แผนการออมทรัพย์แบบประหยัดอาจเป็นนักลงทุนที่สำคัญที่สุดที่คุณไม่เคยได้ยินมาก่อน แผนการเกษียณอายุ ซึ่งให้บริการพนักงานของรัฐบาลกลาง 6.5 ล้านคน รวมทั้งข้าราชการและกองทัพ มีทรัพย์สิน 762 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มีนาคม
จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่กรมแรงงานซึ่งต้องการให้ผู้สนับสนุนแผนการเกษียณอายุของภาคเอกชนพิจารณาถึงสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลอื่นๆ หรือความเสี่ยงในการเลือกกองทุน ต้องการให้ TSP พิจารณาเรื่องนี้ด้วย แต่เนื่องจาก TSP อยู่ภายใต้ระบอบการกำกับดูแลที่แตกต่างกัน ความขัดแย้งทางการเมืองจึงเกิดขึ้นทั่วประเด็นนี้
ในเดือนกุมภาพันธ์ การบริหารความปลอดภัยสวัสดิการพนักงานของ DOL ได้เผยแพร่คำขอความคิดเห็นสาธารณะเกี่ยวกับ “การดำเนินการของหน่วยงานที่เป็นไปได้เพื่อปกป้องการช่วยชีวิตและเงินบำนาญจากภัยคุกคามจากความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ” ในนั้น DOL ถามคำถามที่เจาะจงเกี่ยวกับตัวเลือกการลงทุนของ TSP และคณะกรรมการกำกับดูแล Federal Retirement Thrift Investment Board หรือ FRTIB รวมถึง: “การเสนอกองทุนของ TSP อาศัยการลงทุนดัชนีแบบพาสซีฟ…การวิเคราะห์ใดที่ FRTIB สามารถดำเนินการเพื่อแจ้ง ดัชนีที่เป็นไปได้อื่น ๆ อาจคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้ดีขึ้นหรือไม่”
ในขณะเดียวกัน สมาชิกสภาคองเกรสของพรรครีพับลิกันแปดคน ซึ่งทุกคนเคยได้รับการสนับสนุนแคมเปญจากอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิลในอดีต ได้แนะนำ No ESG at TSP Act ในเดือนพฤษภาคม พวกเขาไม่เห็นด้วยกับ "หน้าต่างกองทุนรวม" ใหม่ของ TSP ซึ่งคล้ายกับตัวเลือกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งช่วยให้ผู้เข้าร่วมลงทุนในกองทุนต่างๆ 5,000 กองทุนนอกแผนรวมถึงกองทุน ESG บางกองทุน ตัวแทน Chip Roy (R., Texas) อ้างว่า ESG “บ่อนทำลายเสรีภาพด้านพลังงานของสหรัฐฯ เพื่อประโยชน์ของศัตรูของเรา” และต้องการห้ามเงินทุน ESG ในหน้าต่าง
อ่านเพิ่มเติม คู่มือความมั่งคั่ง
หน้าต่างนี้ไม่ใช่ตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ รวมถึง ESG ด้วย โดยจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี $55 ค่าธรรมเนียมการบำรุงรักษา $95 ต่อปี และค่าธรรมเนียมต่อการค้า $28.75 ยิ่งไปกว่านั้น สามารถเข้าถึงได้เฉพาะผู้เข้าร่วมที่มียอดคงเหลือมากกว่า $40,000 และพวกเขาไม่สามารถมีส่วนร่วมมากกว่า 25% ของยอดคงเหลือ TSP ของพวกเขา
ไม่เหมือนกับแผนการเกษียณอายุของภาคเอกชน DOL ไม่มีอำนาจกำกับดูแลในการสร้างกฎสำหรับ TSP สภาคองเกรสเท่านั้นที่ทำได้ ทว่า DOL ควรจะตรวจสอบ TSP เพื่อดูว่ามันทำหน้าที่เป็นความไว้วางใจสำหรับผู้เข้าร่วม ผู้ดูแลผลประโยชน์ต้องพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเพื่อวางแผนผู้เข้าร่วมของตัวเลือกการลงทุนต่างๆ และพยายามลดความเสี่ยงเหล่านั้น คำถามจะกลายเป็นว่าตัวเลือกแผนที่มีอยู่สามารถจัดการกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้อย่างเพียงพอหรือไม่ หากไม่เป็นเช่นนั้น FRTIB ควรปรับแต่งหรือเพิ่มตัวเลือกการลงทุนที่เป็นมิตรกับ ESG ใหม่หรือไม่
ปัจจุบัน TSP เสนอแผนหลัก 10 ทางเลือก ได้แก่ กองทุนตราสารหนี้ (G Fund) กองทุนดัชนีพันธบัตร (F Fund) กองทุนดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ (C Fund) กองทุนดัชนีหุ้นขนาดเล็ก (S Fund) และกองทุนดัชนีระหว่างประเทศ (I Fund) ผู้เข้าร่วมสามารถจัดสรรให้กับกองทุนเหล่านี้ได้ตามดุลยพินิจของตนเอง หรือเลือกจากกองทุน "วงจรชีวิต" ที่มีวันที่เป้าหมาย XNUMX กองทุน (กองทุน L) ซึ่งประกอบด้วยกองทุนหลักรวมกัน
แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ จะส่งผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมนับล้าน แต่ DOL ได้รับจดหมายเพียง 139 ฉบับเพื่อตอบสนองต่อคำขอข้อมูล (ระยะเวลาแสดงความคิดเห็นสิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม) จดหมายฉบับหนึ่งมาจาก FRTIB ซึ่งต่อต้านการเปลี่ยนแปลงที่แนะนำ ประการแรกระบุว่าบทบาทในฐานะผู้ได้รับความไว้วางใจนั้นแตกต่างจากภาคเอกชน: “ผู้ดูแลแผนการเกษียณอายุส่วนใหญ่มีอำนาจในการพิจารณากำหนดจำนวนและประเภทของกองทุนรวมที่ผู้เข้าร่วมสามารถใช้ได้ ในทางกลับกัน FRTIB ไม่มีอำนาจดังกล่าว จำนวนและประเภทของตัวเลือกการลงทุนที่มีให้สำหรับผู้เข้าร่วม TSP นั้นกำหนดโดยกฎเกณฑ์ของรัฐบาลกลาง”
เป็นความจริงที่รัฐสภาอนุมัติตัวเลือกต่างๆ ที่อยู่ใน TSP ในปัจจุบัน และ TSP ไม่สามารถเพิ่มตัวเลือก ESG ใหม่ได้หากไม่ได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา แต่ FRTIB สามารถแนะนำให้เปลี่ยนกลยุทธ์ของกองทุนดัชนีที่มีอยู่เพื่อให้เป็นมิตรกับ ESG ได้หรือไม่?
ตามกฎที่ควบคุม TSP เงินทุนปัจจุบันในแผนต้องติดตามดัชนีที่ "รู้จักทั่วไป" และ "การเป็นตัวแทนที่สมบูรณ์อย่างสมเหตุสมผล" ของตลาด FRTIB ระบุว่า: “ในขณะที่มีดัชนี ESG ชัดเจน จนถึงปัจจุบันยังไม่มีดัชนีใดเพิ่มขึ้นถึงระดับของดัชนี 'ที่รู้จักทั่วไป'”
ทว่าดัชนีที่มีอยู่ของ TSP ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางเพียงใด? กองทุน C และกองทุน F ติดตามดัชนีที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ S&P 500 และ Bloomberg US Aggregate Bond Index ตามลำดับ แต่กองทุน S ติดตามดัชนีตลาดหุ้น Dow Jones US Completion Total สำหรับหุ้นขนาดเล็ก นั่นไม่ใช่ดัชนีที่รู้จักทั่วไป หนึ่งในกองทุนเดียวที่จะติดตามมัน
ดัชนีตลาดขยายความเที่ยงตรง
(สัญลักษณ์: FSMAX) ถูกปรับลดอันดับโดย Morningstar จากระดับซิลเวอร์เป็นระดับบรอนซ์ในเดือนสิงหาคมเนื่องจาก: “ดัชนีที่เล่นโวหารของกองทุนมีความเอียงในการเติบโตอย่างต่อเนื่องซึ่งเพิ่งย้ายเข้าสู่หมวดหมู่การเติบโตระดับกลาง” นั่นเป็นเพราะดัชนีถือหุ้นที่ S&P 500 ไม่รวมอยู่ ซึ่งรวมถึงหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดกลางถึงใหญ่ด้วย
Kim Weaver ผู้อำนวยการฝ่ายกิจการภายนอกของ FRTIB กล่าวว่า "กฎเกณฑ์ [ที่ควบคุม TSP] ระบุว่าเราต้องเลือกกองทุนที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเป็นตัวแทนของตลาดให้ได้มากที่สุด “ในขณะนี้ยังไม่มีกองทุน ESG ใดที่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย เนื่องจากมีมุมมองที่แตกต่างกันว่า ESG คืออะไร”
ยังมีมุมมองที่แตกต่างกันว่าตัวพิมพ์เล็กคืออะไร—ดูความนิยม
2000 รัสเซล
และ
S&P SmallCap 600
ดัชนี นอกจากนี้ยังมีคำจำกัดความของหุ้นต่างประเทศที่แตกต่างกัน แต่กองทุน I ของ TSP ติดตามดัชนีที่ไม่รวมตลาดเกิดใหม่เช่นอินเดียและจีนรวมถึงหุ้นต่างประเทศขนาดเล็กถึงขนาดกลาง
หากการขาดความครอบคลุมของตลาดเป็นข้อโต้แย้งต่อดัชนี ESG ก็น่าสังเกตว่า
S&P 500
ละทิ้งบริษัทขนาดใหญ่และสำคัญบางแห่งไว้เสมอ เป็นเวลา 45 ปีที่ S&P 500 หลุดออกมา
แฮธาเวย์เบิร์กเชียร์
(BRK.B ) ซึ่งเข้าร่วมดัชนีหลังจากแยกหุ้น 50 ต่อ 1 ในปี 2010 ดัชนียังรอหลายปีเพื่อรวมยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเช่น
เทสลา
(สสอ.)
Amazon.com
(AMZN) และ
Alphabet
(GOOGL)
เป็นที่น่าสังเกตว่า S&P 500 และ MSCI USA Extended ESG Focus Index ซึ่งมีมูลค่า 23 พันล้านดอลลาร์
iShares ESG ตระหนักถึง MSCI สหรัฐอเมริกา
เส้นทาง (ESGU) มีผลตอบแทนเกือบเท่ากันในช่วงห้าปีที่ผ่านมา—13.6% และ 13.7% ต่อปีตามลำดับ
คำถามหนึ่งที่เกิดขึ้น: หากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเป็นความเสี่ยงทางการเงิน ผลตอบแทนจะกลับมาเท่าเดิมในอีก 20 ปีข้างหน้าหรือไม่?
อีเมล: [ป้องกันอีเมล]