ปัญหารัสเซียกำลังทำร้ายตลาดหุ้น สิ่งต่าง ๆ จะเลวร้ายลงได้อย่างไร

ขนาดตัวอักษร

แม้ว่าหุ้นจะปรับตัวลดลงเพื่อตอบสนองต่อความขัดแย้งระหว่างรัสเซียกับยูเครน แต่ก็ไม่ได้ตื่นตระหนกเต็มที่ จำเป็นต้องมีการพัฒนาหลายอย่างเพื่อให้ตลาดหุ้นต้องเผชิญปัญหาอีกครั้ง 

วันอังคารที่

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones

เอสแอนด์พี 500
และ

คอมโพสิตตลาดหุ้น Nasdaq
ลดลง 1.4%, 1% และ 1.2% ตามลำดับ แต่นั่นก็เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดของวันสำหรับดัชนีทั้งสามตัว

ความกลัวหลักของตลาดคือสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ จะต้องกำหนดมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของรัสเซียอย่างรุนแรง ซึ่งจะจำกัดปริมาณน้ำมันที่มีอยู่ทั่วโลก ราคาจะสูงขึ้นตัดกำลังการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อสูงอยู่แล้ว 

ที่ยังไม่เกิดขึ้น ประธานาธิบดีโจ ไบเดน กล่าวเมื่อบ่ายวันอังคาร และไม่ได้ประกาศคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย เขาเปิดเผยมาตรการคว่ำบาตรสถาบันการเงินขนาดใหญ่ของรัสเซีย XNUMX แห่ง ขัดขวางความสามารถของประเทศในการออกหนี้สาธารณะในฝั่งตะวันตก และกล่าวว่ามาตรการคว่ำบาตรต่อชนชั้นสูงของรัสเซียจะมีผลบังคับใช้ในวันพุธ ไบเดนยังได้ลงนามในคำสั่งของผู้บริหารที่ห้ามการลงทุน การค้า และการจัดหาเงินทุนใหม่โดยสหรัฐฯ ในภูมิภาคแบ่งแยกดินแดนของยูเครน

เพื่อให้ตลาดหุ้นประสบกับภาวะตกต่ำอีกครั้งจากที่นี่ จะต้องมีการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซียอย่างหนัก Tom Essaye ผู้ก่อตั้ง Sevens Report Research ผู้ก่อตั้ง Sevens Report Research กล่าวว่า "ในยูเครน นักลงทุนจะรอการประกาศคว่ำบาตรครั้งใหม่จากทางตะวันตก และทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความรุนแรงที่พวกเขาได้รับ 

เหตุผลหนึ่งที่ฝ่ายบริหารของ Biden ยังไม่ได้กำหนดข้อจำกัดที่เข้มงวดก็คือ รัสเซียไม่ได้ก้าวร้าวเท่าที่ควร จนถึงตอนนี้ การบุกรุกของยูเครนยังไม่เต็มรูปแบบ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการตอบสนองของไบเดนจึง "เป็นสัดส่วน" คิม วอลเลซ ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายและกรรมการผู้จัดการอาวุโสของ 22VResearch กล่าว 

ไบเดนยืนยันมุมมองดังกล่าวในการปราศรัยเมื่อวันอังคาร โดยกล่าวว่าสหรัฐฯ จะเพิ่มการตอบสนองหากรัสเซียยกระดับการรุกรานทางทหาร 

การขาดมาตรการคว่ำบาตรด้านน้ำมันและความเป็นไปได้ที่พวกเขาอาจจะหลีกเลี่ยงได้ เป็นส่วนหนึ่งของสาเหตุที่ราคาน้ำมันไม่พุ่งสูงขึ้นอย่างแน่นอนในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา แม้ว่าจะขึ้นเกือบ 24% ในปีนี้ก็ตาม น้ำมันดิบ West Texas Intermediate ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับตลาดสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นประมาณ 1% มาอยู่ที่ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันอังคาร แต่ก็ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 95 ดอลลาร์ แตะระดับเมื่อวันที่ 14 ก.พ.

ผู้ค้าเข้าใจแนวคิดที่ว่าราคาน้ำมันกำลังจะพุ่งขึ้นเหนือ $100 ภายในเดือนหน้าหรือประมาณนั้น—ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 11% ในเดือนที่ผ่าน—ดังนั้นจึงจำเป็นต้องก้าวกระโดดอีกครั้งเพื่อให้ตลาดหุ้นตกมากขึ้น สูงชัน

“ถึงจุดไหนที่ [ราคาน้ำมัน] ทำลายตลาดหุ้น?” John Kolovos หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ Macro Risk Advisors กล่าว “มันจะต้องเป็นอะไรที่เหนือจาก 120 ถึง 130 ดอลลาร์ – และเราไปถึงที่นั่นได้เร็วแค่ไหนเช่นกัน” 

ความจริงที่ว่าน้ำมันไม่พุ่งขึ้นช่วยให้หุ้นไม่ตกสู่ระดับที่น่ากลัว ที่ 4,305 S&P 500 ยังคงสูงกว่าระดับต่ำสุดของปี 2% โดยแตะ 4,222 ครั้งในปลายเดือนมกราคม ในระดับนั้น คลื่นของผู้ซื้อเข้ามาเพื่อส่งหุ้นให้สูงขึ้น

นั่นเป็นระดับสำคัญที่น่าจับตามอง Frank Cappelleri หัวหน้าช่างเทคนิคการตลาดของ Instinet กล่าว หากดัชนีลดลงต่ำกว่านั้น แสดงว่านักลงทุนมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ 

ในขณะนี้ ปัญหาของรัสเซียมีความเสี่ยงด้านตลาด แต่ก็ไม่ได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับนักลงทุนอย่างแท้จริง 

เขียนถึง Jacob Sonenshine ที่ [ป้องกันอีเมล]