ตลาดหุ้นคือ 'โรคจิตขี้เมา' เหตุใดผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในตลาดบางส่วน

Our โทรของวัน จาก Doug Kass ประธานบริษัท Seabreeze Partners Management เป็นหนึ่งในพวกเขา ในขณะที่เขาเปรียบกิจกรรมตลาดหุ้นในปี 2023 เหมือนกับ “คนขี้เมา”

“ประเด็นสำคัญคือการมองโลกในแง่ดีที่ยอมรับตั้งแต่ต้นปี 2023 และแสดงออกมาเหนือการประเมินมูลค่าในอดีต ดูเหมือนว่าจะพลิกกลับ – นำโดยการปรับราคาใหม่ให้ต่ำลง [เป็น] รายได้แบบทวีคูณ” Kass กล่าว และเสริมว่าตอนนี้เขากำลัง ดำเนินการอย่างระมัดระวัง

ความคิดเห็น: ตลาดหุ้นปลอดภัยแค่ไหน?

เขากล่าวโทษ "การมองโลกในแง่ดี" แบบผิดๆ ที่แทรกซึมเข้าสู่ตลาดในช่วงเดือนที่ผ่านมา “การขับร้องนั้นนำโดยเชียร์ลีดเดอร์ในสื่อธุรกิจและกลยุทธ์เชิงปริมาณและผลิตภัณฑ์ ซึ่งบางคน/หลายคนบูชาที่แท่นบูชาแห่งโมเมนตัมราคา โดยรู้เพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับคุณค่า แต่รู้ทุกอย่างเกี่ยวกับราคา” Kass กล่าว

Kass ทำเครื่องหมายบางสิ่งที่ทำให้เขากังวลในตอนนี้ โดยเริ่มจากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งสำหรับเขาแล้ว สะกดอัตราเงินเฟ้อที่แข็งกระด้าง และหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เร็วขึ้นซึ่งจะคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน เขากำลังดูการผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ระหว่างกระทรวงการคลังอายุ 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.462%
และ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.651%
ตั๋วเงินคลังพร้อมกับผลลัพธ์ทางเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่น่าผิดหวัง สุดท้ายนี้ เขาตั้งข้อสังเกตถึงการเก็งกำไรอย่างรุนแรงในตัวเลือกการโทร — สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในอนาคตในราคาเฉพาะ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นตลาดกระทิง — ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับการดำเนินการด้านบนสำหรับหุ้นในอดีต

นอกจากนี้เขายังตั้งข้อสังเกตว่าผู้ขายชอร์ตยอมจำนนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้มีการขายชอร์ตครอบคลุมมากที่สุดในรอบทศวรรษ:

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา Kass ได้ควบคุมความเสี่ยงของ Seabreeze โดยเพิ่ม short ใหม่ใน iShares Russell 2000 ETF
ไอดับเบิลยูเอ็ม
-0.78%,
ไมโครซอฟท์
MSFT,
+ 2.43%,
Apple
AAPL
+ 0.49%,
3M
MMM
-0.99%,
Lululemon
ลูลู
-0.24%,
GE
จีอี
-1.98%
และโบอิ้ง
ปริญญาตรี
+ 1.78%,
และจำหน่ายตัวอักษร
GOOGL
+ 1.10%,
Amazon.com
แอมแซด
-3.60%
และดิสนีย์
ดิส,
-0.25%.

“มีเรื่องเล่ามากมายในตลาด — ในความพยายามที่จะอธิบายความเคลื่อนไหวในแต่ละวัน” Kass กล่าว “สิ่งเหล่านี้เป็นปฏิกิริยาต่อแนวคิดที่ว่า 'ราคาคือความจริง' ซึ่งจบลงด้วยอิทธิพลต่อความรู้สึกและทำให้ข้อเท็จจริงขุ่นมัว

เขากล่าวว่าในขณะที่เดือนมกราคมดำเนินไปอย่างรั้น หลายคนเริ่มเชื่อมั่นในการชุมนุมครั้งใหม่ แต่ยังไม่ได้มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของตลาด เช่น ETF และกลยุทธ์และผลิตภัณฑ์เชิงปริมาณ นอกจากนี้ เขายังกล่าวถึงการเก็งกำไรใหม่ล่าสุด — ศูนย์วันจนถึงการหมดอายุของออปชั่น (ODTEs) ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นการใส่และเรียกใช้หุ้นและดัชนีด้วยการหมดอายุ 24 ชั่วโมง หลัง เริ่มปรากฏขึ้นในเดือนตุลาคม.

สิ่งเหล่านี้ทั้งหมด “น่าจะกลายเป็นหางที่กระดิกหางสุนัขในตลาด” เนื่องจากความกลัวที่จะพลาดโอกาสทำให้กองทุนค้าปลีกและเฮดจ์ฟันด์ที่มีการวางตำแหน่งเชิงป้องกันรีบเร่งเข้ามาเพื่อขับเคลื่อนตลาดให้สูงขึ้นไปอีก เขากล่าว

ดังนั้นรัดเข็มขัด Kass แนะนำ “เหนือสิ่งอื่นใด การเลิกจ้างสร้างเรื่องเล่าที่พลิกผันไปตามกระแสลมของตลาด และได้รับการออกแบบมาให้สอดคล้องและเข้ากันได้กับราคาหุ้นตัวสุดท้าย”

อ่าน: มองหาหุ้นที่จะสูญเสีย 30% จากที่นี่ David Rosenberg นักยุทธศาสตร์กล่าว และอย่าคิดที่จะเข้าสู่ภาวะกระทิงจนกว่าจะถึงปี 2024

ตลาด

หุ้น
DJIA,
-0.45%

SPX,
-0.24%

COMP,
-0.02%
ส่วนใหญ่จะลดลงในการซื้อขายช่วงต้น อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.651%

TMUBMUSD02Y,
ลด 4.462%
กำลังคืบคลานสูงขึ้น เงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
-0.31%
ขึ้นพร้อมกับทองคำ
GC00,
+ 0.42%
และราคาน้ำมัน
ข้อ 1
+ 3.51%
กำลังเห็นลิฟท์ขนาดใหญ่

อ่าน: สกุลเงินดิจิทัลน่าจะจำเป็น UK Treasury และ Bank of England กล่าว

สำหรับการอัปเดตตลาดเพิ่มเติมรวมถึงแนวคิดการค้าที่นำไปใช้ได้จริงสำหรับหุ้น ออปชัน และคริปโต สมัครสมาชิก MarketDiem โดย Investor's Business Daily.

ฉวัดเฉวียน

หุ้นเบดบาธแอนด์บียอนด์
บีบีบี
-47.78%
กำลังจมลงหลังจากผู้บริหารเมื่อปลายวันจันทร์ประกาศแผน ขายหุ้นแปลงสภาพเพื่อให้พ้นจากการผิดนัดชำระหนี้และต่อสู้กับการล้มละลาย เว็บบุชฟันเป้าหมายเป็นศูนย์

ดูปองท์
ดีดี
+ 5.80%
หุ้นร่วงหลังยักษ์ใหญ่เคมีภัณฑ์ ให้คำแนะนำที่นุ่มนวล. รอยัลแคริบเบียนยังมาไม่ถึง
อาร์ซีแอล
+ 3.84%,
ตามด้วย Chipotle
ซีเอ็มจี,
-0.51%
หลังระฆัง.

หุ้น Baidu
บีดู
+ 10.34%

9888,
+ 15.33%
เพิ่มขึ้น 14% หลังจากได้รับการยืนยันจาก China internet group ว่าจะเพิ่มขึ้น เปิดตัว AI chatbot ในเดือนหน้า.

หลังจากรายงานผลที่น่าผิดหวังเล็กน้อย BP
บีพี
+ 7.95%

บีพี
+ 7.28%
กล่าวว่ากำลังเพิ่มการลงทุนในน้ำมันและก๊าซ ควบคู่ไปกับการใช้จ่ายหมุนเวียน

ประธานเฟดพาวเวลล์จะพูดที่สโมสรเศรษฐกิจแห่งวอชิงตันเวลา 12:40 น. โดยรองประธานเฟดด้านการกำกับดูแล Michael Barr มีกำหนดเวลา 2:10 น. การขาดดุลการค้าของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนธันวาคม ยังคงมาคือสินเชื่อผู้บริโภคเวลา XNUMX น

ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ของสหรัฐฯ จะส่งมอบ รัฐของสหภาพพูด ต่อมาในวันอังคาร

สุดยอดของเว็บ

ในฐานะที่เป็น ยอดผู้เสียชีวิตพุ่งเกิน 5,000 ราย หลังเกิดแผ่นดินไหวรุนแรง XNUMX ครั้งบริเวณชายแดนตะวันออกเฉียงใต้ของตุรกีและซีเรีย นี่คือวิธีที่แต่ละบุคคลสามารถช่วยได้.

Google ได้กำหนดเป้าหมายไปที่ผู้หญิงในสหรัฐอเมริกาที่มีรายได้น้อย ด้วยโฆษณาสำหรับศูนย์การตั้งครรภ์ต่อต้านการแท้ง การศึกษานี้กล่าว

ภายในความพยายามขนาดอุตสาหกรรมของเยอรมนี เพื่อเลิกใช้ก๊าซธรรมชาติของปูตินและรัสเซีย

รัสเซียอยู่รอดและรุ่งเรืองได้อย่างไร ในขณะที่โลกกระชับรายได้จากน้ำมัน

สถิติ

ท่ามกลางการพูดคุยเกี่ยวกับก meme-สต็อก reduxนี่คือแผนภูมิย้อนกลับจาก Julian Emanuel นักยุทธศาสตร์ของ Evercore ผู้สัมผัสกับคลื่นปัจจุบันที่ผลักดันหุ้นเช่น Carvana
ซีวีเอ็นเอ
-4.58%
ปีนี้. ปี 2021 “Meme Peak ปล่อยให้ S&P 500 ผันผวน/ต่ำกว่าในช่วงสัปดาห์ต่อมา ในขณะที่สิ้นปียังเป็นบวก” เขากล่าว

ทิกเกอร์

สิ่งเหล่านี้คือสัญลักษณ์ที่มีการค้นหาสูงสุดบน MarketWatch ณ เวลา 6 น

อ่านแบบสุ่ม

นักเพาะกายแชมป์ทีมชาติอียิปต์ เก็บขยะและรีไซเคิลเพื่อเป็นทุนให้กับความฝันด้านกีฬาของเขา

คนรุ่นเดียวที่เชียร์ Kansas City Chiefs ใน Super Bowl LVII คือ Gen Z การสำรวจนี้กล่าวว่า (คน Gen X Kansas ไม่เห็นด้วย)

ตอน Simpsons ที่อ้างอิงถึง ค่ายแรงงานบังคับ ถูกขวานที่ฮ่องกง

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton