การแลกเปลี่ยนแบบถาวรถือเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่สำคัญที่สุดที่เกิดขึ้นจากพื้นที่สกุลเงินดิจิตอลอย่างไม่ต้องสงสัย Perpetuals ได้ปรับปรุงการค้นพบราคาและขจัดข้อขัดแย้งมากมายในผลิตภัณฑ์ที่สืบทอดมาจากการเงินแบบดั้งเดิม เช่น เวลาหมดอายุ เช่นเดียวกับกรณีของฟิวเจอร์ส เนื่องจากความเรียบง่ายและประโยชน์ใช้สอย ตลอดกาลจึงกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ crypto เช่น Bitcoin และ Ethereum
อย่างไรก็ตาม โครงสร้างบางอย่างที่มีอยู่ในโลกของการเงินแบบดั้งเดิมได้ปรากฏขึ้นอีกครั้งใน crypto ซึ่งปริมาณการซื้อขายถาวรส่วนใหญ่ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXes) แม้ว่าการแลกเปลี่ยนแบบถาวรจะถูกประดิษฐ์ขึ้นโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ BitMEX แต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXes) ก็กำลังถือคบเพลิง ด้วยการขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากและผลักดันศักยภาพของอนุพันธ์จนถึงขีด จำกัด DEX อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการบรรลุภารกิจที่แท้จริงของ crypto
เราจะสรุปเหตุผลสำคัญสี่ประการว่าทำไมอนุพันธ์ออนไลน์ควรเป็นตัวเลือกที่ต้องการสำหรับผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์ เมื่อเทียบกับการซื้อขายตราสารเดียวกันในสถานที่ส่วนกลาง
ไม่ใช่กุญแจของคุณไม่ใช่เหรียญของคุณ
ใบเสนอราคา 'ไม่ใช่กุญแจของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ' มักจะได้รับคำแนะนำที่สำคัญสำหรับผู้ใช้ crypto และผู้ค้า แต่ไม่สามารถทำได้ด้วย CEX เมื่อฝากเงินไปยังแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ คุณจะยกเลิกการควบคุมสินทรัพย์ของคุณ และเนื่องจากคุณไม่ได้ควบคุมคีย์ส่วนตัวอีกต่อไป เหรียญเหล่านั้นจึงไม่ใช่ของคุณในทางเทคนิค แม้ว่าวัตถุประสงค์ทั้งหมดของสกุลเงินดิจิทัลจะหมุนเวียนไปตามแนวคิดเรื่องอำนาจอธิปไตย มีเพียง DEX เท่านั้นที่รวบรวมจิตวิญญาณที่แท้จริงของ cryptocurrency ซึ่งมีการกระจายอำนาจในธรรมชาติ
พื้นที่ แฮ็คนับไม่ถ้วน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การละเมิดข้อมูลและสงสัยว่ามีการทำผิดกติกาจากสถานที่ส่วนกลาง เน้นย้ำถึงข้อดีที่ชัดเจนของอนุพันธ์ทางการเงินแบบ on-chain: ผู้ค้าสามารถควบคุมสินทรัพย์ของตนได้โดยตรง DEX ส่วนใหญ่สร้างขึ้นบน Ethereum และเมื่อใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้ เงินของคุณจะถูกล็อคไว้ไม่ให้ถูกคุมขัง สัญญาสมาร์ท . ทุกคนสามารถโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะเหล่านี้เพื่อซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าออนไลน์ได้ ไม่ว่าสภาพทางภูมิศาสตร์ ประชากรศาสตร์ หรือภูมิหลังจะเป็นอย่างไร
ความโปร่งใส
ข้อกังวลหลักสองประการเกี่ยวกับ CEX จากมุมมองของผู้ใช้คือ:
- พวกเขามีเงินสำรองเพียงพอสำหรับดำเนินการถอนเงินของทุกคนหรือไม่ หากถึงเวลานั้นและเมื่อใด
- เราแน่ใจหรือไม่ว่ากิจกรรมจำนวนมากบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ไม่ใช่ของปลอม กล่าวคือ ล้างการซื้อขาย?
ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อใช้ DEX แบบ on-chain อย่างเต็มรูปแบบ ทรัพย์สินของคุณจะไม่อยู่ภายใต้การดูแลของใคร (ดังนั้นคุณจึงมั่นใจได้ว่าจะไม่มีวันเกิดขึ้นจากสถานการณ์แบบธนาคาร) ทุกอย่างโปร่งใส และไม่ต้องสงสัยเลยเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย แพลตฟอร์มเปิดและใช้งานฟรีเช่น การวิเคราะห์ Dune เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ที่ช่วยให้ทุกคนสามารถฉายแสงสปอตไลท์ไปยังแง่มุมต่างๆ ของ DEX ได้ แม้กระทั่งให้คุณเขียนคำถามของคุณเองเพื่อรับข้อมูลที่ต้องการ
ความสามารถในการย่อยสลายได้
บางทีข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบรวมศูนย์ที่แพลตฟอร์ม on-chain บางแพลตฟอร์มมีก็คือความสามารถในการคอมไพล์ได้ ซึ่งหมายถึงแนวคิดที่โปรโตคอลสามารถใช้ในแอปพลิเคชันบนเชนอื่นๆ ด้วยคุณสมบัตินี้จึงสามารถส่งเสริมนวัตกรรมโดยเปิดโอกาสที่ไม่มีอยู่นอก DeFi
การสร้าง 'เลโก้เงิน' ของ DeFi ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ ยังเป็นกระบวนการที่ไม่ได้รับอนุญาต ดังนั้นนักพัฒนาทุกคนจึงสามารถเริ่มสร้างสิ่งใหม่บนโปรโตคอลที่ประกอบได้ สำหรับ on-chain perpetuals ที่อาจมีตั้งแต่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ไปจนถึง การวิเคราะห์ เครื่องมือ หรือแม้แต่ส่วนหน้าทางเลือกในการแลกเปลี่ยนสัญญาเหล่านี้ ความเป็นไปได้ไม่มีที่สิ้นสุด!
โปรโตคอลอนุพันธ์แบบผสมได้สามารถเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ เช่นเดียวกับการที่แต่ละหุ้นสามารถใส่ลงในตะกร้าเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ดัชนี ก็สามารถทำได้เช่นเดียวกันสำหรับอนุพันธ์บนเครือข่าย ตัวอย่างหนึ่งที่เกี่ยวข้องคือการสร้าง ดัชนี SOLUNAVAX โดย การเงินเครื่องดื่ม และ Galleon DAO ด้วยการสร้างอนุพันธ์แบบ on-chain ของ Perpetual Protocol ดัชนีของพวกเขาทำให้นักลงทุนได้สัมผัสกับสินทรัพย์เข้ารหัสลับยอดนิยมสามรายการ (SOL, LUNA และ AVAX) ผ่านสถานะโทเค็น
ใครๆ ก็เป็นนักการตลาดได้
ในการเริ่มต้นซื้อขาย DeFi ขอแนะนำให้คุณทำความคุ้นเคยกับกลไกของผู้ดูแลสภาพคล่อง (AMM) ซึ่งสามารถทำได้โดยการศึกษา เอกสารรายงาน Uniswap. เนื่องจากไม่มีข้อจำกัดในการฝากขั้นต่ำ ข้อเสนอแนะอื่นคือการฝากเงินจำนวนเล็กน้อยหรือใช้แพลตฟอร์ม testnet ของโปรโตคอลเพื่อรับประสบการณ์ภายใต้เข็มขัดของคุณก่อนที่จะซื้อขายด้วยขนาด
By เหยียนเหวินเฟิง, ผู้ร่วมก่อตั้ง, พิธีสารถาวร
การแลกเปลี่ยนแบบถาวรถือเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่สำคัญที่สุดที่เกิดขึ้นจากพื้นที่สกุลเงินดิจิตอลอย่างไม่ต้องสงสัย Perpetuals ได้ปรับปรุงการค้นพบราคาและขจัดข้อขัดแย้งมากมายในผลิตภัณฑ์ที่สืบทอดมาจากการเงินแบบดั้งเดิม เช่น เวลาหมดอายุ เช่นเดียวกับกรณีของฟิวเจอร์ส เนื่องจากความเรียบง่ายและประโยชน์ใช้สอย ตลอดกาลจึงกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ crypto เช่น Bitcoin และ Ethereum
อย่างไรก็ตาม โครงสร้างบางอย่างที่มีอยู่ในโลกของการเงินแบบดั้งเดิมได้ปรากฏขึ้นอีกครั้งใน crypto ซึ่งปริมาณการซื้อขายถาวรส่วนใหญ่ดำเนินการในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXes) แม้ว่าการแลกเปลี่ยนแบบถาวรจะถูกประดิษฐ์ขึ้นโดยการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ BitMEX แต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXes) ก็กำลังถือคบเพลิง ด้วยการขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากและผลักดันศักยภาพของอนุพันธ์จนถึงขีด จำกัด DEX อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดในการบรรลุภารกิจที่แท้จริงของ crypto
เราจะสรุปเหตุผลสำคัญสี่ประการว่าทำไมอนุพันธ์ออนไลน์ควรเป็นตัวเลือกที่ต้องการสำหรับผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์ เมื่อเทียบกับการซื้อขายตราสารเดียวกันในสถานที่ส่วนกลาง
ไม่ใช่กุญแจของคุณไม่ใช่เหรียญของคุณ
ใบเสนอราคา 'ไม่ใช่กุญแจของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ' มักจะได้รับคำแนะนำที่สำคัญสำหรับผู้ใช้ crypto และผู้ค้า แต่ไม่สามารถทำได้ด้วย CEX เมื่อฝากเงินไปยังแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ คุณจะยกเลิกการควบคุมสินทรัพย์ของคุณ และเนื่องจากคุณไม่ได้ควบคุมคีย์ส่วนตัวอีกต่อไป เหรียญเหล่านั้นจึงไม่ใช่ของคุณในทางเทคนิค แม้ว่าวัตถุประสงค์ทั้งหมดของสกุลเงินดิจิทัลจะหมุนเวียนไปตามแนวคิดเรื่องอำนาจอธิปไตย มีเพียง DEX เท่านั้นที่รวบรวมจิตวิญญาณที่แท้จริงของ cryptocurrency ซึ่งมีการกระจายอำนาจในธรรมชาติ
พื้นที่ แฮ็คนับไม่ถ้วน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การละเมิดข้อมูลและสงสัยว่ามีการทำผิดกติกาจากสถานที่ส่วนกลาง เน้นย้ำถึงข้อดีที่ชัดเจนของอนุพันธ์ทางการเงินแบบ on-chain: ผู้ค้าสามารถควบคุมสินทรัพย์ของตนได้โดยตรง DEX ส่วนใหญ่สร้างขึ้นบน Ethereum และเมื่อใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้ เงินของคุณจะถูกล็อคไว้ไม่ให้ถูกคุมขัง สัญญาสมาร์ท . ทุกคนสามารถโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะเหล่านี้เพื่อซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าออนไลน์ได้ ไม่ว่าสภาพทางภูมิศาสตร์ ประชากรศาสตร์ หรือภูมิหลังจะเป็นอย่างไร
ความโปร่งใส
ข้อกังวลหลักสองประการเกี่ยวกับ CEX จากมุมมองของผู้ใช้คือ:
- พวกเขามีเงินสำรองเพียงพอสำหรับดำเนินการถอนเงินของทุกคนหรือไม่ หากถึงเวลานั้นและเมื่อใด
- เราแน่ใจหรือไม่ว่ากิจกรรมจำนวนมากบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ไม่ใช่ของปลอม กล่าวคือ ล้างการซื้อขาย?
ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อใช้ DEX แบบ on-chain อย่างเต็มรูปแบบ ทรัพย์สินของคุณจะไม่อยู่ภายใต้การดูแลของใคร (ดังนั้นคุณจึงมั่นใจได้ว่าจะไม่มีวันเกิดขึ้นจากสถานการณ์แบบธนาคาร) ทุกอย่างโปร่งใส และไม่ต้องสงสัยเลยเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย แพลตฟอร์มเปิดและใช้งานฟรีเช่น การวิเคราะห์ Dune เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ที่ช่วยให้ทุกคนสามารถฉายแสงสปอตไลท์ไปยังแง่มุมต่างๆ ของ DEX ได้ แม้กระทั่งให้คุณเขียนคำถามของคุณเองเพื่อรับข้อมูลที่ต้องการ
ความสามารถในการย่อยสลายได้
บางทีข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบรวมศูนย์ที่แพลตฟอร์ม on-chain บางแพลตฟอร์มมีก็คือความสามารถในการคอมไพล์ได้ ซึ่งหมายถึงแนวคิดที่โปรโตคอลสามารถใช้ในแอปพลิเคชันบนเชนอื่นๆ ด้วยคุณสมบัตินี้จึงสามารถส่งเสริมนวัตกรรมโดยเปิดโอกาสที่ไม่มีอยู่นอก DeFi
การสร้าง 'เลโก้เงิน' ของ DeFi ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญของเงินที่ตั้งโปรแกรมได้ ยังเป็นกระบวนการที่ไม่ได้รับอนุญาต ดังนั้นนักพัฒนาทุกคนจึงสามารถเริ่มสร้างสิ่งใหม่บนโปรโตคอลที่ประกอบได้ สำหรับ on-chain perpetuals ที่อาจมีตั้งแต่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ไปจนถึง การวิเคราะห์ เครื่องมือ หรือแม้แต่ส่วนหน้าทางเลือกในการแลกเปลี่ยนสัญญาเหล่านี้ ความเป็นไปได้ไม่มีที่สิ้นสุด!
โปรโตคอลอนุพันธ์แบบผสมได้สามารถเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ เช่นเดียวกับการที่แต่ละหุ้นสามารถใส่ลงในตะกร้าเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ดัชนี ก็สามารถทำได้เช่นเดียวกันสำหรับอนุพันธ์บนเครือข่าย ตัวอย่างหนึ่งที่เกี่ยวข้องคือการสร้าง ดัชนี SOLUNAVAX โดย การเงินเครื่องดื่ม และ Galleon DAO ด้วยการสร้างอนุพันธ์แบบ on-chain ของ Perpetual Protocol ดัชนีของพวกเขาทำให้นักลงทุนได้สัมผัสกับสินทรัพย์เข้ารหัสลับยอดนิยมสามรายการ (SOL, LUNA และ AVAX) ผ่านสถานะโทเค็น
ใครๆ ก็เป็นนักการตลาดได้
ในการเริ่มต้นซื้อขาย DeFi ขอแนะนำให้คุณทำความคุ้นเคยกับกลไกของผู้ดูแลสภาพคล่อง (AMM) ซึ่งสามารถทำได้โดยการศึกษา เอกสารรายงาน Uniswap. เนื่องจากไม่มีข้อจำกัดในการฝากขั้นต่ำ ข้อเสนอแนะอื่นคือการฝากเงินจำนวนเล็กน้อยหรือใช้แพลตฟอร์ม testnet ของโปรโตคอลเพื่อรับประสบการณ์ภายใต้เข็มขัดของคุณก่อนที่จะซื้อขายด้วยขนาด
By เหยียนเหวินเฟิง, ผู้ร่วมก่อตั้ง, พิธีสารถาวร
ที่มา: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/