ตลาดหุ้นก้าวเข้าสู่เขตหมีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว – การเยี่ยมชมชั่วคราว?

สัปดาห์ที่ตกต่ำอีกสัปดาห์ที่เลวร้ายยิ่งเท่านั้น อุปสรรคที่ดูมั่นคงในเช้าวันพฤหัสบดีได้หลีกทางให้ในตอนบ่าย วันศุกร์พลิกผันแล้วร่วงต่อในวันพฤหัสบดี โดยไม่สามารถเติมเต็มบทบาทของวันตรงข้ามได้ (แผนภูมิท้ายบทความแสดงการดำเนินการ)

การลดลงในวงกว้างและแข็งแกร่งส่งสัญญาณถึงการเข้าสู่แดนหมี โดยไม่คำนึงถึงการคำนวณเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำกว่าจุดสูงสุด อย่างไรก็ตาม มีความหวังเพราะการเคลื่อนไหวที่น่าทึ่งของหนึ่งสัปดาห์ไม่ได้กำหนดแนวโน้มเสมอไป

การบรรจบกันของปัจจัยสามารถเกิดขึ้นได้ในหนึ่งสัปดาห์ที่ทำให้ทุกอย่างดูมหัศจรรย์หรือน่ากลัว แต่แล้วการพักผ่อนก็มาถึง - วันหยุดสุดสัปดาห์ของการไตร่ตรองอย่างสงบ ภายในการเปิดวันจันทร์ นักลงทุนจะได้พิจารณาว่าละครของสัปดาห์ก่อนเหมาะสมหรือมากเกินไป

“เกินจริง” จะเป็นบทสรุปครั้งนี้หรือไม่?

มันจะทำให้การเพิ่มขึ้นที่ดี สำหรับผู้ถือหุ้น สัญญาณว่าการเทขายครั้งนี้อาจเป็นการปรับตัวที่มากเกินไป สำหรับผู้ถือเงินสด สัญญาณว่าหุ้นที่ต่อรองราคาบางตัวอาจเป็นการซื้อที่ดี

อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยพื้นฐานเชิงลบที่สำคัญซึ่งยังคงบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นกำลังเผชิญกับสภาพอากาศที่มีพายุรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ ในสัปดาห์ที่จะมาถึงนี้มี 2022 กิจกรรมที่อาจจะทำให้สิ่งต่างๆ สั่นคลอนได้ (การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์จากปฏิทินเศรษฐกิจของ Econoday XNUMX):

• วันพุธ (26 ม.ค. เวลา 2 น. EST) – คณะกรรมการตลาดเปิดธนาคารกลางสหรัฐออกประกาศการดำเนินการหลังจากการประชุมวันอังคาร-วันพุธ (ฉันทามติไม่มีการเปลี่ยนแปลง) ตามด้วย (เวลา 2:30 น.) โดยการแถลงข่าวประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ (ไม่มีฉันทามติ – นี่คือเมื่อความคิดเห็นที่เคลื่อนไหวของตลาดอาจเป็นได้ ที่ให้ไว้)
• วันพฤหัสบดี (27 ม.ค. เวลา 8:30 น. EST) – GDP ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 อัตราการเติบโตที่แท้จริง (ปรับอัตราเงินเฟ้อ) ต่อปี (มติเป็นเอกฉันท์อยู่ที่ 5.7%)
• วันศุกร์ (28 ม.ค. เวลา 8:30 น. EST) – การเปลี่ยนแปลงรายได้ส่วนบุคคลรายเดือน (ธันวาคม 2021) (ฉันทามติเพิ่มขึ้น 0.5%) และรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) (ฉันทามติลดลง -0.5%) พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงดัชนีราคา PCE แบบปีต่อปี (ฉันทามติ 5.8%)

สัญญาณลบ: ความคิดเห็นแปลก ๆ เกี่ยวกับการตกต่ำของตลาดหุ้น

มีความแปลกประหลาดที่น่าเป็นห่วงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว: การรายงานการร่วงของสัปดาห์ที่ขาดหายไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งการพลิกกลับที่เป็นลางไม่ดีในวันพฤหัสบดี

จากฉบับพิมพ์วันศุกร์ของ Wall Street Journal, “หุ้นลบกำไรจากการเทขายล่าช้า”

“หุ้นร่วงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการเทขายออกในช่วงบ่ายได้ลบล้างการฟื้นตัวในช่วงต้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและการเติบโตที่ชะลอตัว”

การดรอปนั้นทำมากกว่าเพียงแค่ลบผลกำไรในช่วงเช้า DJIA เพิ่มขึ้นเกือบ 500 จุดในตอนเช้า จากนั้นลดลง 800 จุด ที่แย่ไปกว่านั้น มันทะลุผ่านระดับ 35,000 ที่มักถูกกล่าวถึง

ไม่ใช่แค่สื่อที่มองไม่เห็นความจริงจังของการพลิกกลับของวันพฤหัสบดี ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนสองคนที่กล่าวถึงในบทความก็เช่นกัน (การขีดเส้นใต้เป็นของฉัน):

มืออาชีพ #1

Sameer Samana นักยุทธศาสตร์จาก Wells Fargo Investment Institute กล่าวว่า “การเทขายในช่วงบ่ายไม่น่าแปลกใจ แม้หลังจากการดึงกลับครั้งล่าสุด การเทขายมักจะต้องใช้เวลาเพื่อหาจุดต่ำสุดที่แท้จริง นอกจากนี้, ในวันเช่นวันพฤหัสบดี มีแนวโน้มว่านักเทรดบางรายจะตัดสินใจขายทำกำไรในช่วงเริ่มต้นเพื่อตัดขาดทุนบางส่วนจากการเทขายครั้งก่อน 'นี่เป็นเพียงวิธีที่ตลาดถึงจุดต่ำสุด' เขากล่าว 'ใช้เวลาเพียงไม่กี่วัน""

ถือเป็นความผิดพลาดเสมอที่จะระบุถึงความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นต่อผู้ค้าใน Wall Street ที่มีการแข่งขันสูงซึ่งทำหน้าที่ล็อกสเต็ป ยิ่งไปกว่านั้น การบอกว่าจุดต่ำสุดของตลาดมีความคล้ายคลึงกันและอยู่ได้เพียงไม่กี่วันก็ถือว่าไม่ถูกต้องอย่างยิ่ง

มืออาชีพ #2

“'ฉันไม่เห็นอะไรมากมายในตลาดที่ทำให้ฉันตื่นตระหนกจริงๆ ข้างนอกไม่มีใครพูดว่า 'วิ่งไปที่เนินเขา' แต่มีผู้บอกว่าพวกเขาจะลดความเสี่ยงและเปลี่ยนตำแหน่งไปยังส่วนอื่น ๆ ของตลาด" Kara Murphy หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Kestra Holdings กล่าว "

ถูกต้องแล้วที่ไม่มีสัญญาณเตือนสาธารณะอย่างแพร่หลาย แต่ถ้ามี นั่นอาจเป็นสัญญาณที่ตรงกันข้ามว่าจุดต่ำสุดอยู่ใกล้ นอกจากนี้ ไม่ถูกต้องที่จะบอกว่า "ไม่มีใคร" กำลังเตือนถึงการเทขายครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นได้ มีนักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญที่คาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้นอยู่เสมอ

มืออาชีพ #3

ในบทความมีผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนคนหนึ่งซึ่งระบุมุมมองที่เหมาะสมเกี่ยวกับตลาดนี้:

“'เมื่อใดที่เราเห็นหุ้นตกต่ำลงอย่างที่พวกเขามีในปีนี้ เราตระหนักดีว่า ความเสี่ยงของการล่มสลายเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลง' Nicholas Colas ผู้ก่อตั้งบริษัทวิเคราะห์ DataTrek Research กล่าว”

จะเกิดการล่มสลายหรือไม่? มันไม่แน่นอน แต่มีความเป็นไปได้สูงพอสมควรที่จะทำได้ โดยใช้ความระมัดระวัง (และการสำรองเงินสด) เป็นกลยุทธ์ที่ดี

บรรทัดล่าง – สัปดาห์หน้าสามารถสร้างหนึ่งในสามสถานการณ์:

1. การพลิกกลับของแปลก ๆ, เสนอความหวังว่าการเทขายจะหมดลง
2. ย้ายด้านข้าง, มีแนวโน้มผันผวน ยังคงมุมมองเชิงลบ ไม่แน่นอนจากสัปดาห์ที่แล้ว
3. ลงอีกสัปดาห์ ทำให้เกิดความกังวลและความสงสัยเพิ่มขึ้น (นี่คือจุดที่ "การล่มสลาย" มีโอกาสสูงขึ้น)

ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น การสำรองเงินสดไว้จะช่วยให้นักลงทุนมีมุมมองและความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้น บวกกับทรัพยากรเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ปรากฏขึ้น

แผนภูมิตลาดหุ้นสี่รายการที่แสดงการลดลงที่โดดเด่นของสัปดาห์ที่แล้ว – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite และ Nasdaq 100