หุ้นระดับกลางที่ผลงานแย่ที่สุดในครึ่งปีแรกของปี 2022

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดตัวในช่วงครึ่งปีแรกที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970 ในวันพฤหัสบดี โดยตกลง 21.1% นับตั้งแต่ปีเริ่มต้น และทำให้นักลงทุนในภาคส่วนการเติบโตที่มีมูลค่าสูงเกินจริงต้องสูญเสียอย่างรุนแรง

จาก 1,625 บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ 138 บริษัท สูญเสียมูลค่าอย่างน้อยครึ่งหนึ่งในปีนี้ตามข้อมูลของ Factset หุ้นระดับกลางที่มีมูลค่าตลาดระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์มักมีความเสี่ยงในการอยู่รอดน้อยกว่าหุ้นขนาดเล็กและมีศักยภาพในการเติบโตมากกว่าบริษัทขนาดใหญ่ที่ยึดที่มั่น แต่ชื่อครัวเรือนจำนวนมากตกอยู่ในช่วงนี้และผลการดำเนินงานมีแนวโน้มไปในทิศทางที่ผิด ซึ่งรวมถึงเทรนด์พุ่งพรวดที่เผยแพร่สู่สาธารณะตั้งแต่ปี 2019 เช่น Peloton, Asana และ Affirm ซึ่งต่างพยายามดิ้นรนเพื่อสร้างความประทับใจให้นักลงทุนในปีนี้

peloton เป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของปี 2020 เมื่อชาวอเมริกันปกขาวที่ทำงานจากที่บ้านซื้อจักรยานออกกำลังกายแบบอยู่กับที่และการสมัครรับข้อมูลเป็นจำนวนมากในขณะที่โรงยิมถูกปิดในช่วงการกักกันโรคระบาด สต็อกเพิ่มขึ้นเกือบหกเท่าจากการเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนกันยายน 2019 ที่ 29 ดอลลาร์ต่อหุ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 167 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2021 หลังจากที่บริษัทบันทึกผลกำไรสองไตรมาสแรกที่ทำกำไรได้ในปี 2020

ตั้งแต่นั้นมา การเปิดสำนักงานและโรงยิมอีกครั้งได้กระตุ้นให้หุ้นของ Peloton พุ่งสูงขึ้น ผู้ร่วมก่อตั้ง John Foley ลาออกจากตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ และ Peloton เลิกจ้างพนักงาน 20% โดย Barry McCarthy ทหารผ่านศึกจาก Spotify และ Netflix ได้เข้ามาพยายามแก้ไขเรือให้ถูกต้อง Peloton รายงานรายได้ที่ลดลง 23.6% ในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ และขาดทุนสุทธิ 757 ล้านดอลลาร์ โดยมีสินค้าคงเหลือส่วนเกินที่ไม่สามารถขายได้ ด้วยเงินสดในมือเพียง 879 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส McCarthy เขียนในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นว่าบริษัทคือ “ตัวพิมพ์เล็ก เพื่อธุรกิจตามขนาดของเรา” และยืมเงิน 750 ล้านดอลลาร์จาก JPMorgan และ Goldman Sachs เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล หุ้นร่วงลง 94.5% จากจุดสูงสุดและ 74% ในปีนี้ ปิดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 9.16 ดอลลาร์

ยืนยันความคิดการเริ่มต้นซื้อตอนนี้ จ่ายภายหลัง (BNPL) ซึ่งเสนอตารางการจ่ายปลอดดอกเบี้ยสำหรับการซื้อบางรายการ และถือว่า Peloton เป็นพันธมิตรค้าปลีกรายใหญ่ที่สุด มีอาการแย่ลงไปอีกในปีนี้ สต็อกของมันลดลง 81% บริษัทฟินเทคเปิดตัวในเดือนมกราคม 2021 และมี ไม่เคยได้กำไรซึ่งมีผลขาดทุนสุทธิ 54 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี และ Apple ได้เปิดตัวบริการ BNPL เพื่อแข่งขันโดยตรงกับ Affirm ในเดือนนี้ คู่แข่งชาวสวีเดน Klarna ซึ่งยังคงเป็นบริษัทเอกชน กำลังพิจารณาเพิ่มเงินสดในรอบที่ลดลงด้วยการประเมินมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าการประเมินมูลค่า 46 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วสองในสาม

แพลตฟอร์มสินเชื่อ Fintech โฮลดิ้งพุ่งพรวดซึ่งใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้กู้ ก็ตกเป็นเหยื่อของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นด้วย โดยหุ้นร่วงลงมากกว่า 90% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว การพุ่งพรวดล้มเหลว 56% ในหนึ่งวันในวันที่ 10 พฤษภาคมเมื่อรายงานผลประกอบการและลดการคาดการณ์รายรับทั้งปีลงเหลือ 1.25 พันล้านดอลลาร์จาก 1.4 พันล้านดอลลาร์

ตัวแทนจำหน่ายรถมือสองออนไลน์ Carvanaซึ่งเป็นที่รู้จักจากตู้จำหน่ายรถยนต์อัตโนมัติ เป็นบริษัทที่มีผลงานแย่ที่สุดที่มีมูลค่าอย่างน้อย 2 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยพุ่งขึ้นถึง 90% ในครึ่งปีแรก บริษัทเลิกจ้างพนักงาน 2,500 คนในเดือนพฤษภาคม คิดเป็น 12% ของพนักงานทั้งหมด และถูกทำลายโดย ความล่าช้าในการจัดส่งและปัญหาด้านเอกสารในบางกรณีการขายรถยนต์ที่ไม่มีชื่อ CEO ของบริษัท Ernest Garcia III และบิดาของเขา Ernest Garcia II มีรายได้รวมกันถึง 23.3 พันล้านดอลลาร์ในฤดูร้อนปีที่แล้ว Forbes 400 รายการ แต่นั่นได้ลดลงเหลือ 4.5 พันล้านดอลลาร์ในขณะนี้และจะต่ำกว่ามากถ้าไม่ใช่สำหรับการขายหุ้นตามกำหนดเวลาในปีที่แล้ว ไม่มีบริษัทอื่นที่มีมูลค่ามากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ที่ลดลงมากถึง 90% ในปีนี้ ตามข้อมูลของ Factset มูลค่าตลาดของ Carvana ยังคงอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์

ข้อตกลงของ SPAC โดยทั่วไปมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดเช่นกัน ไม่มีนัยสำคัญไปกว่า การกู้คืน MSPซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อระบุการเรียกร้องของ Medicare และ Medicaid ที่ควรได้รับเงินจาก บริษัท ประกันรายอื่นและดำเนินการฟ้องร้องและการตั้งถิ่นฐาน มันสร้างรายได้เพียง 14.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 แต่อ้างว่ามีมูลค่า 32.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อตกลงที่จะรวมกิจการกับ Lionheart Acquisition Corp. II มูลค่าตลาดลดลงเหลือ 6.8 พันล้านดอลลาร์ ณ วันปิดตลาดวันพฤหัสบดี แต่เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวนับตั้งแต่วันที่ 13 มิถุนายนที่ระดับต่ำสุด John Ruiz ซีอีโอและหัวหน้าเจ้าหน้าที่กฎหมาย Frank Quesada ให้เงินกู้ส่วนบุคคล 113 ล้านดอลลาร์แก่ บริษัท เมื่อวันที่ 16 มิถุนายนตามการยื่นฟ้องของ SEC

นี่คือหุ้น 10 ตัวที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดในปัจจุบันระหว่าง 2 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ซึ่งมีอาการแย่ที่สุดในปีนี้

บริษัทขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียว (มูลค่าอย่างน้อย 10 พันล้านดอลลาร์) ที่ทำผลงานได้ไม่ดีเท่ากับบริษัทที่อยู่ในรายชื่อนี้คือ Coinbase (-81%) Shopify (-77%) และ Rivian ยานยนต์ (-75%)