พอร์ตโฟลิโอ 60/40 อยู่ในการติดตามสำหรับปีที่น่ากลัว นี่คือเหตุผลที่กลยุทธ์ยังไม่ตาย

พอร์ตโฟลิโอ 60/40 เป็นวิธีการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง สำหรับปี 2022 มันเป็นหายนะ หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว และพันธบัตรกำลังทำลายสถิติในทางที่แย่ที่สุด จากนั้นเมื่อคุณเพิ่มอัตราเงินเฟ้อที่ทับถมซึ่งกำลังซื้อกัดเซาะ ผลตอบแทนที่แท้จริงจะยิ่งแย่ลงไปอีก เป็นเรื่องที่น่าดึงดูดใจที่จะเลิกใช้พอร์ต 60/40 แต่แนวโน้มระยะยาวมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งพอสมควร หากมีสิ่งใดในปี 2022 ที่ทำให้แนวโน้มระยะยาวสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอนี้ดีขึ้นกว่าเดิมเล็กน้อย

ตรรกะของ 60/40

พอร์ต 60/40 เป็นพอร์ตโฟลิโอที่ทดลองและทดสอบแล้ว 'ตั้งค่าและลืมมัน' โดยที่คุณลงทุน 60% ของสินทรัพย์ระยะยาวของคุณในหุ้น โดยปกติแล้วจะเป็นพอร์ตดัชนีที่หลากหลาย และหุ้นกู้ 40% ที่เหลือ ตรรกะมีเหตุผล ในอดีตหุ้นได้รับผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจในระยะยาว แต่อาจมาพร้อมกับมูลค่าที่ผันผวนในระยะสั้น ชิงช้าขนาดใหญ่เหล่านั้นอาจเป็นเรื่องยากที่จะท้อง พันธบัตรมีผลตอบแทนระยะยาวค่อนข้างต่ำ แต่สามารถสร้างความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอได้ ความต้องการในการลงทุนของทุกคนแตกต่างกัน แต่พอร์ต 60/40 ช่วยให้เห็นความน่าดึงดูดใจของหุ้นในระยะยาวในขณะที่ช่วยให้แนวทางระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนจำนวนมากสามารถอยู่ได้

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าปี 2022 จะเป็นปีที่แย่มากสำหรับปี 60/40 แต่ก็ยังทำได้ดีในระดับหนึ่ง พันธบัตรถือได้ดีกว่าหุ้น ดังนั้นพอร์ต 60/40 ทำได้ดีกว่าพอร์ตที่ลงทุนในหุ้นมากกว่า ประการที่สอง พอร์ตหุ้นที่หลากหลายตามที่พอร์ต 60/40 มักบอกเป็นนัย ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการเดิมพันเพื่อการลงทุนที่เปิดเผยมากกว่า ผู้ที่มีการจัดสรรจำนวนมากให้กับสินทรัพย์เฉพาะ เช่น หุ้นเติบโต หุ้นเทคโนโลยี หรือ crypto มักประสบหายนะในปี 2022 ในขณะที่ความเสี่ยงที่สมดุลของพอร์ต 60/40 นั้นดีขึ้น แน่นอน ทุกคนต้องการผลตอบแทนที่เป็นบวก แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นกลับเกิดขึ้นได้ยากในปี 2022 และ 60/40 ก็สูญเสียมูลค่าไปน้อยกว่าวิธีสร้างพอร์ตโฟลิโออื่นๆ

อนาคต

บางทีพอร์ตโฟลิโอ 60/40 อาจมีโอกาสที่ดีกว่าในอนาคต ขั้นแรกให้มาผูกมัดกัน สิ่งเหล่านี้สามารถคาดการณ์ได้ง่ายพอสมควร ผลตอบแทนของพันธบัตรคุณภาพสูงและความเสี่ยงต่ำจะเท่ากับผลตอบแทนปัจจุบันหากคุณถือไว้จนครบกำหนด ในช่วงต้นปี คุณคงคาดหวังผลตอบแทน 1.5% โดยถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเป็นเวลา 3 ปี ในระดับปัจจุบัน คุณอาจคาดหวังว่าเงาจะต่ำกว่า XNUMX% ผลตอบแทนจากรายได้คงที่ขั้นกลางคุณภาพสูงเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แน่นอนว่าต้องใช้ความเจ็บปวดอย่างมากในการไปถึงที่นั่น แต่มันหมายความว่าโอกาสระยะยาวสำหรับสินทรัพย์ถาวรบางประเภทนั้นดีกว่าเมื่อ XNUMX เดือนที่แล้วมาก

จากนั้นสำหรับหุ้น การสร้างการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งจะยากขึ้นเล็กน้อย แต่การประเมินมูลค่ากำลังกลับสู่ระดับปกติมากขึ้น โดยเสนอโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลมากขึ้นในทศวรรษหน้า อีกครั้งเราไม่สามารถพูดได้ว่าเมื่อ 6 เดือนที่แล้ว

การละทิ้งพอร์ตโฟลิโอ 60/40 ในวันนี้เปรียบเสมือนการหมดร้านเพราะผลิตภัณฑ์ทั้งหมดมีโอกาสขายหรืออย่างน้อยก็ทำเครื่องหมายน้อยกว่าที่เป็นอยู่ มีแนวโน้มว่าจะมีความผันผวนมากขึ้น และไม่แน่ใจว่าเราได้เห็นจุดต่ำสุดสำหรับตลาดการเงินแล้ว แต่มีแนวโน้มว่าการเริ่มต้นปี 2022 ที่น่าสยดสยองได้ตั้งค่า 60/40 เพื่อประสิทธิภาพในระยะยาวที่ค่อนข้างดีกว่าที่ควรจะเป็น ประมาณการไว้เมื่อต้นปี