ปอนด์อังกฤษอยู่ใน Freefall นี่คือสิ่งที่มีความหมายสำหรับนักลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ปอนด์อังกฤษแตะระดับต่ำสุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ตลอดกาล
• มันออกมาจากแพแมวภาษีรายใหญ่ที่ประกาศโดยนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Liz Truss ในกรณีคลาสสิกของ 'เศรษฐศาสตร์แบบหยด'
• ตลาดต่างตื่นตระหนกกับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ของนโยบายและตลาดตราสารหนี้ก็มีปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรุนแรง
• เช่นเคย เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่อาจได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เกิดขึ้น

เงินปอนด์อังกฤษร่วงลงสู่ค่าต่ำสุดที่เคยมีมาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มันออกมาจากด้านหลังของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Liz Truss ที่เปิดตัวแพลดภาษีและสิ่งจูงใจในการลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อเริ่มต้นเศรษฐกิจอังกฤษที่กระฉับกระเฉง

ธรรมชาติของการตัดทอนหมายความว่าคนที่ร่ำรวยที่สุดมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์สูงสุด ในกรณีคลาสสิกของทฤษฎี 'ลดเศรษฐศาสตร์' ที่กำลังถูกนำไปใช้จริง

หลังจากนายกรัฐมนตรีคนก่อนบอริส จอห์นสัน ถูกโหวตให้ออกจากตำแหน่งโดยคะแนนไม่ไว้วางใจจากพรรคของเขาเอง ทรัสส์ก็ออกมาเป็นผู้นำคนใหม่ของพรรคอนุรักษ์นิยมฝ่ายขวา นำหน้านายกรัฐมนตรีคนก่อน (สุนัขตัวท็อปของงบประมาณรัฐบาลอังกฤษและ ฝ่ายการเงิน), ฤษี สุนัก.

Sunak วาดภาพในแง่ร้ายสำหรับผู้มีสิทธิเลือกตั้งในพรรคและเตือนอย่างแข็งขันต่อมาตรการที่ Liz Truss เสนอ ในท้ายที่สุด สมาชิกพรรคเลือกที่จะดำเนินตามนโยบายที่เน้นการเติบโตของรัฐบาล Truss ใหม่ และจนถึงตอนนี้ดูเหมือนว่าจะกลับมากัดพวกเขา

แล้วเกิดอะไรขึ้นกับเงินปอนด์อังกฤษ อะไรเป็นสาเหตุ และนั่นหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ?

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ 

เกิดอะไรขึ้นกับเงินปอนด์?

เงินปอนด์ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยตลอดการซื้อขายในวันจันทร์ แต่ในช่วงเช้าการซื้อขายในเอเชียกระทบ an ต่ำสุดตลอดกาลที่ $1.0327. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมงทั่วโลก โดยผู้ค้าและนักเก็งกำไรสามารถทำการเคลื่อนไหวของสกุลเงินในการแลกเปลี่ยนต่างๆ ทั่วโลก

ในขณะที่เขียนข้อมูลในวันจันทร์ เงินปอนด์ลอยตัวอยู่ที่ประมาณ 1.08 ดอลลาร์ และค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นตลอดทั้งวัน

ณ จุดหนึ่ง ค่าเงินร่วงลงเกือบ 5% และแม้หลังจากการฟื้นตัวนี้ยังคงลดลงประมาณ 7% ในช่วงสองวันที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวดังกล่าวรุนแรงมากจนมีข่าวลือว่าธนาคารกลางอังกฤษ (Fed เวอร์ชันอังกฤษ) อาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินที่บางคนแนะนำว่าอาจสูงถึง 2.00 เปอร์เซ็นต์

ซึ่งจะทำให้อัตราพื้นฐานของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 4.25% และผลตอบแทนที่สูงนี้จะทำให้หนี้ในสกุลเงินปอนด์และการลงทุนอื่นๆ มีความน่าสนใจมากขึ้น สิ่งนี้น่าจะทำให้ค่าเงินมีเสถียรภาพ แต่ยังก่อให้เกิดความหายนะต่อธุรกิจและบุคคล ซึ่งจะเห็นต้นทุนของหนี้สินพุ่งสูงขึ้นในชั่วข้ามคืน

จะมาถึงช่วงเวลาที่สหราชอาณาจักรเช่นเดียวกับประเทศส่วนใหญ่ในโลกกำลังเผชิญกับราคาพลังงานที่สูงเป็นประวัติการณ์และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่อาละวาด

แผนการใหม่ของ Liz Truss คืออะไร

นายกรัฐมนตรีอังกฤษจะร่างงบประมาณสำหรับ 12 เดือนข้างหน้าปีละครั้ง การประกาศโดยทั่วไปประกอบด้วยรายละเอียดต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงระบบภาษีที่เสนอ การริเริ่มของรัฐบาลใหม่ และการเปลี่ยนแปลงระบบสวัสดิการและการดูแลสังคม

เมื่อ Liz Truss เข้ารับตำแหน่งนายกรัฐมนตรีในช่วงครึ่งปีงบประมาณ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นายกรัฐมนตรี Kwasi Kwarteng ของเธอได้ประกาศสิ่งที่ถูกอธิบายไว้ล่วงหน้าว่าเป็น 'งบประมาณขนาดเล็ก'

มันเป็นอะไรก็ได้ยกเว้นมินิ

การเปลี่ยนแปลงระบบภาษีเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ โดยอัตราภาษีส่วนเพิ่มสูงสุดถูกยกเลิกโดยสิ้นเชิง การเพิ่มขึ้นของการจัดเก็บภาษีด้านสุขภาพและการดูแลสังคมเมื่อเร็วๆ นี้ ถูกลดหย่อนภาษีจากการขายอสังหาริมทรัพย์ และเสนอให้ปรับขึ้นราคาบริษัท ภาษีที่ถูกยกเลิกเช่นกัน

แต่มันไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น ทรัสยังประกาศยกเลิกการจำกัดโบนัสนายธนาคาร การกระชับกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อบีบสหภาพแรงงาน และการยกเลิกการเพิ่มภาษีแอลกอฮอล์ที่เสนอ

โดยรวมแล้ว การลดหย่อนภาษีได้หลายพันล้านปอนด์ซึ่งดูเหมือนจะให้ประโยชน์สูงสุดแก่ผู้มั่งคั่งที่สุดในสหราชอาณาจักร เป็นตัวอย่างคลาสสิกของเศรษฐศาสตร์แบบหยด ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าเศรษฐศาสตร์ด้านอุปทาน

ทรัสไม่ใช่นักการเมืองคนแรกที่ดำเนินการตามแผนดังกล่าว โดยมีผู้นำหลายคนทั่วโลกที่เชื่อมั่นในอุดมการณ์ ตัวอย่างที่โดดเด่นในสหรัฐอเมริกา ได้แก่ การลดภาษีของเรแกนและบุช

เศรษฐกิจแบบหยดลงควรจะทำงานอย่างไร?

แนวคิดเบื้องหลังคือการลดภาษีให้กับบริษัทต่างๆ และในที่สุดคนร่ำรวยก็จะ 'หลั่งไหล' ไปสู่ส่วนอื่นๆ ของสังคม

อัตราภาษีเงินได้ที่สูงที่สุดในสหราชอาณาจักรเพิ่งถูกลดจาก 45% เหลือ 40% โดยการปฏิรูปใหม่เหล่านี้ ซึ่งหมายความว่าบุคคลที่มีรายได้มากกว่า 150,000 ปอนด์ (162,611 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่เขียน) จะประหยัดได้ในภูมิภาค 10,000 ปอนด์ (US $ 10,861) อันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลง

บุคคลที่มีรายได้ 1 ล้านปอนด์ (1.086 ล้านเหรียญสหรัฐ) จะได้รับเงินเพิ่มอีก 55,000 ปอนด์ (59,708 เหรียญสหรัฐ) ในกระเป๋าหลังของพวกเขา

ทฤษฎีคือคนเหล่านี้จะมีเงินใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งอาจหมายถึงการพักผ่อนมากขึ้น อัพเกรดรถ ทานอาหารเย็นมากขึ้น หรือปรับปรุงบ้านใหม่ การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้ เพราะมันหมายถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นสำหรับธุรกิจ

ด้วยรายได้และความต้องการที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจต่างๆ จะต้องจ้างพนักงานเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยปรับปรุงตลาดแรงงานและเริ่มขึ้นค่าแรง

เนื่องจากผู้มีรายได้สูงมักจะมองว่ารายได้พิเศษนี้เป็น 'เงินฟรี' พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายมากขึ้น พวกเขามีความต้องการพื้นฐานทั้งหมดแล้วผ่านรายได้ประจำของพวกเขา ดังนั้นจึงมีโอกาสน้อยที่จะถูกทิ้งลงในบัญชีธนาคารหรือการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุ

แล้วมันใช้งานได้จริงหรือ?

นั่นคือคำถามล้านดอลลาร์ เช่นเดียวกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ ไม่มีคำตอบที่แน่ชัด เศรษฐกิจมีความซับซ้อนอย่างมากและมีชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวได้หลายพันล้านชิ้น คุณสามารถโต้แย้งได้ว่าในอดีตเคยประสบความสำเร็จหรือไม่ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าการนำทฤษฎีไปใช้ในอนาคตจะไม่ส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ที่ต่างออกไป

เงินปอนด์อังกฤษที่ร่วงลงหมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุน?

ผลกระทบในทันทีจากมาตรการเหล่านี้ทำให้เกิดระลอกคลื่นครั้งใหญ่ในสหราชอาณาจักร ค่าเงินร่วงลงอย่างรวดเร็วซึ่งไหลผ่านไปสู่ราคาพันธบัตรที่ตกต่ำ แต่นั่นหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ?

สำหรับการเริ่มต้น กองทุนเพื่อการลงทุนระดับโลกใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะเปิดรับตลาดในสหราชอาณาจักรบ้าง ปัญหาเหล่านี้อาจไหลไปสู่ยูโรโซนที่กำลังดิ้นรนอยู่แล้ว ซึ่งหมายความว่าการลงทุนจากต่างประเทศอาจมีความผันผวนมากขึ้น

นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงความท้าทายบางประการที่รัฐบาลเผชิญในการดำเนินการตามอัตราเงินเฟ้อที่สูงและสภาพแวดล้อมที่มีการเติบโตต่ำซึ่งเราพบได้ในขณะนี้ ความตกใจที่เกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรสามารถทำซ้ำได้ในสหรัฐอเมริกาหากมีการดำเนินการตามนโยบายที่คล้ายคลึงกัน

ไม่ใช่ว่าเรามักจะเห็นพวกเขาในเร็ว ๆ นี้ โจ ไบเดน ทวีตเมื่อวันอังคารที่แล้ว ว่าเขา “เบื่อหน่ายกับเศรษฐกิจที่ย่ำแย่” และ “มันไม่เคยได้ผล”

ดังนั้นนักลงทุนควรสำรวจตลาดในตอนนี้อย่างไร? เราเห็นปัญหาที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกในขณะนี้ สิ่งต่างๆ ไม่ใช่แสงแดดและสายรุ้งในสหรัฐฯ ทั้งหมด แต่จริงๆ แล้วมันดูโอเคเมื่อเทียบกับส่วนอื่นๆ ของโลก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลประกอบการที่แย่กว่าเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ จนถึงปีนี้ S&P 500 ลดลงเกือบ 23% ในขณะที่ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลงเพียง 6%

เราได้กลิ่นโอกาส

เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่ตรงกันนี้ เราได้สร้าง US Outperformance Kit. ชุดเครื่องมือการลงทุนนี้ใช้การซื้อขายคู่ที่มีความซับซ้อนเพื่อซื้อในสหรัฐฯ และซื้อสั้นในประเทศที่พัฒนาแล้วอื่น ๆ ทั่วโลก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราใช้ตำแหน่งซื้อใน Russell 1000 (1000 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา) และตำแหน่งขายในดัชนี MSCI EAFE ผ่านการใช้ ETF ผกผัน

ดัชนีนี้ประกอบด้วยยุโรปตะวันตกประมาณ 65% และอีก 32% จากเอเชียแปซิฟิก (ญี่ปุ่น ฮ่องกง และออสเตรเลีย) โดยมีประเทศเล็กๆ ไม่กี่แห่งที่สร้างความแตกต่าง

ประโยชน์ของการค้านี้คือนักลงทุนจะได้กำไรจากการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องระหว่างสหรัฐอเมริกากับส่วนอื่นๆ ของโลก แม้ว่าตลาดจะยังคงท้าทาย นักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้หากสหรัฐฯ ทำได้ดีกว่า

เป็นสิ่งที่มักจะสงวนไว้สำหรับลูกค้ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับสูง แต่เราได้ให้บริการสำหรับทุกคน

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI เมื่อคุณฝากเงิน $100 เราจะเพิ่มอีก $100 ในบัญชีของคุณ