ตลาดหมีอยู่ที่นี่อย่างเป็นทางการแล้ว คุณจะยังคงทำกำไรได้ดีเมื่อเวลาผ่านไปได้อย่างไร

ขนาดตัวอักษร

พื้นที่

S&P 500

อยู่ในตลาดหมี ประวัติศาสตร์กล่าวว่ามันอาจจะแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น แต่นักลงทุนที่ดำน้ำในตอนนี้สามารถทำกำไรได้ในระยะยาว

กับการปิดวันจันทร์ ที่ 3749.91 ดัชนีได้เสร็จสิ้นการลดลง 20% จากจุดสูงสุดล่าสุด แม้จะมองด้านสว่างได้ยาก ทะเลแดงอีกแห่ง บนหน้าจอของพวกเขา การตรวจสอบตลาดหมีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ามีข่าวดีและข่าวร้ายสำหรับนักลงทุนเมื่อ S&P 500 ได้ข้าม ธรณีประตูสัญลักษณ์นั้น.

นับตั้งแต่ปี 1929 S&P 500 ประสบกับตลาดหมีมากกว่าสองโหล ข้อมูลตลาดดาวโจนส์ระบุว่าการร่วงลงในปีนี้ถือเป็นการลดลงเร็วกว่าค่าเฉลี่ยในแดนหมี โดยอยู่ที่ 111 วันทำการซื้อขายนับตั้งแต่วันที่ 3 ม.ค. ของดัชนีสูงเป็นประวัติการณ์ เฉพาะตลาดหมีปี 1987, 2009 และ 2020 เท่านั้นที่ใช้เวลาซื้อขายน้อยลงเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลดลง 20% จาก 10 ตลาดหมีที่ผ่านมา

ข่าวร้ายในวันจันทร์คือ ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความเจ็บปวดยังไม่จบ ตลาดหมีโดยเฉลี่ยของ S&P 500 ลดลงจากจุดสูงสุดสู่ระดับต่ำสุดเกือบ 36% และดัชนีได้ใช้เวลามัธยฐาน 52 วันทำการเพื่อผ่านจุดต่ำสุดหลังจากเข้าสู่ตลาดหมี นั่นจะหมายถึงอีก 10 สัปดาห์หรือมากกว่านั้นของการลดลงอย่างต่อเนื่องโดยวางจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนสิงหาคม คำสำคัญคือคร่าวๆ

ตลาดหมีบางแห่งลดลงและยาวนานขึ้นมาก ตลาดหมีในปี 2008 ประสบปัญหาการลดลงสูงสุด 52% และกินเวลานานกว่าหนึ่งปี การดีดตัวกลับไม่ยืนยาวเช่นกัน โดยตลาดหมีอีกแห่งในปี 2009 ตามมาทันที จากนั้นมีตลาดหมีในปี 2020 ซึ่งเห็นการขาดทุนจากจุดสูงสุดสู่ร่องลึกที่ 34% แต่กินเวลาเพียง 33 วันเท่านั้น หรือตลาดหมีปี 1962 ซึ่งกินเวลา 240 วัน แต่แทบจะไม่เป็นตลาดหมี โดยมีการเบิกเงินสูงสุด 22%

กล่าวอีกนัยหนึ่งไม่มีตลาดหมีสองแห่งที่เหมือนกัน แต่ข่าวดีก็คือผลตอบแทน S&P 500 ในระยะยาวเล็กน้อยหลังจากตกลงไปในตลาดหมีนั้นค่อนข้างจะเป็นไปในเชิงบวก ในตลาดหมีตั้งแต่ปี 1950 ดัชนีสูงขึ้น 75% ของเวลาสามเดือนต่อมา โดยเฉลี่ย 6.4% หนึ่งปีหลังจากตกอยู่ในตลาดหมี ดัชนี S&P 500 เป็นบวก 75% ของเวลาทั้งหมด และเพิ่มขึ้น 17% โดยเฉลี่ย

มีเหตุผลมากมายที่นักลงทุนขาลงอาจกล่าวได้ว่าครั้งนี้แตกต่างออกไป อัตราเงินเฟ้ออาจฝังแน่นกว่าที่คาดไว้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และการกินผลกำไรของบริษัท ธนาคารกลางสหรัฐอาจตอบสนองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งอาจผลักดันให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยและขยายตลาดหมี สงครามในยูเครนอาจทวีความรุนแรงขึ้นอีก ทำให้เกิดสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดที่น่ากลัวขึ้นทุกรูปแบบ 

แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดหมีไม่ได้คงอยู่ตลอดไป และสิ่งที่แย่ที่สุดมักจะอยู่เบื้องหลังนักลงทุนเมื่อถึงคำจำกัดความอย่างเป็นทางการ สำหรับผู้ที่มีกรอบเวลานานเพียงพอและท้องสำหรับความผันผวนที่มากขึ้นและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างนี้ ตลาดที่ถูกกว่า 20% อาจเพียงพอที่จะเริ่มดึงดูดความสนใจ

เขียนถึง Nicholas Jasinski ที่ [ป้องกันอีเมล]