โดยทั่วไปแล้วตลาดหุ้นจะถึงจุดต่ำสุดก่อนสิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด นี่คือวิธีที่จะทำให้การเดิมพันนั้นได้ผล

ในการทำเช่นนั้น ฉันเน้นไปที่รอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันหกรอบ เนื่องจากเฟดเริ่มกำหนดเป้าหมายไปที่อัตราเงินเฟดโดยเฉพาะ ตารางด้านล่างจะรายงานจำนวนวันก่อนสิ้นสุดวัฏจักรเหล่านั้นที่ตลาดหุ้นแตะจุดต่ำสุด (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ฉันจดจ่อกับกรอบเวลาหกเดือนก่อนสิ้นสุดแต่ละรอบ และตัดสินใจว่า S&P 500 อยู่ในกรอบเวลานั้นเมื่อใด
SPX,
-1.53%
ตีต่ำ)

เริ่มรอบการขึ้นอัตรา	สิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย	วันก่อนสิ้นสุดวัฏจักรที่ S&P 500 ถึงจุดต่ำสุด	กำไรของ S&P 500 จากต่ำไปจนสิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย	ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 3 เดือนหลังจากตลาดตกต่ำ	ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 6 เดือนหลังจากตลาดตกต่ำ	ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 12 เดือนหลังจากตลาดตกต่ำ
30-Mar-83	9 ส.ค. 84	16	+ 12.0%	+ 13.2%	+ 18.7%	+ 30.3%
4-Jan-87	24-Feb-89	176	+ 11.1%	+ 5.5%	+ 12.7%	+ 36.0%
3-Feb-94	1-Feb-95	55	+ 5.6%	+ 9.9%	+ 18.5%	+ 38.3%
29 มิ.ย. 99	16-May-00	81	+ 10.0%	+ 3.6%	+ 13.1%	-4.9%
29 มิ.ย. 04	29 มิ.ย. 06	16	+ 4.0%	+ 7.3%	+ 15.5%	+ 24.5%
15 ธ.ค. 15	20 ธ.ค. 18	0	+ 0.0%	+ 13.4%	+ 19.4%	+ 30.6%
	เฉลี่ย	57	+ 7.1%	+ 8.8%	+ 16.3%	+ 25.8%

อย่างที่คุณเห็น ตลาดแตะระดับต่ำสุดเฉลี่ย 57 วันก่อนสิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด – ประมาณสองเดือน แต่ให้สังเกตด้วยว่ามีช่วงค่อนข้างมาก ตั้งแต่ไม่มีเวลารอสินค้าในจุดสุดโต่งจนถึงเกือบทั้งกรอบเวลาหกเดือนที่ฉันจดจ่อ เนื่องจากเป็นเรื่องยากที่จะทราบว่า Fed จะเริ่มหมุนเมื่อใด ช่วงกว้างนี้แสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการพยายามลงทุนซ้ำในหุ้นเพื่อรอการเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม ตารางนี้ยังแสดงให้เห็นว่ามีกำไรมหาศาลหากคุณทำถูกต้องเพียงบางส่วน ตัวอย่างเช่น S&P 500 ได้รับค่าเฉลี่ย 7.1% ในช่วงระหว่างช่วงก่อนจุดกลับตัวของตลาดและจุดสิ้นสุดของรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง นั่นเป็นผลตอบแทนที่น่าประทับใจในช่วงสองเดือน นอกจากนี้ กำไรเฉลี่ยในช่วงหกเดือนหลังจากระดับต่ำสุดก่อนเดือยนั้นแข็งแกร่ง 16.3% และในช่วง 12 เดือนหลังจากระดับต่ำสุดนั้นอยู่ที่ 25.8%

คุณควรเล่นสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง/ให้ผลตอบแทนสูงนี้อย่างไร? วิธีหนึ่งคือต้นทุนเฉลี่ยของเงินดอลลาร์จนถึงสิ่งที่เป็นทุนที่คุณต้องการ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถแบ่งออกเป็นห้างวดของจำนวนเงินทั้งหมดที่คุณต้องการนำกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นในที่สุด และลงทุนแต่ละส่วนในตราสารทุนเมื่อสิ้นสุดห้าไตรมาสถัดไป หากคุณปฏิบัติตามแนวทางนี้ — และเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ วิธีที่เป็นไปได้ — คุณจะกลับสู่ระดับความเสี่ยงตามเป้าหมายภายในต้นปี 2024

วิธีการดังกล่าวจะไม่นำคุณเข้าสู่หุ้นในช่วง pre-pivot ที่ต่ำ แต่การหวังว่าจะเป็นความเข้าใจผิด ทว่าแนวทางนี้ควรให้ราคาซื้อเข้าเฉลี่ยแก่คุณซึ่งดีกว่าการรอ นอกจากนี้ยังควรปกป้องคุณจากวันเช่น 26 สิงหาคม เมื่อตลาดลงโทษผู้ที่เดิมพันว่าเฟดได้เริ่มหมุนแล้ว

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล]

เพิ่มเติม: เรียนรู้วิธีเขย่ากิจวัตรทางการเงินของคุณที่ ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money Festival ในวันที่ 21 กันยายนและ 22 กันยายนในนิวยอร์ก เข้าร่วม Carrie Schwab ประธานมูลนิธิ Charles Schwab