วิธีที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดในการซื้อหุ้นน้ำมันในปี 2022

เมื่อราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น เช่นเดียวกับในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา หลายคนถูกล่อลวงโดยสงสัยว่าจะมีเวลาเข้าและออกจากน้ำมันดิบเพื่อผลกำไรและเงินปันผลสูงสุดหรือไม่

น่าเสียดายที่ตลาดเวลานั้นยาก โดยเฉพาะตลาดน้ำมันซึ่งเป็นตลาดระดับโลกและมีความซับซ้อนสูง เฮ็คผู้เชี่ยวชาญมีปัญหาในการทำ! พิจารณาแผนภูมินี้:

นักวิเคราะห์ของ Bloomberg มองว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานมีแนวโน้มอย่างไรในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา และดัชนีการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับพลังงานดำเนินการอย่างไรในช่วงเวลาเดียวกัน พวกเขาพบว่านักลงทุนมืออาชีพที่มีหน้าที่เปลี่ยนการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นกำไรเงินสดมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการทำเช่นนั้น

แต่ถ้าคุณต้องการเก็บน้ำมันไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ มีหลายวิธีที่จะทำ ด้านล่างนี้คือ XNUMX ทางเลือกในการลงทุนในน้ำมัน โดยเรียงลำดับจากแย่ที่สุดไปหาก่อน

แย่ที่สุด: บันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยนพลังงาน (ETNs)

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง ETN และญาติของพวกเขา กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยมอย่างสูง (ETFs)—ดูการลงทุนครั้งต่อไปของเราด้านล่าง—คือกองทุนหลังนี้มีเงินลงทุนจริง ETNs ไม่ได้เป็นเจ้าของอะไรเลย: มันเป็นเพียงคำสัญญาจากธนาคารที่จะจ่ายมูลค่าของดัชนีที่ ETN ติดตามให้คุณ

ตัวอย่างคือตอนนี้ชัตเตอร์ S&P 500 น้ำมันดิบที่เชื่อมโยง ETN (BARL)ซึ่งสัญญาว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า และเพื่อป้องกันความเสี่ยงเล็กน้อยด้วยการผสมผสานหุ้น S&P 500 พูดง่ายๆ ก็คือ ใช้งานไม่ได้ และ ETN ก็หมดไปเพียงห้าปีหลังจากการเปิดตัว หลังจากโพสต์การสูญเสียอย่างร้ายแรง ปัจจุบัน ETNs พลังงานมีน้อยในตลาดเนื่องจากความผันผวนได้ลบล้าง ETN จำนวนมากออกไป

หมัด: กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนติดตามน้ำมัน (ETFs)

ลูกพี่ลูกน้อง ETF ของ ETNs อย่างไรก็ตาม, กำลังได้รับความสนใจจากการปรับตัวขึ้นล่าสุดของน้ำมัน ยกตัวอย่างเช่น สหรัฐอเมริกาน้ำมัน ETF (USO), ซึ่งพยายามติดตามราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า USO ทะยานขึ้นพร้อมกับน้ำมันตั้งแต่ช่วงมืดมนที่สุดของการระบาดใหญ่ … ยกเว้นถ้าซูมออก คุณจะเห็นว่า USO แทบจะไม่มีผลระยะยาว!

ปัญหาคือ USO เป็นการเก็งกำไรที่บริสุทธิ์เกี่ยวกับราคาน้ำมัน และไม่สามารถติดตามน้ำมันได้ดีเพราะต้องยืมเงินเพื่อซื้อฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นและลดลงตามราคาน้ำมัน นักลงทุนที่ต้องการสัมผัสกับน้ำมันควรมุ่งเน้นไปที่การลงทุนที่มีหุ้นน้ำมันและก๊าซ ซึ่งทำให้เรากระจายความเสี่ยงได้มากขึ้น และแน่นอน มีเงินปันผลด้วย!

แย่: Royalty Trusts

นั่นนำเราไปสู่ความไว้วางใจค่าภาคหลวงซึ่งจัดตั้งขึ้นเพื่อเปลี่ยนผลกำไรของโครงการผลิตพลังงานให้เป็นเงินสดสำหรับนักลงทุน ซึ่งค่อนข้างตรงกันข้ามกับ USO ซึ่งเน้นที่การติดตามราคาเพียงอย่างเดียว หนึ่งในค่าลิขสิทธิ์ที่ใหญ่ที่สุดและเก่าแก่ที่สุดคือ บีพี พรูดโฮ เบย์ รอยัลตี้ ทรัสต์ (BPT)ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงถึง 19.6% ปัญหาคือในระยะยาว BPT ทำให้นักลงทุนต้องเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่จ่ายเป็นเงินปันผล

ดีกว่า: Master Limited Partnerships (MLPs)

MLPs เกี่ยวข้องกับค่าลิขสิทธิ์ที่ไว้วางใจโดยมีโครงสร้างองค์กรพิเศษที่มีอยู่เพื่อหมุนเวียนรายได้จากโครงการพลังงาน—โดยปกติคือท่อ—ไปยังผู้ถือหุ้น วิธีที่ดีในการนึกถึงสิ่งเหล่านี้คือเป็นสะพานเก็บค่าผ่านทาง ชาร์จผู้ผลิตสำหรับถังทุกถังที่ไหลผ่านเครือข่ายไปป์ไลน์ของพวกเขา

MLPs ไม่จ่ายภาษีเงินได้ในระดับองค์กร ตราบใดที่พวกเขา "ผ่าน" 90% ของรายได้เป็นเงินปันผล ส่งผลให้ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าหุ้นปกติ เกณฑ์มาตรฐาน ETF สำหรับพื้นที่ the Alerian MLP อีทีเอฟ (AMLP), ให้ผลตอบแทน 5.6% ขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้

ปัญหาหลักของ MLP คือพวกเขาจะขับใครก็ตามที่เสียภาษีของคุณรอบโค้ง แทนที่จะใช้แบบฟอร์ม 1099 ปกติที่คุณได้รับจากหุ้นเพื่อรายงานเงินปันผลของคุณในเวลาที่ต้องเสียภาษี คุณจะได้รับแพ็คเกจ K-1 ที่ซับซ้อนแทน

คุณสามารถหลีกเลี่ยงได้โดยการซื้อ ETF หรือ CEF (ดูด้านล่าง) ที่มี MLP รถถังเหล่านี้มักจะข้าม K-1 และส่งแบบฟอร์ม 1099 แบบง่ายให้คุณแทน

ตัวเลือกพลังงานที่ดีที่สุดของคุณ: กองทุนปิด

วิธีสุดท้าย (และดีที่สุด) ในการเปลี่ยนรายได้จากน้ำมันและก๊าซให้เป็นรายได้คือผ่านการจัดการอย่างแข็งขันและมุ่งเน้นด้านพลังงาน กองทุนปิด (CEFs).

ที่ใหญ่ที่สุดคือ กองทุนโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน Kayne Anderson (KYN), ซึ่งมีผู้ให้บริการท่อส่งน้ำมัน สต็อกบริการน้ำมัน และ MLP จำนวนหนึ่ง พร้อมด้วยบริษัทพลังงานหมุนเวียนและสาธารณูปโภคจำนวนน้อย ซึ่งทำให้การกระจายความเสี่ยงจากพื้นที่พลังงานบางส่วน ชื่ออันดับต้น ๆ ในพอร์ตโฟลิโอรวมถึงตัวดำเนินการไปป์ไลน์เช่น บริษัท วิลเลียมส์ (WMB) และ MLPs พันธมิตรผลิตภัณฑ์องค์กร (EPD) และ หจก.การถ่ายเทพลังงาน (ET).

กองทุนซึ่งให้ผลตอบแทน 9.3% และซื้อขายที่ส่วนลดลึก 12.7% ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าหุ้นในพอร์ต) ดำเนินการโดย Kayne Anderson ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญของธุรกิจพลังงานอายุ 38 ปี โลกการลงทุน นอกจากนี้ KYN ยังสามารถขยายการจ่ายเงินปันผลผ่านวิกฤต COVID-19 ได้สำเร็จ โดยประสบความสำเร็จในการแปลงการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเป็นการจ่ายเงินจำนวนมากสำหรับนักลงทุน

แต่ดังที่กล่าวไว้ด้านบน รายการนี้ไม่ใช่การเล่นแบบ buy-and-hold ที่มั่นคง เนื่องจากราคาน้ำมันตกต่ำลงในช่วง 18 ปีนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ดังนั้นจึงให้ผลตอบแทนรวมตลอดอายุการใช้งานเพียง 50% ( รวมทั้งเงินปันผล)—และลดลง 66% เมื่อเทียบเป็นราคา นั่นหมายความว่าคุณจะต้องการผูกมัดอย่างแน่นหนา เช่นเดียวกับการลงทุนด้านพลังงานใดๆ

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี