พูดคุยกับผู้เลือกพอร์ตการลงทุนที่กองทุนอัตโนมัติ 900 ล้านดอลลาร์ของหุ้นส่วนของ Thomas H. Lee

Gแม้จะมีแนวโน้มไปสู่ระบบอัตโนมัติของทุกสิ่ง ก็ค่อนข้างน่าแปลกใจที่มีนักลงทุนเพียงไม่กี่คนที่ให้ความสำคัญกับพื้นที่นี้ นั่นทำให้กองทุนระบบอัตโนมัติซึ่งมีอายุหนึ่งปีครึ่งของ Thomas H. Lee Partners มีทรัพย์สินมูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่น่าสนใจ

กลุ่มไพรเวทอิควิตี้ยักษ์ใหญ่ ซึ่งระดมทุนได้มากกว่า 34 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้งโดยมหาเศรษฐีโทมัส ลีในปี 1974 ระบุว่าหุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติสามารถดำเนินตามวิถีที่คล้ายคลึงกันกับซอฟต์แวร์ ซึ่งระเบิดในช่วง 25 ปีที่ผ่านมาด้วยการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 1 ดอลลาร์ พันล้านถึง 150 พันล้านดอลลาร์

แน่นอนว่าการเติบโตอย่างมากหมายถึงโอกาสที่ยิ่งใหญ่สำหรับนักลงทุน และเมื่อตลาดตกต่ำ ก็อาจมีโอกาสใหม่ๆ ในการซื้อบริษัทราคาถูกในระยะยาว “ระบบอัตโนมัติกำลังเจาะตลาดปลายทางทั้งหมด นั่นเป็นสาเหตุที่ทำให้เทรนด์เทคโนโลยีทรงพลังในการลงทุน” จิม คาร์ไลล์ กรรมการผู้จัดการของ Thomas H. Lee Partners ซึ่งเป็นหัวหน้ากองทุนระบบอัตโนมัติกล่าว

ตั้งแต่ปี 2017 บริษัทในบอสตันทั้งหมดได้ทุ่มเงินลงทุนกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ให้กับธุรกิจ 15 แห่งในด้านระบบอัตโนมัติในวงกว้าง ตั้งแต่บริษัทหุ่นยนต์ไปจนถึงบริษัทด้านการประมวลผลอัตโนมัติ กองทุน THL Automation, เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2020, ได้ลงทุนใน 11 ของพวกเขา ด้วยเงินทุนประมาณ 500 ล้านดอลลาร์จากกองทุน ยังคงมีเงินสดอยู่ 400 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อต่อไป ทั้งหมดบอกว่า 38% ของเงินลงทุนของบริษัทอยู่ในระบบอัตโนมัติ

Carlisle, 46, เข้าร่วม Thomas H. Lee ในปี 2000 หลังจากถูกคุมขังที่ Goldman Sachs กรรมการผู้จัดการ Mike Kaczmarek วัย 38 ปี ซึ่งทำงานร่วมกับเขาในความพยายามในการลงทุนของกองทุน มาถึงในปี 2016 และยังอยู่ในคณะกรรมการที่ปรึกษาของ MassRobotics ซึ่งเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมสำหรับชุมชนหุ่นยนต์ ทั้งคู่มองเห็นการเติบโต ตลาดที่กระจัดกระจาย และการขาดแคลนแรงงาน สำหรับงานคอปกหลายๆ ตำแหน่ง เช่น ทำงานในโกดังสินค้าและในไซต์ก่อสร้างเพื่อดึงดูดการลงทุน

Mark Martin อดีตผู้บริหาร Analog Devices ที่เพิ่งเปิดตัว Cybernetix Ventures บริษัทร่วมลงทุนด้านหุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติแห่งใหม่ กล่าวว่า "มีบริษัทอื่นๆ ในกลุ่ม VC หรือไพรเวทอิควิตี้อื่นๆ ที่อยู่ในภาคส่วนนี้ แต่เป็นเพียงรายชื่อสั้นๆ ร่วมกับ Fady Saad ผู้ร่วมก่อตั้งของ MassRobotics

Carlisle และ Kaczmarek ปฏิเสธที่จะหารือเกี่ยวกับการคืนสินค้า แต่ TH Lee ชนะรางวัลใหญ่จากการลงทุนใน AutoStore ซึ่งเป็นบริษัทหุ่นยนต์คลังสินค้าของนอร์เวย์ ซึ่งเปิดตัวเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้วด้วยเงิน 12 ล้านดอลลาร์ IPO ที่ใหญ่ที่สุดของประเทศในรอบสองทศวรรษ บริษัทจ่าย ราคา 1.9 พันล้านดอลลาร์SoftBank เข้าซื้อกิจการ 40% ของบริษัทในเดือนเมษายน 2021 สำหรับ a รายงาน 2.8 พันล้านดอลลาร์ ปล่อยให้ TH Lee เป็นเจ้าของเสียงข้างมากไปเสนอขายต่อประชาชน (มูลค่าตลาดของ บริษัท ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์)

“AutoStore เป็นหนึ่งในเรื่องราวความสำเร็จของปีที่แล้ว” Yaro Tenzer ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ . กล่าว RightHand Robotics บริษัทหุ่นยนต์คลังสินค้าที่ได้รับการลงทุนจากกองทุน THL Automation

การลงทุนของ AutoStore และอีกสามบริษัทเริ่มในปี 2017—รวมถึงบริษัทโลจิสติกส์ MHS Global และบริษัทระบบอัตโนมัติของคลังสินค้า Fortna ซึ่งต่างก็มี เพิ่งรวมเข้าด้วยกัน—ช่วยนำไปสู่การสร้างกองทุนอัตโนมัติ

ในขณะที่วิทยาการหุ่นยนต์ในคลังสินค้าและลอจิสติกส์ยังคงเป็นแกนหลักของกองทุน ตัวอย่างเช่น การลงทุน 100 ล้านดอลลาร์ในบริษัทตรวจสอบห่วงโซ่อุปทาน FourKites ในเดือนมีนาคม 2021 เป็นต้นมา วันนี้ Carlisle และ Kaczmarek ตั้งทีมติดต่อกับธุรกิจมากกว่า 1,000 แห่งต่อปีในอุตสาหกรรมต่างๆ “เราได้ขยายไปสู่ตลาดอื่นๆ เช่น เซมิคอนดักเตอร์ การดูแลสุขภาพ การเกษตร การประกันภัย และการผลิต” คาร์ไลล์กล่าว

พิจารณาการเข้าซื้อกิจการ 3 พันล้านดอลลาร์ของบริษัท (ผ่านกองทุนหลักมูลค่า 5.6 พันล้านดอลลาร์และกองทุนอัตโนมัติ) ของธุรกิจระบบเซมิคอนดักเตอร์อัตโนมัติของ Brooks Automation บริษัทดังกล่าวจัดหาผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์ที่แม่นยำและควบคุมการปนเปื้อนให้กับโรงงานผลิตชิปและผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิมทั่วโลก “จากมุมมองของมหภาค มียอดขายเซมิคอนดักเตอร์แก่ผู้ใช้ปลายทางประมาณ 470 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030” Kaczmarek กล่าว “ทุกอย่างที่เราทำในวันนี้มีชิปอยู่ในนั้น”

ด้านการดูแลสุขภาพในขณะเดียวกันกองทุนเพิ่งลงทุนใน Qventus และ Intelligent Medical Objects Qventus เชื่อมต่อปัญญาประดิษฐ์กับเวชระเบียนอิเล็กทรอนิกส์ของโรงพยาบาล เพื่อปรับปรุงการไหลเวียนของผู้ป่วยและลดต้นทุน Intelligent Medical Objects แปลคำศัพท์ทางการแพทย์เป็นรหัสทางคลินิก “เป็นธุรกิจที่ใช้ข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพซึ่งอาจถูกซ่อนไว้เพื่อปรับปรุงการปฏิบัติงานที่ต้องทำด้วยตนเองหรือปรับปรุงผลลัพธ์ที่แท้จริง” คาร์ไลล์กล่าว

ในภาคเกษตรกรรม กองทุนลงทุนใน Phytech บริษัทอิสราเอลที่ติดเซ็นเซอร์กับต้นไม้และพืชผล เพื่อรวบรวมข้อมูลที่สามารถปรับปรุงผลผลิตพร้อมคำแนะนำว่าควรให้น้ำเมื่อใดและเท่าใด เป็นต้น และในการก่อสร้าง กองทุนนี้ลงทุนใน House of Design ซึ่งใช้วิทยาการหุ่นยนต์ในการก่อสร้างหลังคาและพื้นของอาคารให้เป็นแบบอัตโนมัติ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นการละเลยปัญหาการขาดแคลนแรงงานในการก่อสร้าง

แม้ว่าตลาดจะตกต่ำ แต่ทั้งคู่ก็มีข้อตกลงที่ต้องทำ "การลงทุนในธุรกิจที่มีหน่วยเศรษฐกิจที่ดีและแนวโน้มการเติบโตทางโลกที่แข็งแกร่งจะมีอำนาจเหนือและยังคงมีอยู่แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมมหภาคในวงกว้างหรือสภาพแวดล้อมที่ถดถอยเมื่อเวลาผ่านไป" คาร์ไลเซิลกล่าว