายตอนนี้ หรือหลีกเลี่ยงหากคุณไม่ได้เป็นเจ้าของ

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี