หุ้นที่ดีที่สุดที่ควรเป็นเจ้าของเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น: Morning Brief

บทความนี้ปรากฏครั้งแรกในบทสรุปตอนเช้า รับบทสรุปตอนเช้าที่ส่งตรงถึงกล่องจดหมายของคุณทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ภายในเวลา 6 น. ET สมัครรับจดหมายข่าว

จันทร์มกราคม 24, 2022

ข้อควรจำสำหรับนักลงทุน: อย่าซื้อกองขยะที่ลุกเป็นไฟในตอนนี้ 

กองขยะที่ลุกเป็นไฟเหล่านี้อาจเป็นหุ้นซอฟต์แวร์ห้าตัว (ของบริษัทที่สูญเสียเงินและมีมูลค่าถึง 85 เท่าของรายรับล่วงหน้า) ในรายการเฝ้าดูของคุณที่ขาดทุนโดยเฉลี่ย 25% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาอันเป็นผลมาจากความกลัวว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย (และ การเติบโตที่ช้าลงในระดับที่น้อยกว่า ดังที่เห็นในรายได้ของ Netflix เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) หรืออาจเป็นห้าบทละครอนุพันธ์ bitcoin ที่ลดลง 15% ในห้าช่วงเนื่องจากราคาของ crypto เกณฑ์มาตรฐานได้ตกลงผ่านประตูดักเพื่อเริ่มปี 2022 

ไม่ ในสภาพแวดล้อมของเพื่อน ๆ ที่มีอัตราที่สูงขึ้นในไม่ช้านี้ ข้อมูลมีความชัดเจน — ซื้อคุณภาพ 

และอะไรเป็นตัวกำหนดหุ้นที่มีคุณภาพในสภาพแวดล้อมนี้? บริษัทที่หัวเราะเยาะเมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อและอัตรากำไรที่ขยายตัว เพิ่มกระแสเงินสดอิสระ (เงินสดจากการดำเนินงานลบด้วยรายจ่ายฝ่ายทุน) และมีรูปแบบธุรกิจที่ไม่บางเท่ากระดาษที่นักวิเคราะห์ซื้อวิทยานิพนธ์จาก Kohl's (ดูข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่าง) 

“บริษัทที่ทำกำไรสูงและมีทุนดีจะทำงานได้ดีที่สุดเมื่อสภาวะทางการเงินตึงตัว ผลการดำเนินงานของหุ้นที่มีคุณสมบัติ "คุณภาพ" ที่รับรู้ เช่น ผลตอบแทนจากการลงทุนสูง งบดุลที่แข็งแกร่ง และความผันผวนที่รับรู้ได้ต่ำ มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับสภาวะทางการเงินที่ตึงตัว" David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Goldman Sachs กล่าว

การวิจัยของ Kostin แสดงให้เห็นว่าในช่วงรอบการไต่เขาของเฟดครั้งล่าสุด หุ้นในงบดุลที่แข็งแกร่งนั้นทำได้ดีกว่าหุ้นในงบดุลที่อ่อนแอถึง 24 เปอร์เซ็นต์ นักยุทธศาสตร์เปิดเผยหุ้น 25 ตัวที่ตรงตามคุณสมบัติคุณภาพเหล่านี้ — ตัวอักษร, Electronic Arts, Micron, Qualcomm และ Moderna เป็นหุ้นที่ดึงดูดความสนใจของฉัน

เริ่มรวบรวมหน้าจอหุ้นเหล่านั้นใน Yahoo Finance Plus วันนี้ และเช่นเคย ขอให้มีความสุขกับการซื้อขาย!

อัตราต่อรองและสิ้นสุด

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Bitcoin: ที่ไหนที่ bitcoin bulls คาดการณ์ราคา $ 100,000 บวกในขณะนี้? คุณรู้จักคนดีๆ ที่สูบ bitcoin เป็นเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงชีวิตซึ่งสร้างขึ้นโดยรูปแบบชีวิตที่สูงขึ้นด้วย DNA ที่เชื่อมโยงกับ ET คุณรู้ไหม การประชุมเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับใน Lamborgini's มือสอง (เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Lambo ด้านล่าง) และสวม Rolex ระดับเริ่มต้น ฉันสามารถบอกคุณได้ว่าพวกเขาอยู่ที่ไหน — บนโซเชียลมีเดียกำลังทุบโต๊ะด้วยความมหัศจรรย์ของ bitcoin และเพิ่มเป็นสองเท่าในการเรียกร้องที่ดีของพวกเขา ดูเหมือนว่าพวกเขากำลังซื้อเช่นกัน Bitcoin มีช่วงสุดสัปดาห์ที่เลวร้ายอีกครั้งโดยส่วนใหญ่เกี่ยวกับความกังวลด้านกฎระเบียบและการดึงกลับในวงกว้างในหุ้นเทคโนโลยี โดยราคาพุ่งขึ้นเป็น 35,000 ดอลลาร์เทียบกับ 43,000 ดอลลาร์ในวันที่ 20 มกราคม ราคาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 26 เดือนตามข้อมูล Yahoo Finance Plus และ ลดลง XNUMX% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลัก ๆ ล้าหลังได้ไม่ดี แหล่งข่าวบอก David Hollerith นักข่าว cryptocurrency ของ Yahoo Finance ว่าการขายอาจยังไม่เสร็จสิ้น

หากคุณเชื่อมั่นใน bitcoin ส่งข้อความมาที่ Twitter @BrianSozzi. ฉันอยากรู้ว่าคุณเล่น Rout นี้อย่างไร

ถึงกองทัพมีม: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ฉันได้ตีพิมพ์เรื่องราวสองเรื่องใน meme ที่โปรดปรานอย่าง GameStop และ AMC พูดได้คำเดียวว่า ฉันถูกทุบด้วยทวีตเน่าๆ จากกองทัพมีม - คุณสามารถบอกได้เสมอว่าพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของทีมงานที่ลดน้อยลงและอึกอัก เพราะพวกเขาขาดความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับการวิเคราะห์พื้นฐาน (หรือการลงทุนที่แท้จริง) หรือล้มเหลวในการให้บริการใดๆ เหตุผลที่สอดคล้องกันที่พวกเขาทำการค้าขาย บริษัท ที่พ่ายแพ้โดยพื้นฐานเหล่านี้ที่เป็นเพียงเปลือกของตัวตนเดิมของพวกเขา ฉันต้องการทำให้ตัวเองชัดเจนในสองด้านหลังจากกินทวีตเหล่านี้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ ประการแรก ฉันไม่ได้ทำคำแนะนำในการซื้อหรือขายเกี่ยวกับหุ้นเหล่านี้หรือหุ้นอื่นๆ นี่ไม่ใช่สิ่งที่เราทำที่ Yahoo Finance สิ่งที่ฉันสนใจคือข้อบกพร่องพื้นฐานของทั้งสองบริษัท 

GameStop ดำเนินการร้านค้าปลีกราคาแพงหลายพันแห่งในโลกของการดาวน์โหลดเนื้อหาแบบดิจิทัล ตลาด NFT ที่พุ่งพรวด - ในขณะที่ GameStop ดูเหมือนจะไล่ตาม - จะไม่สร้างกระแสเงินสดอย่างน่าอัศจรรย์เพียงพอสำหรับ Ryan Cohen ที่จะปิดร้านค้าเหล่านี้ทั้งหมดลงอย่างถาวรในหนึ่งวัน คุณรู้ไหมว่ามันฟังดูตลกแค่ไหน? คุณรู้หรือไม่ว่า Cohen และ CEO ของเขา Matt Furlong นั้นน่าหัวเราะเพียงใดที่เรียกหารายได้ 10 นาที และไม่เปิดเผยแผนการที่แท้จริงใดๆ ที่จะพลิกฟื้นบริษัท แน่นอนมันไร้สาระ ตื่น! 

หรือ AMC ที่นำโดยอดัม อารอน หัวหน้าเป็นอย่างไร ผู้ชายคนนี้กำลังทุ่มหุ้นส่วนตัวของเขาหลายล้านหุ้นในบริษัทในขณะที่หุ้นกำลังร่วงหล่น มันดียังไง? บ็อกซ์ออฟฟิศหยุดยาวอีกปีหนึ่งเนื่องจากการระบาดใหญ่ Netflix ยังคงทำได้ดีแม้จะมีรายงานผลประกอบการที่หลากหลายในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานอย่างต่อเนื่องในการรับชมภาพยนตร์และเนื้อหาของเรา ประการที่สอง ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนที่ชาญฉลาดเคยบอกฉันเกี่ยวกับตลาดว่า "ราคาคือความจริง" ส่วนแบ่ง GameStop และ AMC ลดลง 70% และ 71% ตามลำดับจากระดับสูงสุดในช่วงต้นปี 2021 ที่ปิดโดยส่วนใหญ่เนื่องจากข้อบกพร่องพื้นฐานเหล่านี้ที่ฉันเพิ่งอธิบายไป คุณคิดว่าหุ้นที่ร่วงลงมากกำลังบอกว่าธุรกิจที่ดีจะเติบโตในอีกหนึ่งปี สามปี หรือห้าปีนับจากนี้ ขอพักก่อน. แต่เดี๋ยวก่อน ทวีตเหล่านั้นมาเรื่อยๆ ฉันสนุกกับการเรียนคำศัพท์และวลีใหม่ๆ 

3 ชาร์ตที่น่าจับตามอง: อย่างแรก ให้ทิปเกี่ยวกับ Financial Times โรบิน วิกเกิลส์เวิร์ธ สำหรับการแจกแจงความกระจ่างในแผนภูมิด้านล่าง โดยเปรียบเทียบประสิทธิภาพหนึ่งปีของ Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ที่คำนึงถึงคุณค่า กับ Ark Innovation ETF ของ Cathie Wood ที่มีการเติบโต ช่องว่างด้านประสิทธิภาพระหว่าง Berkshire Hathaway และ Ark Innovation ETF ลดลงเหลือประมาณแปดเปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นปี 2020 ด้วยแรงกดดันต่อหุ้นของผู้ถือครองอันดับต้น ๆ ของ Tesla และ Zoom ทำให้ Wood's Ark Innovation ETF ลดลง 24.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีเมื่อเทียบกับ กำไร 2% สำหรับหุ้น A ของ Berkshire และใครบอกว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่านั้นตายไปแล้ว?

แผนภูมิที่ดึงดูดสายตาฉันอีกอันมาจากศิษย์เก่า Yahoo Finance ที่ผันตัวเป็นผู้ก่อตั้ง TKer สำโรง. แผนภูมิแสดงการดึงกลับของตลาดที่น่าสังเกตย้อนกลับไปในปี 2009 อาหารสำหรับความคิดเมื่อ Nasdaq เข้าสู่สัปดาห์ที่ลดลง 12% เมื่อเทียบเป็นรายปีในขณะที่ตลาดหมีเป็นวงกลมที่ค่อนข้างเหนือกว่า S&P 500

และสุดท้ายคืออัญมณีชิ้นนี้ (เตือนความจำ) จาก Eric Boucher ผู้ร่วมก่อตั้ง Renaissance Macro Research S&P 500 กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เนื่องจากความกลัวอัตราดอกเบี้ยของเฟดแพร่กระจายไปราวกับวัชพืชบนโต๊ะซื้อขาย หากไม่ค้าง ให้มองด้านล่าง

ปีนักกิจกรรม: นักลงทุนที่เคลื่อนไหวออกมาอย่างควงควงในปี 2022 เรื่องราวที่ Kohl's กำลังร้อนแรง และอย่างที่ฉันได้พูดคุยกันใน Yahoo Finance Live เมื่อสัปดาห์ที่แล้วกับ Jonathan Duskin นักลงทุนด้านกิจกรรมของ Kohl คณะกรรมการที่พึงพอใจของบริษัทไม่สามารถวิ่งหนีและซ่อนตัวจากประวัติด้านมูลค่าที่ย่ำแย่ได้อีกต่อไป การสร้าง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นักโทษที่รับไม่ได้สวมชุด Starboard (ซึ่งประสบความสำเร็จในการรณรงค์หาเสียงของ Darden และ Papa John's) ได้เสนอเงินจำนวน 9 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Kohl's (มูลค่าตลาด ณ วันศุกร์: 6.5 พันล้านดอลลาร์) แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้บอกฉันว่า Starboard อยู่ในการเล่นของ Kohl 

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ปรากฏว่านักลงทุนรายย่อยรายหนึ่งชื่อ Sycamore (บริษัทลับได้เข้าซื้อกิจการ Staples, Express และอื่นๆ) มีรายงานว่ากำลังเตะยางล้อของ Kohl's ความสนใจเกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันจาก Duskin และ Engine Capital เพื่อนนักเคลื่อนไหว แหล่งข่าวบอกฉันว่า Kohl's กำลังทำงานร่วมกับ Goldman Sachs เพื่อพิจารณาทางเลือกต่างๆ ฉันคาดว่านิยายเกี่ยวกับเรื่องนี้จะมาถึงก่อนวันนักลงทุนของ Kohl ในวันที่ 7 มีนาคม (ถ้างานนี้จัดขึ้นเลย) 

ในขณะเดียวกัน รายงาน Peloton พบว่านักลงทุนนักเคลื่อนไหวเคาะประตูบ้านหลังจากที่หุ้นตกครั้งใหญ่ซึ่งเกิดจากข้อบ่งชี้ที่แข็งแกร่งของการจัดการที่ผิดพลาด นักเคลื่อนไหว Blackwells Capital กำลังผลักดันให้ Peloton ไล่ John Foley ซีอีโอ ประธานและผู้ก่อตั้ง และสำรวจการขาย WSJ รายงาน โฆษกหญิงของ Peloton ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นต่อ Yahoo Finance ในเรื่องนี้ ตัวฉันและ Julie Hyman เพิ่งพูดคุยกันที่ Yahoo Finance Live เกี่ยวกับศักยภาพของนักเคลื่อนไหว Peloton ที่จะมาถึง นี่อาจเป็นการต่อสู้ที่ยากลำบากสำหรับ Blackwells เนื่องจาก Foley และคนในวงอื่น ๆ มีส่วนแบ่งการโหวตที่ยอดเยี่ยม อย่างไรก็ตาม มันก็สมเหตุสมผลที่จะคาดหวังให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่ Peloton ในเร็วๆ นี้ 

และสุดท้ายคือ Unilever ราคาหุ้นที่ล้าหลังมานาน ซึ่งขณะนี้มีรายงานว่าถูกโจมตีโดย Nelson Peltz ของ Trian หลังจากการเข้าซื้อกิจการของ Alan Jope ซีอีโอที่ผิดพลาด ฉันทำงานของ Peltz มานานแล้ว - ผู้ชายคนนี้ไม่ยุ่ง ล่าสุด เขาได้ผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภค P&G ซึ่งได้ปลดล็อกมูลค่ามหาศาล ข้อตกลงที่ผิดพลาดของ Jope บวกกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเพียง 32% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เทียบกับ 93% สำหรับ S&P 500 (และ P&G เพิ่มขึ้น 86%) ชี้ให้เห็นว่า Peltz มีมือที่แข็งแกร่ง ให้ละครเริ่มต้นที่ผู้สร้างมาโยของ Hellmann

ข่าวธุรกิจอื่นๆ: ปีนี้จะเป็นปีที่แล้ว Lamborghini ที่ผลิตรถซูเปอร์คาร์ที่มีเครื่องยนต์ที่ใช้แก๊สทั้งหมด Stephan Winkelmann ซีอีโอของบริษัทกล่าวกับ Bloomberg เครื่องยนต์ที่ใช้แก๊สจะถูกแทนที่ด้วยปลั๊กอินไฮบริด จากนั้นเป็นรุ่นไฟฟ้าทั้งหมดภายในปี 2024 วันที่น่าเศร้าสำหรับแฟนรถ Karen Lynch ซีอีโอของ CVS Health ได้สัมภาษณ์เพียงไม่กี่ครั้งนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ดังนั้นจึงเป็นเรื่องดีที่จะอ่านการสนทนาของเธอกับ The New York Times ฉันพบว่าความคิดเห็นของลินช์เกี่ยวกับค่าจ้างแรงงานคือ 1) เงินเฟ้อ; 2) ตัวชี้วัด Margin กดดันผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่จะอยู่ภายใต้ 2022 “มันเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่สำหรับเรา เราขึ้นค่าแรงแล้ว เราจ่ายโบนัสร้านขายยาในปีที่ผ่านมา เราได้ทำวันจ้างใหญ่ แต่มันคือความสมดุลที่คงที่และการต่อสู้อย่างต่อเนื่อง” ลินช์กล่าว หากคุณตื่นขึ้นมาในวันนี้และพูดว่า "เฮ้ ฉันต้องการเลือกหุ้นกลุ่มล่องเรือสำราญอย่าง Carnival, Norwegian Cruise Line และ Royal Caribbean" ให้อ่านบทความนี้จาก CNN ชิ้นส่วนดังกล่าวเจาะลึกถึงความท้าทายที่แข็งแกร่งของสายการเดินเรือที่กำลังเผชิญอยู่ ณ จุดนี้ของการระบาดใหญ่ The Takeaway: การฟื้นตัวของกำไรเต็มจำนวนสำหรับสายการเดินเรือจะไม่เกิดขึ้นในปี 2022 อาจจะไม่ถึงปี 2023

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

หมายเหตุบรรณาธิการ: เราต้องการความคิดเห็นของคุณ กรุณา ทำแบบสำรวจด่วนนี้ เพื่อแจ้งให้เราทราบว่าเราควรจะเปิดตัวจดหมายข่าวอีกฉบับหนึ่งหรือไม่ หากคำตอบคือใช่ จดหมายข่าวควรมีเนื้อหาประเภทใด

สิ่งที่ต้องดูในวันนี้

เศรษฐกิจ

• 8:30 น. ET: ดัชนีกิจกรรมแห่งชาติของเฟดชิคาโก ธันวาคม (0.37 ในเดือนพฤศจิกายน)

• 9:45 น. ET: Markit ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ, รอบแรกมกราคม (คาดว่า 56.8, 57.7 ในเดือนธันวาคม)

• 9:45 น. ET: Markit US Services PMI, รอบแรกมกราคม (คาดว่า 54.8, 57.6 ในเดือนธันวาคม)

• 9:45 น. ET: Markit US Composite PMI, เบื้องต้นเดือนมกราคม (57.0 ในเดือนธันวาคม)

รายได้

ก่อนเปิดตลาด

ตลาดโพสต์

• 4: 10 น. ET: ไอบีเอ็ม (ไอบีเอ็ม) คาดว่าจะรายงานรายรับที่ปรับแล้วที่ 3.23 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 16.00 พันล้านดอลลาร์

• 4: 30 น. ET: สตีล ไดนามิกส์ อิงค์ (โรคติดต่อทางเพศสัมพันธ์) คาดว่าจะรายงานรายรับที่ปรับแล้วที่ 5.69 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายรับ 5.29 พันล้านดอลลาร์

Politics

• ประธานาธิบดี Biden มีงานเวลา 5 น. ET ที่ทำเนียบขาวเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและ "ความพยายามที่จะลดราคาสำหรับครอบครัวที่ทำงาน" ในขณะเดียวกัน, รองประธานาธิบดีแฮร์ริส กำลังเดินทางในวิสคอนซินกับผู้ดูแลระบบของสำนักงานคุ้มครองสิ่งแวดล้อม

• พื้นที่ สรรพากรบริการ เปิดฤดูกาลยื่นภาษีปี 2022 อย่างเป็นทางการในวันนี้ โดยบุคคลทั่วไปสามารถยื่นแบบแสดงรายการภาษีเงินได้ปี 2021 ได้แล้ว กำหนดส่งมากที่สุดคือวันที่ 18 เมษายน

• ใน Capitol Hill ฝ่ายนิติบัญญัติไม่ได้มีกำหนดจะเข้าร่วมการประชุมในสัปดาห์นี้ แต่มีรายงานว่ากลุ่มวุฒิสมาชิกพรรคพวกมีกำหนดจะประชุมกันเพื่อหารือเกี่ยวกับการปฏิรูปการเลือกตั้งอย่างแท้จริง พรรคเดโมแครตและรีพับลิกันมีความคืบหน้าในการปรับปรุงกฎหมายว่าด้วยการเลือกตั้งปี พ.ศ. 1887 แต่จะไม่เป็นผลจากความพยายามของพรรคเดโมแครตในการออกกฎหมายว่าด้วยสิทธิออกเสียงในวงกว้าง

ข่าวยอดนิยม

หุ้นยุโรปร่วมเทขายเอเชีย หลังความตึงเครียดรัสเซีย-ยูเครนเพิ่มขึ้น [ Yahoo การเงินสหราชอาณาจักร]

การฟื้นตัวของยูโรโซนติดขัดในเดือนมกราคมเนื่องจาก Omicron เข้าสู่บริการ [รอยเตอร์]

โกลด์แมนกล่าวว่าความขัดแย้งของรัสเซียสามารถยับยั้งการไหลของก๊าซได้อย่างไม่มีกำหนด [บลูมเบิร์ก]

นักลงทุนนักเคลื่อนไหว Blackwells Capital ผลักดันให้ Peloton ไล่ CEO [รอยเตอร์]

จุดเด่นของ Yahoo Finance

นี่คือคนดังที่ส่งเสริมคริปโต — แม้ว่าจะมีข้อกังวลเกี่ยวกับการหลอกลวงก็ตาม

สิ่งที่ดาราเอ็นเอฟแอล Ndamukong Suh ได้เรียนรู้จาก Warren Buffett 

กระแสน้ำกาแฟที่เพิ่มขึ้นทำให้เรือของ Starbucks, Dunkin', Dutch Bros แสดงข้อมูล

-

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardและ LinkedIn