ตลาดหุ้นมีสัปดาห์ที่ดีอย่างเหลือเชื่อ วิธีหนึ่งในการทำความเข้าใจทุกอย่าง

ขนาดตัวอักษร

เทรดเดอร์ชอบ ตลาดผันผวนและได้รับหนึ่งในปี 2022 หุ้นตกต่ำ หัวอกและร่วงลงอีกครั้ง โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาสำหรับอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ อัตราต่อรองจากภาวะถดถอยที่เปลี่ยนไป และแนวโน้มกำไรของบริษัท เกี่ยวกับสิ่งเดียวที่เชื่อถือได้คือด้านเทคนิค

ใช่เทคนิค การชุมนุมของสัปดาห์ที่ผ่านมายก

ดาวโจนส์เฉลี่ยอุตสาหกรรมโจนส์
2.7%, ที่

คอมโพสิตตลาดหุ้น Nasdaq
4.1% และ

S&P 500
ดัชนี 3.6% หลังจากที่ทั้งสามเห็นการลดลงอย่างน้อย 3% ในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามที่พวกเขาแพ้ติดต่อกัน

สิ่งที่โดดเด่นคือจุดเริ่มต้นของการชุมนุมในสัปดาห์ที่ผ่านมา—เมื่อ S&P 500 แตะ 3900 ในวันอังคาร นั่นไม่ใช่แค่ตัวเลขกลมใหญ่เท่านั้น แต่ยังเท่ากับระดับ Fibonacci retracement 61.8% จากระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน (นั่นคือ 61.8% ของเส้นทางจากราคาต่ำสุดของตลาดถึงจุดสูงสุดก่อนหน้า) ที่ดัชนีจำเป็นต้องดีดตัวขึ้นก็เพราะว่ามันร่วงลง 9% จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันใกล้ 4300 ซึ่งเป็นที่ที่หุ้นหยุดหลังจากขึ้น 17% จากระดับต่ำสุดกลางเดือนมิถุนายนซึ่งอยู่เหนือ 3600 พอดีเหมือนถุงมือ

S&P 500 จะไปต่อที่ไหน? นักวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายคนมองว่า a ช่วงการซื้อขาย 3900 ถึง 4300 ได้มากที่สุดในระยะเวลาอันใกล้นี้ การพักต่ำกว่า 3900 จะทำให้ 3800 เป็นระดับแนวรับถัดไป จากนั้นจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 3636 จะเข้ามามีบทบาท เจสัน ฮันเตอร์ นักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของเจพี มอร์แกน เขียน

นั่นเป็นเรื่องใหญ่ถ้า Keith Lerner หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ Truist Advisory Services และช่างเทคนิคการตลาดแบบเช่าเหมาลำ คาดว่าจะมีเสถียรภาพอย่างต่อเนื่องในระยะเวลาอันใกล้นี้ โดยพิจารณาจากระดับของการลดลงในสัปดาห์ก่อน ความเชื่อมั่นที่ตกต่ำ และการขายล่าสุดที่ออกจากพอร์ต ผู้จัดการชี้แจงหุ้น

แต่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เขาแนะนำให้ลดการถือครองกลับเมื่อใดก็ตามที่ S&P 500 เข้าใกล้ระดับแนวต้าน 4300 ซึ่งยังคงอยู่ใกล้กับตำแหน่งที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของดัชนีตั้งอยู่ นอกจากนี้ยังเป็นที่ที่ S&P 500 จะซื้อขายที่ 18 เท่าของราคา/รายได้ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

“ฉันคิดว่าค่อนข้างมองโลกในแง่ดีที่จะบอกว่าเราจะกลับไปที่นั่นในเร็วๆ นี้” เลอร์เนอร์กล่าว “มันเป็นขีดจำกัดที่แข็งแกร่งมากในตอนนี้ เมื่อพิจารณาจากจำนวนความไม่แน่นอนของรายได้ที่คุณมี”

ตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน นักวิเคราะห์ประมาณการสำหรับกำไร S&P 500 ในไตรมาส 5.5 ลดลง 2023% ตามข้อมูลของ Credit Suisse แม้ว่าฤดูกาลการรายงานในไตรมาสที่สองจะดีเกินคาดก็ตาม ประมาณการสำหรับปี 3.7 ดีขึ้น โดยลดลง XNUMX% ตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน แต่มีเหตุผลให้เชื่อว่าราคาจะลดลงมากกว่านี้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจัมโบ้ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมิถุนายน กรกฎาคม และกันยายน จะเริ่มไหลผ่านสู่เศรษฐกิจที่แท้จริงในไตรมาสที่จะมาถึง ภาวะถดถอยในสหรัฐอเมริกายังคงมีความเป็นไปได้และความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในยุโรปและจีนจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทข้ามชาติ

เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทั้งหมดในแนวโน้ม นักวิเคราะห์อาจไม่ได้อัปเดตการคาดการณ์ในปี 2023 เลย แต่ให้เน้นที่ที่นี่และตอนนี้ของไตรมาสที่สามแทน หากการคาดการณ์เหล่านั้นลดลงอีก ช่วงการซื้อขายสูงสุดของ S&P 500 ก็อาจลดลงเช่นกัน

แม้ว่าตอนนี้เทคนิคจะยังคงครอบงำอยู่ ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักตัวต่อไปสำหรับตลาดจะเข้าสู่ตลาดในเช้าวันอังคาร โดยจะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อที่แผ่วเบาสามารถส่งหุ้นให้สูงขึ้นเพื่อพบกับแนวต้าน ในขณะที่การพิมพ์ที่ร้อนขึ้นอาจทำให้พวกเขาพังทลายผ่านแนวรับ

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด มันคือตลาดของเทรดเดอร์ พวกเราที่เหลือก็แค่ลงทุนในมัน

เขียนถึง Nicholas Jasinski ที่ [ป้องกันอีเมล]