ความกลัวการสูญเสียอาจทำให้นักลงทุนต้องสูญเสียครั้งใหญ่ นี่คือวิธีการ

ความกลัวที่จะสูญเสียเป็นอารมณ์ที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุน และหากปล่อยไว้โดยไม่ตรวจสอบ อาจทำให้สูญเสียเงินก้อนโตในระยะยาวเนื่องจากการถูกริบกำไรจากการลงทุนเป็นเวลาหลายปี

ความกลัวนั้นเป็นผลผลิตตามธรรมชาติของวิวัฒนาการของมนุษย์ สมองของเราทำงานแบบเดินสายเพื่อตรวจจับความเสี่ยง ซึ่งเป็นเครื่องมือทางปัญญาที่มีประโยชน์ที่ช่วยให้มนุษย์ยุคแรกเริ่มและหมีที่มีชีวิตอยู่ได้ หากพวกเขาต้องหลบเลี่ยงผู้ล่าหรือพิจารณาว่าอาหารใดปลอดภัยที่จะรับประทาน เป็นต้น

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

สินทรัพย์เหล่านี้ไม่ได้ให้ผลตอบแทนมาหลายปีแล้ว — นี่คือสิ่งที่ควรรู้เกี่ยวกับหุ้นบุริมสิทธิ

ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ยุคสมัยใหม่และกลไกการตรวจจับภัยคุกคามและการป้องกันการสูญเสียแบบโบราณนั้นสามารถทำลายล้างเราได้

Dan Egan รองประธานฝ่ายการเงินเชิงพฤติกรรมและการลงทุนของ Betterment กล่าวว่า "เราไม่ได้วิวัฒนาการมาเพื่ออยู่ในตลาดการเงิน" “เราพัฒนาเพื่อจัดการกับ 'ภัยคุกคามทางธรรมชาติ'”

สำหรับนักลงทุน แรงกระตุ้นเชิงวิวัฒนาการนั้นเรียกว่า “อคติเกลียดการขาดทุน”

สมมติฐาน: ความเจ็บปวดจากการสูญเสียการลงทุนนั้นแข็งแกร่งเป็นสองเท่าของความสุขที่ได้รับจากกำไรที่เท่ากัน นักลงทุนมีอคติในการหลีกเลี่ยงการสูญเสียทางการเงิน

ผู้ได้รับรางวัลโนเบล Daniel Kahneman และ Amos Tversky แสดงให้เห็นถึงอคติโดยใช้การทดลองทางความคิดแบบโยนเหรียญ:

“ฉันจะโยนเหรียญ และถ้าออกก้อย คุณจะเสียเงิน 10 ดอลลาร์ คุณจะต้องได้รับเท่าไหร่ในการชนะเพื่อให้การเดิมพันนี้เป็นที่ยอมรับสำหรับคุณ? ผู้คนต้องการเงินมากกว่า 20 ดอลลาร์ก่อนที่จะยอมรับได้” Kahneman กล่าวว่า ของการออกกำลังกายนั้น

ความเกลียดชังต่อการสูญเสียสามารถแสดงออกในรูปแบบที่คาดไม่ถึงสำหรับสังคมโดยรวมได้เช่นกัน

ใช้การศึกษาเช่น: ใน การทดสอบ 2011ครูกลุ่มหนึ่งในเมืองชิคาโก ไฮท์ รัฐอิลลินอยส์ ได้รับแจ้งว่าพวกเขาจะได้รับโบนัสสิ้นปีที่เชื่อมโยงกับผลสัมฤทธิ์ทางการเรียนของนักเรียน กลุ่มที่สองได้รับเงินก้อนเมื่อต้นปีการศึกษาและบอกว่าเงินส่วนหนึ่งจะถูกเรียกคืนหากนักเรียนพลาดเป้าหมายด้านประสิทธิภาพ

กลุ่มที่ "ขาดทุน" หลังเห็นคะแนนสอบของนักเรียน "เพิ่มขึ้นอย่างมากและมีนัยสำคัญทางสถิติ" ในขณะที่กลุ่ม "ได้" ไม่มีผลกระทบใดที่เสนอสิ่งจูงใจเป็นโบนัส

การลงทะเบียนอัตโนมัติในแผน 401(k) เช่นเดียวกับการเพิ่มอัตราการออมของพนักงาน 401(k) โดยอัตโนมัติทุกปี ช่วยลดอคติได้เช่นกัน การลงทะเบียนโดยอัตโนมัติหมายความว่าผู้ปฏิบัติงานจะไม่เคยประสบกับการลดลง (หรือ "ขาดทุน") ในค่าจ้างกลับบ้านเมื่อพวกเขาเริ่มออมใน 401(k) เนื่องจากการออมนั้นจะถูกหักออกจากจุดเริ่มต้น

เพิ่มเติมจาก Personal Finance:
อัตราเงินเฟ้อทำให้ค่าใช้จ่ายในครัวเรือนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 433 ดอลลาร์ต่อเดือน
หากคุณ 'ยังไม่เกษียณ' ให้ตรวจสอบสวัสดิการประกันสังคมของคุณ
เคล็ดลับ 4 ข้อในการปลดหนี้หลังจากการใช้จ่ายในวัน Black Friday และ Cyber ​​​​Monday

นักลงทุนเกือบทั้งหมดต้องเผชิญกับความกลัวในปีนี้

พื้นที่ S&P 500 ดัชนีซึ่งเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพของหุ้นสหรัฐฯ ลดลง 17% ในปีนี้ ขณะที่พันธบัตรสหรัฐที่วัดโดย Bloomberg US Aggregate ดัชนีพันธบัตรลดลง 13% ในปี 2022 หากทั้งคู่จบปี 2022 ด้วยสีแดง มันจะเป็น ครั้งแรกตั้งแต่ปี 1969.

ความเกลียดชังต่อการสูญเสียสามารถบงการการตัดสินใจของนักลงทุนได้หลายวิธี (มักเป็นไปในทางลบ)

ตัวอย่างเช่น อาจทำให้นักลงทุนระยะยาวมีความระมัดระวังมากเกินไป เพราะกลัวว่าจะสูญเสียเงิน Egan กล่าว ในกรณีนี้ นักลงทุนที่มีอายุหลายสิบปีจนกระทั่งเกษียณอายุอาจมีพันธบัตรและเงินสดที่มีน้ำหนักเกินเมื่อเทียบกับหุ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะมีความเสี่ยงมากกว่าและมีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นที่ "ปลอดภัยกว่า" แต่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในระยะเวลาที่ยาวนาน แม้แต่ผู้สูงอายุที่เกษียณแล้วหลายคน ต้องการการเปิดรับหุ้นเพื่อช่วยเอาชนะอัตราเงินเฟ้อในช่วงเกษียณอายุที่ยาวนาน.

ในขณะเดียวกัน ความเกลียดชังการสูญเสียอาจทำให้นักลงทุนรุ่นใหม่หลีกเลี่ยงการลงทุนตั้งแต่แรก ความเสี่ยงนั้นเพิ่มสูงขึ้นในช่วงเวลาเช่นปี 2022 เมื่อตลาดประสบความสูญเสียครั้งใหญ่ นั่นหมายถึงนักลงทุนที่มีประสบการณ์ลังเลที่จะนำเงินเข้าสู่ตลาดเพราะพวกเขาต้องการรอจนกว่าจะรู้สึกปลอดภัย Egan กล่าว

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดนั้นตรงกันข้าม: การวิ่งขึ้นของหุ้นเป็นเวลาที่เสี่ยงกว่าในการลงทุน ในขณะที่การดึงกลับหมายถึงความเจ็บปวดอาจอยู่ในกระจกมองหลัง หุ้นกำลังลดราคาและมีโอกาสกลับหัวมากขึ้น Egan อธิบาย .

จิตวิทยาของมนุษย์ยังสามารถผลักดันให้นักลงทุนขายในช่วงที่หุ้นตกต่ำเพียงเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน Omar Aguilar ซีอีโอและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Schwab Asset Management กล่าวว่า. แต่นั่นอาจหมายความว่าพวกเขาพลาดการได้กำไรในช่วงที่ราคาหุ้นที่พวกเขาขายพุ่งสูงขึ้นในภายหลัง Aguilar กล่าว

เขาอ้างอิงงานวิจัยที่แสดงให้เห็นว่าในปี 2018 ซึ่งเป็นปีที่มีการแก้ไขตลาดครั้งใหญ่สองครั้ง นักลงทุนโดยเฉลี่ยจะสูญเสียมากกว่า S&P 500 ถึงสองเท่า

นักลงทุนที่เก็บเงินเริ่มต้น 10,000 ดอลลาร์ในหุ้นสหรัฐฯ เป็นเวลา 15 ปี จะมีรายได้ 24,753 ดอลลาร์ มากกว่าคนที่พลาด 10 วันที่ดีที่สุดของตลาด ตาม สู่การวิเคราะห์ของ Putnam Investments จนถึงปี 2021

Aguilar กล่าวว่าการจัดลำดับความสำคัญของการหลีกเลี่ยงการขาดทุนมากกว่าการได้กำไร “เป็นเหตุผลหลักว่าทำไมนักลงทุนจำนวนมากจึงทำผลงานต่ำกว่าตลาด” Aguilar กล่าว

ข้อมูลแนะนำผู้ออมเพื่อการเกษียณบางคน ค้นหาที่หลบภัยภายในแผน 401 (k) ของพวกเขา ในช่วงความวุ่นวายของตลาดล่าสุด

ตัวอย่างเช่น การลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม เช่น กองทุนที่มีมูลค่าคงที่และตลาดเงินคิดเป็น 81% และ 16% ตามลำดับ ของการออมตามแผน 401(k) สุทธิในเดือนตุลาคม ตามรายงานของ Alight Solutions ซึ่งบริหารแผน 401(k) ของบริษัท ในขณะเดียวกัน นักลงทุน 401(k) ดึงเงินออกจากกองทุนรวมหุ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

สิบแปดจาก 21 วันทำการซื้อขายในเดือนตุลาคมสนับสนุนหมวด "ตราสารหนี้" เมื่อเทียบกับกองทุนหุ้น ตาม Alight นักลงทุนชอบตราสารหนี้ในช่วง 73% ของวันซื้อขายทั้งหมดในปี 2022

ที่ปรึกษาทางการเงินกล่าวว่าทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีเวลาหลายปีหรือหลายทศวรรษก่อนที่พวกเขาจะแตะเงินออมเพื่อการเกษียณ

การขายหุ้นด้วยความกลัวก็เหมือนการตัดสินใจที่ผิดพลาด Philip Chao หัวหน้าและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Experiential Wealth ใน Cabin John รัฐแมรี่แลนด์กล่าว

“ถ้าคุณตื่นตระหนกขณะขับรถ คุณจะประสบอุบัติเหตุได้” เชากล่าว

“ผมคิดว่านักลงทุนส่วนใหญ่มีปฏิกิริยาตอบโต้ แทนที่จะแสดงออกอย่างมีจุดมุ่งหมายและมีเจตนาดี” เขากล่าวเสริม “และด้วยเหตุนี้ พวกเขามักจะอยู่ทุกที่เมื่อตลาดตกลง”

ขายหมดในขณะที่มีสุภาษิต เลือดในท้องถนน คล้ายกับจังหวะของตลาด” เฉากล่าว ในการก้าวไปข้างหน้า นักลงทุนต้องใช้เวลาสองอย่างให้ลงตัว: เมื่อใดควรขายออกและเมื่อใดควรซื้อกลับ

และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยแม้แต่กับนักลงทุนมืออาชีพ

การวางเดิมพันผิดหมายความว่าคุณจะซื้อเมื่อหุ้นมีราคาแพงและขายเมื่อราคาถูก กล่าวอีกนัยหนึ่ง ปฏิกิริยากระตุกในการปกป้องเงินของคุณหมายความว่าในหลาย ๆ กรณี คุณอาจทำสิ่งที่ตรงกันข้าม: สละรายได้ในอนาคตของคุณและจบลงด้วยรังไข่ที่มีขนาดเล็กลง