ความเจ็บปวด (และความสุข) ของค่าสูงสุดในรอบ 20 ปีของดอลลาร์

เมื่อพิจารณาตามน้ำหนักทางการค้า ดอลลาร์สหรัฐได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษ ผลที่ตามมาของคลื่นดังกล่าวแผ่ขยายไปไกลเกินกว่าระบบการเงินของสหรัฐฯ และนักลงทุนในสหรัฐฯ

ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก และในบางมาตรการ ก็สามารถอธิบายได้ว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก สำหรับสินทรัพย์ที่แพร่หลายเช่นนี้ มูลค่าที่มากเกินไปอาจส่งผลให้เกิดภาวะแทรกซ้อนร้ายแรงต่อสุขภาพของระบบการเงินโลกในช่วงเวลาที่ไม่มั่นคงได้ ไม่ว่าสินทรัพย์ประเภทใดหรือประเทศใดที่เน้นการลงทุนของคุณ สิ่งสำคัญคือต้องติดตามสถานะของเงินดอลลาร์ในการก้าวไปข้างหน้า

มันเป็นที่น่าสังเกตว่า ดอลลาร์ ตามที่วัดโดยดัชนีถ่วงน้ำหนักการค้าจาก ICE ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 20 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 16 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งได้ผลักดันเกณฑ์มาตรฐานไปสู่ระดับสูงสุดในรอบสิบเก้าปีครึ่งและผ่านการปรับฐาน Fibonacci 38.2% ของช่วงประวัติศาสตร์จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 1985 ถึงรางน้ำในเดือนมีนาคม 2008 (ที่ 106.61) สำหรับนักดูแผนภูมิในหมู่พวกเรา

การใช้เงินดอลลาร์อย่างไม่น่าเชื่อสามารถมอบผลประโยชน์ให้กับผู้เล่นบางคนได้ ในโลกที่อัตราเงินเฟ้อถูกมองว่าเป็นหนึ่งในภัยคุกคามที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อการเติบโตทั่วโลกและเสถียรภาพของตลาด ค่าเงินที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วสามารถช่วยควบคุมต้นทุนสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคและธุรกิจต้องเผชิญ นอกจากนี้ ค่าเงินสหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น ยูโรและเยนญี่ปุ่น สามารถขยายกำลังซื้อของชาวอเมริกันที่ซื้อสินค้าต่างประเทศ

ความเจ็บปวดจากเงินดอลลาร์ที่แพงกว่าสำหรับโลก

แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะระบุวัสดุบุผิวสีเงินบางส่วนในการปีนขึ้นไปบนท้องฟ้าของดอลลาร์ แต่ค่าใช้จ่ายก็แพร่หลายและมีความสำคัญต่อโลกมากกว่ามาก พิจารณาว่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดของโลกหลายรายการซึ่งการเติบโตของเชื้อเพลิงมีราคาเป็นสกุลเงินสหรัฐฯ การซื้อสินค้าที่จำเป็นเช่นน้ำมันดิบหรือทองแดงจำเป็นต้องแปลงเป็นสกุลเงินที่มีราคาแพงก่อนที่จะบริโภคสินค้าขั้นสุดท้าย และในกรณีนี้ ทั้งสกุลเงินและวัตถุดิบมีราคาสูงขึ้น นี่เป็นพลวัตที่ไม่พึงปรารถนาในสภาพแวดล้อมที่ 'ภาวะถดถอย' อยู่ในปากของนักลงทุน นักเศรษฐศาสตร์ และเจ้าหน้าที่ของรัฐจำนวนมาก

ผลข้างเคียงที่เป็นอันตรายอีกประการหนึ่งของเงินดอลลาร์ที่มีราคาแพงคือการต่อสู้กับคู่แข่งทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ที่มีการกู้ยืมเงินผ่าน USD ในการประเมินสถานะระดับโลกของ Dollar เมื่อเร็วๆ นี้ เฟดแห่งนิวยอร์กรายงานว่า ดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่ใช้กันมากที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ภายนอกของธนาคารที่ปรับเป็น 16.7 ล้านล้านดอลลาร์ ดอกเบี้ยจากต่างประเทศที่จ่ายคืนเงินกู้ที่ออกเมื่อ XNUMX ปีที่แล้วจะทำให้ภาระทางการเงินของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

สงครามการค้าแบบใหม่ที่ใช้เงินสกุลดอลลาร์?

ยิ่งไปกว่านั้น การเพิ่มขึ้นของ USD เมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินที่ใหญ่ที่สุด ทำให้เกิดแรงกดดันต่อมุมมองของการกีดกันทางการค้าระหว่างคู่ค้า ตัวอย่างเช่น หากบริษัทในยุโรปหรือจีนพบว่าความต้องการสินค้าของพวกเขาในหมู่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ กำลังระเหย แรงกดดันต่อนโยบายที่เข้มงวด 'ค่าใช้จ่ายของคู่ค้า' อาจเพิ่มขึ้น นั่นคือแรงกดดันที่สามารถผลักดันให้โลกกลับสู่เส้นทางการกีดกัน - ประเภทของเส้นทางที่มีส่วนทำให้เกิดอาการป่วยไข้ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันของเรา ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ 'สินทรัพย์เสี่ยง' มักจะประสบ

น่าแปลกที่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ากัดกร่อนการอุทธรณ์ของสกุลเงินที่ปลอดภัย ไม่มีทางเลือกที่เป็นเอกพจน์ (สกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากเป็นอันดับสอง คือ ยูโร ทำให้เกิดการใช้งานน้อยลงอย่างมากทั่วโลก) แต่นั่นก็รับประกันได้ว่าความเจ็บปวดจะกระจายออกไปเท่านั้น นอกจากนี้ เมื่อมาตรการที่เราพึ่งพาเพื่อความมั่นคงมีความผันผวน ทั้งระบบจะถือว่ามีความเสี่ยงมากขึ้น

เจ้าหน้าที่จะจับตาดู Fallout และสิ่งที่ผู้ค้าสามารถทำอะไรได้บ้าง?

แล้วโลกและนักลงทุนจะทำอะไรได้บ้างเกี่ยวกับปัญหา USD ของพวกเขา? ไม่น่าเป็นไปได้ที่หน่วยงานของโลก (ธนาคารกลาง รัฐบาล หน่วยงานกำกับดูแล) จะเพียง 'หวัง' ให้มีการกลั่นกรองหากการเรียกเก็บยังคงดำเนินต่อไป โดยรวมแล้ว เป็นการยากที่จะคัดท้ายฟันเฟืองที่ทรงอิทธิพลที่สุดในระบบ แต่เป็นไปได้อย่างแน่นอนเมื่อเข้าหาด้วยระบอบนโยบายร่วม ตัวอย่างของความพยายามที่สามารถติดตั้งในโรงไฟฟ้าต่างๆ เพื่อจัดการกับสถานการณ์ที่ท่วมท้นเช่นนี้ เราสามารถอ้างอิงการดำเนินการด้านสกุลเงินโดยรวมของ G7 เพื่อหยุดการแข็งค่าของเงินเยนอย่างต่อเนื่องหลังจากภัยพิบัติฟุกุชิมะในปี 2011

ควรจับตาดูการขึ้นของดอลลาร์อย่างใกล้ชิดและความพยายามทั้งหมดในการดึงความสนใจไปที่ 'ความผิดปกติ' ของการเคลื่อนไหวโดยหน่วยงานเหล่านี้ เพื่อเป็นสัญญาณเตือนว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจหรือการดำเนินการแทรกแซงอยู่ในขอบฟ้า ในแง่ที่แยกจากกันมากขึ้น การเคลื่อนไหวด้านเดียวเช่นนั้นจาก USDJPYPY
ดึงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นเพื่อกระตุ้นให้เกิดการพลิกกลับ