กลุ่มอุตสาหกรรมนักเก็งกำไรที่รอบคอบ การต่อรองราคาขนาดเล็ก: MAN & HURC

เรายังคงค้นหามูลค่าในส่วนแบ่งการตลาดทั้งหมด แต่หุ้นขนาดเล็กที่มีราคาสมเหตุสมผลและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลส่วนใหญ่ถูกทิ้งไว้เบื้องหลังในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นั่นเป็นความผิดปกติจากหลายสาเหตุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลงานระยะยาวที่ยอดเยี่ยมสำหรับหุ้นมูลค่าน้อย (ในรูปที่ 1) นอกจากจดหมายข่าวล่าสุดบางฉบับที่เราคัดสรรมาซึ่งมีความหลากหลายขนาดเล็ก เรามีกลยุทธ์ SMiD เพื่อชื่นชมพื้นที่นี้ได้ดียิ่งขึ้น

บริการจัดหาพนักงานเป็นสิ่งที่จำเป็นเสมอ

กำลังคน
MAN
ซึ่งเป็นบริษัทจัดหาพนักงานชั้นนำระดับโลกที่มีเครือข่ายการจ้างงานกว้างขวาง มุ่งสู่ตลาดยุโรป โดยสร้างรายได้สองในสาม ภูมิภาคนี้ได้ต่อสู้ดิ้นรนเนื่องจากผลกระทบจากสงครามในยูเครนที่กระเพื่อมไปทั่วทวีป กำแพงแห่งความกังวลไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับกำลังคนMAN
ซึ่งได้ผ่านพ้นวิกฤตการณ์ต่างๆ มากมายตลอดระยะเวลากว่า 70 ปีที่ผ่านมา

หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในสัปดาห์ที่แล้วแม้จะรายงานผลประกอบการทางการเงินที่เบากว่าเป้าหมายของ Street เพียงเล็กน้อย โดยปัดทิ้งความคาดหวังที่มีแนวโน้มว่าการเปิดรับจำนวนมากในยุโรปจะมีน้ำหนักมากกว่าที่เป็นอยู่ รายรับ 4.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ 2% น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ในขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วที่ 2.13 ดอลลาร์นั้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.05 ดอลลาร์ แต่แบรนด์ที่มีมูลค่าสูงกว่าสองอันดับแรกของ MAN (Talent Solutions และ Experis) มีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 10% และ 5% ตามลำดับ เนื่องจากการจ้างงานถาวรและการสรรหาบุคลากรด้านไอทียังคงเป็นที่ต้องการของนายจ้างสูง

บริการของ บริษัท shoukd พิสูจน์ได้ว่ามีคุณค่าไม่ว่าเศรษฐกิจโลกจะใช้หลักสูตรใด อันที่จริง ตลาดแรงงานที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่องอาจต้องการโซลูชันการจัดหาบุคลากรที่ยืดหยุ่น ในทางกลับกัน บริษัทต่างๆ อาจพึ่งพา MAN หากจำเป็นต้องลดขนาดหรือจ้างใหม่

การดึงกลับจากระดับสูงสุด 32% ในปีนี้ทำให้การอุทธรณ์ของหุ้นกว้างขึ้น เนื่องจากรายรับคาดว่าจะทะลุ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นภายในปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 7.24 ดอลลาร์ในปี 2021 ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ MAN ทำให้สามารถเข้าซื้อกิจการต่อ จ่ายเงินปันผล และซื้อหุ้นคืนได้ อันที่จริง บริษัทใช้เงิน 85 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อคืนหุ้นในไตรมาสล่าสุด และปลดหนี้ 50 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ Experis การจ่ายเงินปันผลครั้งต่อไปซึ่งจ่ายปีละสองครั้ง คาดว่าจะจ่ายในเดือนธันวาคมและให้ผลตอบแทน 3.6%

นักเก็งกำไรอย่างรอบคอบเวลาสำหรับหุ้นมูลค่าน้อย: โอกาสระยะยาวใน GBX & WRK – นักเก็งกำไรที่รอบคอบ

ไมโครแคปที่ถูกละเว้น

ผู้ที่สนใจหุ้นไมโครแคปอาจชื่นชม บริษัท Hurco (HURC) ซึ่งโดยหลักแล้วเป็นผู้ผลิตเครื่องมือเครื่องจักรด้วยคอมพิวเตอร์ เนื่องจากไม่ได้รับความคุ้มครองจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street บริษัทสร้างรายได้มากกว่า 80% จากความพยายามนี้ โดยมีความสมดุลจากการผสมผสานระหว่างระบบและซอฟต์แวร์ และอะไหล่และค่าธรรมเนียมการบริการ

ด้วยรายได้มากกว่าครึ่งมาจากยุโรป จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่นักลงทุนจะหันเหความสนใจในหุ้น เนื่องจากบริษัทเปิดโปงธุรกิจในทวีปนี้เป็นจำนวนมาก (ประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้) แต่ผลการดำเนินงานก็ดีขึ้นหลังเกิดโรคระบาด

อุตสาหกรรมเครื่องมือกลมีวัฏจักรสูงและจุดอ่อนทางเศรษฐกิจล่าสุดทั่วโลกจะส่งผลกระทบต่อความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Hurco อย่างไม่ต้องสงสัย แต่เช่นเดียวกับ Manpower ที่ HURC ได้เผชิญกับความท้าทายมากมายนับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1968 อาจเป็นเพราะฐานะการเงินที่อนุรักษ์นิยม

อันที่จริง งบดุลอยู่ในรูปแบบที่ยอดเยี่ยมด้วยเงินสดมากกว่า 74 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีหนี้ ทำให้มีผงแห้งจำนวนมากสำหรับการซื้อกิจการแบบ bolt-on หรือการใช้จ่ายในการออกแบบผลิตภัณฑ์ใหม่ นอกจากนี้ยังครอบคลุมถึงการดำเนินการตามโครงการซื้อหุ้นคืนที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการในปี 2021 ในราคาสูงถึง 7.0 ล้านดอลลาร์ ใช่ 7 ล้านดอลลาร์นั้นค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว แต่มูลค่าตลาดอยู่ที่ 157 ล้านดอลลาร์และการลดลง 19% สำหรับหุ้นในปีนี้น่าจะทำให้การซื้อคืนส่วนเพิ่มมีศักยภาพมากขึ้น

นักเก็งกำไรอย่างรอบคอบ2 นักเก็งกำไรที่รอบคอบ Small-Mid Cap Bargains - Acuity & Hasbro - นักเก็งกำไรที่รอบคอบ