Nasdaq Composite เพิ่งบันทึกการแก้ไขครั้งที่ 66 ตั้งแต่ปี 1971 นี่คือสิ่งที่ประวัติศาสตร์บอกว่าจะเกิดขึ้นต่อไปในตลาดหุ้น

เกณฑ์มาตรฐานยังปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายนปี 2020 ในวันอังคาร

อ่าน: สัญญาณเตือนตลาดหุ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นพูดถึงผลตอบแทน S&P 500 ในอีก 6 เดือนข้างหน้า

ดัชนีได้ลงทะเบียนการแก้ไขตามที่กำหนดไว้ 65 ครั้ง (ไม่รวมวันพุธ) นับตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรกในปี 1971 และการแก้ไขเหล่านั้น 24 ครั้งหรือ 37% ส่งผลให้ตลาดหมีหรือลดลงอย่างน้อย 20% จากจุดสูงสุดล่าสุด

ไม่นานมานี้ การปรับฐานได้ทำหน้าที่เป็นโอกาสในการซื้อ โดยจะพักฐานอยู่ที่การปรับฐานในวันที่ 8 มีนาคม ส่งผลให้มีกำไรเพิ่มขึ้นตามมาในระยะเวลาหนึ่งสัปดาห์ สองสัปดาห์ สามสัปดาห์ หนึ่งเดือน ไปจนถึงหกเดือน แนวโน้มขาขึ้นที่คล้ายคลึงกันเกิดขึ้นเมื่อ Nasdaq Composite เล็ดลอดเข้าสู่เขตการแก้ไขในต้นเดือนกันยายน 2020

เมื่อดูประสิทธิภาพของ Nasdaq Composite ในวงกว้างมากขึ้นในช่วง 65 ปีที่ผ่านมาซึ่งได้ลดลง 10% จากจุดสูงสุด มีผลบวกโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.8% ในสัปดาห์ต่อมา แต่ผลตอบแทนในช่วงเดือนแรกนั้นอ่อนแอ จนกระทั่ง เกณฑ์มาตรฐานจะแบ่งเป็นช่วงสามเดือนและหลังจากนั้น โดยที่กำไรเฉลี่ยอยู่ที่ 2.2%

หุ้นสหรัฐร่วงลงตั้งแต่ต้นปี โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.96%
และดัชนี S&P 500
SPX,
-0.97%
ทั้งหมดลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนจนถึงปัจจุบัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในปีนี้ คณะกรรมการกำหนดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางจะประชุมกันในวันที่ 25-26 ม.ค. และมีแนวโน้มว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง และนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในขณะที่ต่อสู้กับเงินเฟ้อ

อ่าน: พอร์ต 60/40 'อยู่ในอันตราย' เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

เมื่อใกล้ถึงการประชุมนโยบาย อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี BX:TMUBMUSD10Y ซื้อขายอยู่ที่ 1.83% ในวันพุธ ในขณะที่ตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปี BX:TMUBMUSD02Y ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์นโยบายของเฟดก็อยู่ใน ทางขึ้น

เช็คเอาท์: ธนาคารกลางสหรัฐอาจย่องบดุล 8.77 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูง

อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นกำลังชั่งน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่อผลตอบแทนและพื้นที่ที่มีธีมของการเติบโตของตลาด เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้กระแสเงินสดในอนาคตมีค่าน้อยลง และในทางกลับกันก็ทำให้หุ้นยอดนิยมดูมีราคาสูงเกินไป และนั่นทำให้เกิดการปรับเทียบใหม่ในวงกว้าง หุ้นเกี่ยวกับเทคโนโลยีและเทคโนโลยีที่อยู่ใน Nasdaq

—Ken Jimenez สนับสนุนบทความนี้