กับดักอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 9.78%

เอสแอล กรีน เรียลตี้ (NYSE: SLR) ราคาหุ้นตกลงอย่างอิสระแม้ว่าบริษัทจะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงก็ตาม ได้ถอยลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 31.55 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2010 ราคานี้อยู่ที่ประมาณ 66% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 

หุ้น REIT ที่แย่ที่สุด?

SL Green Realty เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุด REITs ในสหรัฐอเมริกา. มีอัตราเงินปันผลตอบแทนประมาณ 9.78% ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงที่สำคัญในการลงทุนของบริษัท หุ้นร่วงลงอย่างหนักท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์

เอสแอล กรีนเป็นเจ้าของบ้านเชิงพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา โดยเป็นเจ้าของอาคาร 61 หลังที่มีพื้นที่มากกว่า 33.1 ล้านตารางฟุต ทรัพย์สินบางส่วนที่เป็นเจ้าของ ได้แก่ One Madison Avenue, One Vanderbilt Avenue, 100 Church Street และ 11 Madison Avenue เป็นต้น

อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์กำลังประสบปัญหาเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น เมื่อต้นสัปดาห์นี้ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เตือนว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เขาอ้างถึงความจริงที่ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียว

ดังนั้น บริษัททุกขนาดจึงลดค่าใช้จ่าย โดยบริษัทที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งเช่น Microsoft และ Meta Platforms จะเลิกจ้างพนักงาน ข้อมูลล่าสุดยังแสดงให้เห็นว่าพนักงานในสำนักงานยังคงต่ำกว่าในช่วงที่มีการระบาดใหญ่

และล่าสุดบริษัทต่างๆ เช่น Pimco เป็นเจ้าของ เจ้าของบ้านผิดนัด ในการจำนอง 1.7 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์เชื่อว่าค่าเริ่มต้นเหล่านี้จะดำเนินต่อไป โดยเฉพาะในเมืองต่างๆ เช่น นิวยอร์กและซานฟรานซิสโก ตลาดมีอุปทานมากเกินไปในช่วงที่อุปสงค์ค่อนข้างจืดชืด

ผลลัพธ์ล่าสุดพบว่า SL Green กำลังมีปัญหา ผลขาดทุนของบริษัทอยู่ที่ 1.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งมากกว่าผลขาดทุนสุทธิก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 82 เซนต์ เงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) อยู่ที่ 1.46 ดอลลาร์ ลดลงจาก 1.47 ดอลลาร์ 

ดังนั้นฉันเชื่อว่าการพยายามจับมีดที่ตกลงมานั้นไม่ดีเสมอไป ในขณะที่ อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ภาคส่วนจะเด้งกลับ ลูกแก้วของฉันเชื่อว่าราคาหุ้น SLG จะคลี่คลายต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

การคาดการณ์ราคาหุ้น SL Green

หุ้น SLG โดย TradingView

ในกราฟรายวัน เราพบว่าราคาหุ้น SLG อยู่ในช่วงขายออกที่สูงลิ่วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ขณะนี้อยู่ในระดับแนวรับที่สำคัญ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในวันที่ 22 ธันวาคม หุ้นเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน 

เมื่อมองใกล้ ๆ จะเห็นว่ามันสร้างรูปแบบสองด้านล่างที่มีขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกอยู่ที่ 44.22 ดอลลาร์ ดังนั้นการทะลุต่ำกว่าระดับปัจจุบันจะเป็นสัญญาณว่าหมีได้รับชัยชนะ แต่เนื่องจากรูปแบบ Double-Bottom เราจึงไม่สามารถแยกสถานการณ์ที่หุ้นเข้าสู่ช่วงพักฟื้นช่วงสั้นๆ ได้