S&P 500 เพิ่งโดน 'Death Cross' เหตุใดจึงเป็นข่าวดีสำหรับนักลงทุน

ขนาดตัวอักษร

พื้นที่

S&P 500
ได้ดำเนินการได้ไม่ดีในปีนี้จนขณะนี้มีการซื้อขายที่ระดับต่ำอย่างน่ากลัว ซึ่งมักจะเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว 

เกณฑ์มาตรฐานของตลาดซึ่งลดลงมากกว่า 11% สำหรับปีนั้นเพียงแค่แตะ "ความตาย" นั่นคือเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันของดัชนีต่ำกว่าตัวเลข 200 วัน

เป็นสัญญาณว่ามีบางอย่างขึ้นในตลาด หากใครต้องการหลักฐานเพิ่มเติม ในช่วงเวลาปกติ เมื่อหุ้นขึ้น ราคาเฉลี่ยของราคาล่าสุดจะสูงกว่าตัวเลขในช่วง 200 วัน เนื่องจากตัวเลขระยะยาวจะรวมระดับที่ราคาหุ้นต่ำลง

ราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าแนวโน้มระยะยาวเนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงความเสี่ยงที่น่าเกรงขามต่อเศรษฐกิจในปัจจุบัน สงครามรัสเซีย-ยูเครนได้นำไปสู่ การลงโทษ เกี่ยวกับการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ของรัสเซียที่มีการลดปริมาณสินค้าเหล่านั้นในตลาดโลก ส่งราคาทะลุหลังคา

ผู้บริโภคสามารถดึงการใช้จ่ายกลับคืนมาได้ แม้กระทั่งก่อนการโจมตีของรัสเซีย อัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงกดดันธนาคารกลางให้ชะลอเศรษฐกิจเพื่อควบคุมราคาได้ แล้วคาดว่าธนาคารกลางจะ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลายครั้งในปีนี้

ความตายของ S&P 500 ทำให้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ของดัชนีอยู่ที่ประมาณ 4,465 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,467 ทั้งหมดที่ต้องใช้สำหรับดัชนีที่จะปิดในความตายคือการสิ้นสุดในวันจันทร์ที่ต่ำกว่า 4,377; ตอนบ่าย 4,199.90 น. 

แม้ว่านั่นจะทำให้สิ่งต่างๆ ในตลาดหุ้นดูเยือกเย็น แต่อาจเป็นโอกาสดีที่นักลงทุนระยะยาวจะซื้อหุ้น ในอดีต S&P 500 มีแนวโน้มที่จะโพสต์การเพิ่มขึ้นที่น่าประทับใจในช่วง 12 เดือนหลังจากการปิดครั้งแรกใน Death Cross จากข้อมูล 53 ครั้งที่ดัชนีปิดในเขตแดนมรณะ การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยในช่วงนั้นคือ 50.7% ตามข้อมูลตลาดของ Dow Jones

เพื่อให้แน่ใจว่าดัชนีสามารถคงอยู่ในความตายได้ชั่วระยะเวลาหนึ่ง ระยะเวลาเฉลี่ยคือ 155 วันทำการ แต่เมื่อผลกำไรเป็นรูปธรรมพวกเขามักจะน่าตื่นเต้น ครั้งสุดท้ายที่ดัชนีปิดในเขตแดนมรณะคือวันที่ 30 มีนาคม 2020 ซึ่งรู้สึกเหมือนกับว่าท้องฟ้ากำลังถล่มลงมาเมื่อเกิดโรคระบาด จากจุดนั้น ดัชนีได้รับมากกว่า 55% ในปีต่อไป 

ประเด็นก็คือ ณ จุดหนึ่ง ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งหุ้นที่ต่ำกว่าจะสะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาของพวกเขา และตราบใดที่กำไรของบริษัทยังคงเติบโต หุ้นก็จะกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งในบางจุด 

เขียนถึง Jacob Sonenshine ที่ [ป้องกันอีเมล]