ความท้าทายที่ยากที่สุดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลรออยู่ข้างหน้า

มากกว่าหนึ่งในสามของคนรุ่นมิลเลนเนียลและครึ่งหนึ่งของเจเนอเรชั่น Z ยินดีที่จะรับ 50% ของเงินเดือนในสกุลเงินดิจิทัล เปิดเผยผลการศึกษา

Srdjanpav | E+ | เก็ตตี้อิมเมจ

ด้วยมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 1 ล้านล้านเหรียญที่หายไปนับตั้งแต่ที่มีเครื่องหมายน้ำสูงในปี 2021 นักลงทุนจำนวนมากอาจถูกล่อลวงให้เข้าสู่วงโคจรของสกุลเงินดิจิทัลในราคาที่น่าดึงดูดและต่ำกว่า

ท้ายที่สุด การลดลงอย่างมากก่อนหน้านี้ในการประเมินมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล ตามมาด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็ว และความผันผวนทั้งหมดนี้สามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็น กระบวนการค้นพบราคาที่คาดว่าจะเป็นหลุมเป็นบ่อ ของสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่สำคัญ

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่ลึกซึ้งที่สุดในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลอาจรออยู่ข้างหน้า มากกว่าที่จะอยู่ในกระจกมองหลัง นักลงทุนที่พิจารณาการจัดสรรระยะยาวให้กับ cryptocurrencies ควรระมัดระวังด้วยเหตุผลหลักห้าประการ

1. ผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงของ Bitcoin นั้น 'ไม่ธรรมดา'

หลังจากทศวรรษแรกที่ตื่นตาตื่นใจ bitcoin ได้กลายเป็นวัยรุ่นที่มีปัญหาบ้าง ในช่วงแรกๆ ของ bitcoin มีความสัมพันธ์เกือบเป็นศูนย์กับหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้าง ซึ่งทำให้เกิดศักยภาพในการกระจายพอร์ตการลงทุนที่แท้จริง

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น และโดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่ปี 2020 ความสัมพันธ์ของ bitcoin กับหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและยังคงเป็นไปในเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง

นั่นอาจจะดีถ้า bitcoin เสนอผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงอย่างน่าทึ่งเป็นค่าตอบแทน น่าเสียดายที่หลักฐานเชิงประจักษ์เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นเป็นอย่างอื่น: ตั้งแต่ปี 2018 ผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงของ bitcoin นั้นค่อนข้างไม่ธรรมดาเมื่อเทียบกับหุ้นและพันธบัตร

2. คุณสมบัติ 'ปลอดภัย' ของ Crypto ยังคงไม่ได้รับการพิสูจน์

แม้จะมีการโฆษณาเกินจริงในฐานะทองคำดิจิทัล แต่ cryptocurrencies ล้มเหลวในการแสดง "safe haven" หรือคุณสมบัติในการต่อสู้กับเงินเฟ้อเมื่อต้องเผชิญกับความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นจริงหรือการแข่งขันครั้งแรกของภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรงในตลาดที่พัฒนาแล้ว

ระหว่างปี 2010 ถึง 2022 bitcoin บันทึก 27 ตอนของการขาดทุน 25% หรือมากกว่า โดยการเปรียบเทียบ หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์บันทึกเพียงอย่างละหนึ่งรายการ แม้แต่ในตลาดที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020 Bitcoin ก็ประสบปัญหาการขาดทุนที่ลึกกว่าสินทรัพย์ทั่วไป เช่น หุ้นหรือพันธบัตร

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
อดีตที่ปรึกษาทางการเงินรายนี้ หมุนเพื่อสอนที่ปรึกษาเกี่ยวกับ crypto
80% ของนักลงทุน ESG ที่รับผิดชอบต่อสังคมก็เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน
ผู้เชี่ยวชาญบางคนกล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น นี่คือวิธีการเตรียมพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ในทำนองเดียวกัน ในขณะที่อุปทานคงที่ของ bitcoin ซึ่งเข้ารหัสฮาร์ดโค้ดไว้ในบล็อคเชน อาจบ่งบอกถึงการต่อต้านการลดค่าเงิน ในตอนล่าสุดของภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่สูงขึ้น bitcoin ได้ให้การคุ้มครองเงินเฟ้อที่จำกัดด้วยราคาที่ร่วงลงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และ ยุโรป.

3. Cryptocurrencies ขัดแย้งกับเป้าหมาย ESG

สกุลเงินดิจิตอลยังคงเป็นปัญหาอย่างลึกซึ้งจากมุมมองด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือ ESG นั่นเป็นความจริงแม้ว่าการเปลี่ยนจากการพิสูจน์การทำงานไปเป็นการพิสูจน์การเดิมพันที่แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ใช้บล็อคเชน ethereum เป็นหัวหอกในการลดการใช้พลังงานจำนวนมากที่สนับสนุนการขุดและการตรวจสอบการเข้ารหัสลับ

ด้านสิ่งแวดล้อม bitcoin ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 40% ของมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน จะยังคงใช้กระบวนการตรวจสอบความถูกต้อง ซึ่งธุรกรรมเดียวต้องใช้พลังงานเพียงพอที่จะจ่ายพลังงานให้กับบ้านในอเมริกาโดยเฉลี่ยเป็นเวลาสองเดือน

ในแง่ของสังคม คำมั่นสัญญาของสกุลเงินดิจิทัลในเรื่องการรวมตัวทางการเงินนั้นดูเกินจริง โดยความมั่งคั่งของคริปโตนั้นกระจายอย่างไม่เท่าเทียมกับความมั่งคั่งตามแบบแผน และบริการชำระเงินทางโทรศัพท์อย่างง่าย เช่น M-Pesa ในเคนยา หรือโครงการนำร่องการโอนเงินระหว่างประเทศของ Grameen Bank ในบังกลาเทศได้ให้บริการแพลตฟอร์มดิจิทัลแล้ว สำหรับครัวเรือนที่มีเงินไม่พอใช้ — โดยไม่ต้องใช้สกุลเงินใหม่หรือโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน

น่าหนักใจที่สุดสำหรับ นักลงทุนเป้าหมาย ESGอย่างไรก็ตาม เป็นปัญหาการกำกับดูแลของสกุลเงินดิจิทัลซึ่งมีกรอบการกระจายอำนาจและการไม่เปิดเผยตัวตน ทำให้พวกเขามีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย การฟอกเงิน และการหลีกเลี่ยงการลงโทษ

การซื้อขายที่เพิ่มขึ้นระหว่างรูเบิลและ cryptocurrencies หลังจากการคว่ำบาตรในรัสเซียหลังสงครามยูเครนชี้ให้เห็นว่าการหลีกเลี่ยงการลงโทษทางการเงินไม่ได้เป็นเพียงความกังวลทางทฤษฎีเท่านั้น การบิดเบือนตลาดเป็นอีกประเด็นหนึ่งของข้อกังวลด้านธรรมาภิบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้มีอิทธิพลในการเข้ารหัสลับที่มีชื่อเสียงซึ่งสามารถส่งราคาตลาดพุ่งสูงขึ้นหรือร่วงลงได้โดยไม่ต้องรับโทษ