ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 ได้ทำให้เงินปันผลนี้ถูกลง 8.4% แล้ว

ใกล้จะปี 2023 แล้ว และเรากำลังอยู่ในจุดที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในชีวิต นั่นคือ ภาวะถดถอยกำลังใกล้เข้ามา และเมื่อเป็นเช่นนั้น ก็จะสร้างความประหลาดใจ ไม่มีใคร.

เชื่อหรือไม่ว่านั่นคือ ดี ข่าวเพราะมันทำให้เราซื้อหุ้น—และให้ผลตอบแทนสูง กองทุนปิด (CEFs)-ราคาถูก ตอนนี้ เราไม่ต้องรอหลายเดือนเพื่อให้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยคลี่คลาย

ฉันมี CEF ที่ให้ผลตอบแทน 8.4% ให้คุณพิจารณาด้านล่าง ลดราคา สองครั้ง: ครั้งเดียวเพราะหุ้นที่ถืออยู่ซึ่งรวมถึง S&P 500 ที่โดดเด่นเช่น วีซ่า
V
(V), สหสุขภาพ (UNH) และ อเมซอน.คอม (AMZN), ได้ขายออกไปแล้ว และประการที่สองเนื่องจากตัวกองทุนมีการซื้อขายในราคาส่วนลดที่หายาก

ตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อหนึ่งนี้ นี่คือเหตุผล

เส้นโค้งผลตอบแทน "ของจริง" ล็อกในภาวะถดถอยปี 2023

ตัวทำนายภาวะถดถอยที่จับตามองอย่างใกล้ชิดคือความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีและ XNUMX ปี เมื่ออัตราผลตอบแทนในระยะเวลาสองปีเคลื่อนไหว ข้างบน ในรอบ 10 ปี ภาวะถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น

คนส่วนใหญ่เข้าใจดี แต่ตัวบ่งชี้ที่ยาวนี้ผิดพลาดในบางครั้ง นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันมองหาการผกผันของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 เดือนและ XNUMX ปี ซึ่งได้คาดการณ์ไว้ ทุกภาวะถดถอยในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา และอัตราผลตอบแทนที่สั้นกว่าก็แตะระดับสูงสุดเหนืออัตราผลตอบแทน 10 ปีในช่วงกลางเดือนตุลาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกิดขึ้นภายในหนึ่งปี

ตลาดหุ้นแทบไม่แปลกใจ พวกเขาได้รับการกำหนดราคาในภาวะถดถอยเป็นเวลาหนึ่งปีแล้ว และโอกาสในการซื้อของเราอยู่ในนั้น เพราะมันคือ อย่างยิ่ง หายากสำหรับหุ้นที่จะตกสู่ตลาดหมีเป็นเวลา 12 เดือน

อันที่จริงมันไม่ได้ ก่อนเกิดภาวะถดถอยในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา ในช่วงเวลานั้น หุ้นมีการลดลงเล็กน้อยหรือทรงตัวเล็กน้อย (2001, 2008) หรือเพิ่มขึ้น (1991, 2020) ในปีก่อนภาวะถดถอย กล่าวอีกนัยหนึ่ง ภาวะเศรษฐกิจถดถอยนี้คือ มากที่สุด คาดว่าจะเป็นหนึ่งในประวัติศาสตร์ล่าสุดและมีราคามากที่สุดใน

นานแค่ไหนที่คุณต้องรอ

นี่อาจหมายความว่าเราไม่ต้องรอนานจนกว่าราคาจะฟื้นตัวหลังจากเกิดภาวะถดถอย เนื่องจากตลาดเตรียมพร้อม แต่เราจะต้องรอนานแค่ไหน?

เวลารอเฉลี่ย: หนึ่งปี

ในอดีต ผลตอบแทนติดลบหนึ่งปีนั้นหายากมาก (เกิดขึ้นทั้งหมด 20.7% ของเวลาทั้งหมด) และผลตอบแทนติดลบเหล่านั้นกลับกลายเป็นบวก 100% ของเวลา ถ้าเรารอนานพอ

เมื่อเวลาผ่านไป ช่วงเวลาติดลบจะหายไป

นอกจากนี้ โปรดทราบด้วยว่าช่วงเวลาที่ยาวนานผิดปกติจำนวนมากที่ตลาดให้ผลตอบแทนติดลบนั้นอยู่ระหว่างฟองสบู่ดอทคอมและฟองสบู่ที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นช่วงเวลาสองช่วงของสินทรัพย์จำนวนมากที่ไม่ได้เชื่อมโยงกับความเป็นจริง เมื่อตลาดล้มเหลวในการตั้งราคาในอนาคตที่ตกต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตรงข้าม ของสภาวะตลาดในปัจจุบัน

ฟองสบู่ขนาดใหญ่ที่ไม่ได้แตกออกนำไปสู่การตกต่ำที่ยาวนานที่สุด

สิ่งนี้ทำให้เห็นได้ง่ายว่าตลาดมีราคาที่เจ็บปวดมากกว่าปกติ ซึ่งรวมถึงภาวะถดถอย ซึ่งหุ้นไม่ได้ทำมาสองชั่วอายุคนแล้ว ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมตอนนี้อาจเป็น ดีที่สุด เวลาที่จะซื้อ

เงินปันผล 8.4% เพื่อเล่น Dip ก่อนภาวะถดถอยนี้

มีสามวิธีที่คุณสามารถซื้อได้ในภาวะถดถอยราคานี้: หุ้น ETF หรือ CEF ที่ให้ผลตอบแทนสูง—เส้นทางที่เราโปรดปราน

ฉันพูดว่า "เส้นทางที่เราโปรดปราน" เพราะ CEF จ่ายให้เรา 7% + เงินปันผล ดังนั้นเราจึงได้ผลตอบแทนส่วนใหญ่เป็นเงินสดที่ปลอดภัย CEF มักจะซื้อขายด้วยส่วนลดตามมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา (และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในปัจจุบัน) และให้เราถือหุ้นในชื่อครัวเรือนเดียวกันกับที่เราน่าจะทำอยู่ตอนนี้ ยกเว้นว่าจะได้รับเงินปันผลที่สูงกว่าที่เราได้รับจากการซื้อด้วยตนเอง

CEF เช่น กองทุน Liberty All-Star Growth (ASG) ตัวอย่างเช่น มีชื่อ S&P 500 อันดับต้น ๆ มากมายในขณะที่จ่ายเงินปันผล 8.4% ASG สามารถจ่ายเงินจำนวนมหาศาลนี้ได้โดยการขายการถือครองและการทำกำไรเป็นระยะและตามกลยุทธ์ ซึ่งจะส่งมอบให้กับนักลงทุนเป็นเงินปันผลเงินสด

นอกจากนี้ ตามที่ได้กล่าวไว้ด้านบน ASG มีการขายในสองวิธี: อันดับแรก ตอนนี้ซื้อขายที่ส่วนลด 2.4% ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าของหุ้นในพอร์ต) แม้ว่าจะมีการซื้อขายที่ เอ เบี้ยประกันภัย เกือบทศวรรษที่ผ่านมา

ASG มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดในอดีต แต่มาบรรจบกับ S&P 500 ในปี 2022 เนื่องจากการถือครองเทคโนโลยีของบริษัทประสบกับการเทขายที่มากกว่าตลาดในวงกว้าง และ เบี้ยประกันภัยขนาดใหญ่ตามปกติ (ซึ่งคือ 20% ในปี 2018 และมากกว่า 10% สำหรับปี 2020 และ 2021 ส่วนใหญ่) ได้กลายเป็นส่วนลด สิ่งนี้ทำให้เรามีโอกาสทำกำไรได้สองทาง: อย่างแรกคือพอร์ตโฟลิโอของ ASG เปลี่ยนกลับไปเป็นค่าเฉลี่ยในอดีตของการแซงหน้า S&P 500 และ เมื่อส่วนลดของกองทุนหายไป

จนกว่าสิ่งเหล่านั้นจะเกิดขึ้น เรามีผลตอบแทน 8.4% เพื่อให้เราล้างด้วยเงินสดและช่วยให้เราหลีกเลี่ยงการขายเข้าสู่ตลาดหมี

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี