Jen Zesut ผู้ร่วมก่อตั้ง Goodles บริษัทในเครือ Springdale Ventures
สปริงเดล เวนเจอร์ส
เกือบ 70% ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ มาจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค กระนั้น การลงทุนร่วมทุนยังเน้นไปที่ เทคโนโลยี.
บางคนเช่น Springdale Ventures มองเห็นโอกาสในการให้ทุนแก่บริษัทในระยะเริ่มต้นใน สินค้าบรรจุผู้บริโภค (CPG) พื้นที่ บริษัทร่วมทุนลงทุนในทุกอย่างตั้งแต่อาหารและเครื่องดื่มไปจนถึงสินค้าคงทน และตั้งแต่การเตรียมพร้อมในกรณีฉุกเฉินไปจนถึงหนังสือสมัครสมาชิกสำหรับเด็ก Genevieve Gilbreath ผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนทั่วไป (GP) ของ Springdale กล่าวว่า “สิ่งที่คุณพบในครัวเรือนทำให้ชีวิตดีขึ้นคือสิ่งที่เราลงทุน
Gilbreath เป็นผู้ประกอบการต่อเนื่องที่ก่อตั้งบริษัทอาหารเสริมเพื่อการส่งออก/นำเข้าสองแห่ง หลังจากที่เธอขายบริษัทแห่งที่สอง เธอต้องการเริ่มลงทุนในแบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภคและสนับสนุนผู้ประกอบการตั้งแต่ช่วงแรกๆ ดังนั้น Gilbreath จึงเข้าร่วม SKU ในตำแหน่งกรรมการผู้จัดการ เป็นโปรแกรมเร่งความเร็วชั้นนำสำหรับการเริ่มต้นสินค้าอุปโภคบริโภคในสหรัฐอเมริกา นั่นคือสิ่งที่เธอได้พบกับ Dan Graham ผู้ร่วมก่อตั้งกองทุนร่วมลงทุนของเธอ
Graham มีธุรกิจการพิมพ์ป้ายดิจิทัลชื่อ Build a Sign ซึ่งเขาเริ่มระบบและขายให้กับ Vistaprint ในราคาเก้าหลัก “ภูมิหลังของฉันอยู่ที่ผลิตภัณฑ์จริงในทุกช่องทาง [การจัดจำหน่าย] แต่ส่วนใหญ่เป็นช่องทางธรรมชาติ เช่น Whole Foods” Gilbreath กล่าว “ภูมิหลังของเขามุ่งเน้นไปที่อีคอมเมิร์ซและผู้บริโภคโดยตรงสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้”
“เราเห็นช่องว่างขนาดใหญ่ในตลาดสำหรับการให้ทุนแก่บริษัท CPG ในระยะเริ่มต้น” Gilbreath กล่าว มีกองทุนเทคโนโลยีระยะเริ่มต้นจำนวนมาก แต่ไม่ใช่กองทุนที่เน้นผู้บริโภคโดยเฉพาะในออสติน แบรนด์ที่ปรับขนาดของผู้บริโภคพยายามหาเงินจากกองทุนเทคโนโลยีหรือนางฟ้า แต่ “นักลงทุน [เทคโนโลยี] ส่วนใหญ่ ไม่รู้ว่าต้องขยายขนาดอย่างไร แบรนด์ [ผู้บริโภค] หรือมีเครือข่ายที่จะเป็นประโยชน์จริงๆ”
Springdale Ventures เปิดตัวในปี 2019 ทั้งคู่ตั้งเป้าหมายที่จะระดมทุน 20 ล้านดอลลาร์ แต่ระดมทุนได้ 27 ล้านดอลลาร์ หุ้นส่วนจำกัด (LPs) ของกองทุนแรกคือบุคคลที่มีรายได้สูง (HNWI) และสำนักงานครอบครัวขนาดเล็กทั้งหมด
“เราลงทุนใน 28 แบรนด์” Gilbreath กล่าว ทั้งคู่ระดมเงินจากคนที่รู้จักพวกเขาเป็นหลัก “คล้ายกับรอบเพื่อนและครอบครัวสำหรับการเริ่มต้น พวกเขาเป็นคนร่ำรวยที่รู้จักและไว้วางใจเรา”
Gilbreath และ Graham กำลังระดมทุนครั้งที่สอง มีผลตั้งแต่กองทุนแรกแต่ยังไม่มีทางออก “เรายังเด็กมาก” เธอกล่าว “การลงทุนส่วนใหญ่ของเรามีอายุเพียงหนึ่งปีครึ่งเท่านั้น”
“ตอนนี้ เรากำลังตั้งเป้าหมายกองทุนขนาด 60 ล้านดอลลาร์ และฮาร์ดแคป 85 ล้านดอลลาร์” กิลเบรธกล่าว ทั้งคู่ระดมทุนได้ 40 ล้านเหรียญ “เราลงทุนในบริษัทแรกของเราในเดือนมกราคม” Gilbreath กล่าว LPs จำนวนมากจากกองทุนแรกกำลังกลับมา “เรายังมีบุคคลที่มีรายได้สูงนอกเครือข่ายของเรา สำนักงานครอบครัวที่ใหญ่กว่าหลายแห่ง และสถาบันขนาดเล็ก”
“เรากำลังพูดคุยกับสถาบันหลายแห่ง ทั้งเล็กและใหญ่” กิลเบรธ “มีโปรแกรมการจัดการที่เกิดขึ้นใหม่มากมาย [ที่สถาบันเหล่านี้]”
กองทุนบำเหน็จบำนาญ ธนาคาร กองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ บริษัทประกันภัย และเงินบริจาค มีโครงการจัดการที่เกิดขึ้นใหม่ซึ่งพวกเขาลงทุนในกองทุนที่หนึ่ง ที่สอง และแม้แต่สามที่ต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด เกณฑ์สำหรับการลงทุนในโปรแกรมผู้จัดการที่เกิดขึ้นใหม่ส่วนใหญ่คือกองทุนที่อยู่ระหว่าง 50 ล้านดอลลาร์ถึง 150 ล้านดอลลาร์ กองทุนแรกของ Springdale จะไม่มีคุณสมบัติ แต่กองทุนที่สองมีคุณสมบัติสำหรับบางส่วน
VCs ส่วนใหญ่คิดว่าเทคโนโลยีเป็นที่เดียวที่ให้ผลตอบแทน “มันเป็นจุดบอดที่สมบูรณ์” กิลเบรธเน้นย้ำ เธอมองการลงทุนในบริษัทผู้บริโภคผ่านสองเลนส์ ประการแรก จากมุมมองของขนาดตลาด: เกือบ 70% ของ GDP ของสหรัฐอเมริกามาจากผู้บริโภค ภาคนี้มีเงินทุนไม่เพียงพออย่างไม่มีการลด ประการที่สอง จากมุมมองของผลตอบแทน ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่คุณได้รับจากการเริ่มต้น CPG มีความสอดคล้องกันทั่วทั้งกองทุนมากกว่ากองทุนเทคโนโลยี ต่างจากการลงทุนด้านเทคโนโลยีที่คุณอาจได้บ้านแต่มักจะล้มเหลว ด้วยการลงทุนในสินค้าอุปโภคบริโภค มีความสอดคล้องกันมากขึ้น คิดมากเป็นสองเท่าและสามเท่า
สินค้าอุปโภคบริโภคและบริการจำนวนมากเป็นสินค้าหลัก พวกเขามีความต้องการที่มั่นคงในช่วงภาวะถดถอยและภาวะฉุกเฉินอื่น ๆ เช่นการระบาดใหญ่ มีผู้หญิงและผู้ก่อตั้ง BIPOC ใน CPG มากกว่าในเทคโนโลยี “มีกลุ่มบุคคลที่มีความหลากหลายมากขึ้นที่ต้องการเริ่มต้นบริษัทเหล่านั้นและมีทักษะที่จำเป็น” Gilbreath กล่าว
“เมื่อถึงเวลาที่เราลงทุนในผลิตภัณฑ์ พวกเขามีผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาด” Gilbreath กล่าว “พวกเขามีฐานผู้บริโภคและเริ่มขยายขนาด มีโอกาสออกจากแบรนด์ผู้บริโภคมากมาย แม้ในสถานการณ์ที่ย่ำแย่ ผู้ซื้อจะยังคงอยู่ที่นั่น”
มีสิ่งกีดขวางบนถนนที่ไม่คาดคิดและคาดไม่ถึงในการระดมทุน “บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงของเราบางคนซึ่งให้คำมั่นสัญญาขณะนี้กล่าวว่าเนื่องจากสถานะของตลาดหุ้นและสภาพคล่องของพวกเขา พวกเขาต้องการลดจำนวนหรือหยุดคำมั่นสัญญาชั่วคราว” Gilbreath กล่าว
“บุคคลที่มีรายได้สูงส่วนใหญ่ที่ลงทุนในกองทุนคือชายผิวขาว” กิลเบรธกล่าว แต่ผู้หญิงมีความเข้าใจพื้นที่ผู้บริโภคมากขึ้น “ในขณะที่ผู้หญิงกลายเป็นบุคคลที่มีรายได้สูงมากขึ้น แต่ก็ต้องใช้เวลาสำหรับบรรทัดฐานทางวัฒนธรรมเกี่ยวกับผู้หญิงและการลงทุนในการเปลี่ยนแปลง” ผู้หญิงถูกบอกว่าพวกเขาไม่ใช่นักลงทุนที่ดีและความจริงก็คือพวกเขา นักลงทุนดีกว่าผู้ชาย.
การลงทุนขั้นต่ำในปัจจุบันของ Springdales คือ 500,000 ดอลลาร์ ข้อกำหนดในการลงทุนที่ต่ำกว่านั้นจำเป็นสำหรับการส่งเสริมให้ผู้หญิงลงทุนเป็น LP กองทุนที่มีมูลค่ามากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ จำกัดเพียง 99 นักลงทุนที่ได้รับการรับรอง เช็คขนาดเล็กเก้าสิบเก้าใบไม่สามารถทำให้คุณไปได้ไกลนัก “ฉันกำลังดูว่าเราจะทำสิ่งนี้ได้อย่างไร” Gilbreath กล่าว อาจมีกองทุนคู่ขนานที่มีมูลค่าน้อยกว่า 10 ล้านดอลลาร์และสามารถมีนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง 249 ราย
คุณกำลังคิดใหม่ว่าคุณหาเงินได้อย่างไร?
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/geristengel/2022/09/07/the-power-of-cpg-brings-a-steady-roi-to-vc-funds/