ผู้บริหารของ Morgan Stanley ซึ่งมองเห็นโอกาสในการซื้อท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนกล่าวว่า "ใช้ประโยชน์จากการดึงกลับนี้"

“ฉันคิดว่าเมื่อเราเข้าสู่ช่วงปลายปี ตลาดจะรู้สึกดีขึ้น” Slimmon กล่าว “ฉันอยู่ในแคมป์ที่เชื่อว่าเฟดจะไม่ทำลายเศรษฐกิจ ดังนั้นหุ้นมูลค่าที่เป็นวัฏจักรจึงควรลำเอียงในพอร์ตมากกว่าหุ้นป้องกันและเติบโต”

นักลงทุนบางคนกังวลว่าเฟดอาจต้องเคลื่อนไหวอย่างจริงจังในปีนี้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น โดยความกังวลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ แต่ Slimmon กำลังเดิมพันว่าเฟดจะไม่ "ทำลาย" การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในช่วงการระบาดใหญ่

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนั้น “ดีสำหรับการเงิน” เขากล่าว "น้ำหนักเกินที่ใหญ่ที่สุดที่เรามีอยู่ในการเงิน"

ภาคการเงินของ S&P 500
SP500EW.40,
+ 1.76%
เพิ่มขึ้น 1.5% ในการซื้อขายช่วงบ่ายวันอังคารตาม FactSet ดัชนี S&P 500 ซื้อขายสูงขึ้น 1.4% ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 1.22%
เพิ่มขึ้น 1.2% และ Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.53%
แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 2%

หุ้นซึ่งขายออกไปเมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความกังวลว่ารัสเซียเตรียมบุกยูเครน ปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคารเนื่องจากความกลัวเหล่านั้นคลี่คลายลง แอสโซซิเอตเต็ท เพรส รายงานเมื่อวันอังคารว่า ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย กล่าวว่า มอสโกวพร้อมสำหรับการเจรจากับ NATO เกี่ยวกับข้อจำกัดในการติดตั้งขีปนาวุธ ซึ่งเป็นสัญญาณของความตึงเครียดที่คลี่คลายหลังจากรัสเซียประกาศถอนทหารบางส่วน

จนถึงตอนนี้ในปี 2022 S&P 500 ลดลงมากกว่า 6% ในขณะที่ดาวโจนส์ปิดประมาณ 4% และ Nasdaq Composite ลดลงประมาณ 10% ข้อมูล FactSet แสดงให้เห็นเมื่อตรวจสอบครั้งล่าสุด 

ในอดีต เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย “ตราบใดที่เส้นอัตราผลตอบแทนไม่แบนราบเป็นศูนย์หรือกลับด้าน” หุ้นที่มีคุณค่าจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่า Slimmon กล่าว นักลงทุนจับตาดูเส้นอัตราผลตอบแทนอย่างใกล้ชิดเนื่องจากการผกผันมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณการถดถอย เมื่อตรวจสอบครั้งสุดท้าย ความแตกต่างระหว่างตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 1.576%
และเกณฑ์มาตรฐานธนารักษ์อายุ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 2.053%,
การวัดทั่วไปของเส้นอัตราผลตอบแทน หรือส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนสำหรับอายุที่สั้นกว่าและคู่ที่อายุยาวกว่า อยู่ที่จุดต่ำกว่า 0.50 เปอร์เซ็นต์ นั่นแสดงถึงการแพร่กระจายที่แคบในอดีต แต่กว้างขึ้นบ้างจากช่วงก่อนหน้า

ในข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร สำนักสถิติแรงงานสหรัฐกล่าวว่าราคาขายส่งซึ่งสะท้อนถึงสิ่งที่ธุรกิจจ่ายสำหรับเสบียง พุ่งขึ้น 1% ในเดือนมกราคม การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้ผลิตหรือ PPI เกินความคาดหมายของนักลงทุน และเป็นอีกสัญญาณหนึ่งของอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่ปกคลุมเศรษฐกิจสหรัฐฯ

โปรดดูที่: ราคาค้าส่งพุ่งขึ้นอีกครั้งเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนระอุเศรษฐกิจสหรัฐ

ในขณะที่ Slimmon อธิบายการอ่านค่า PPI ล่าสุดว่า "น่าเกลียด" เขากล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อน่าจะเริ่มคลี่คลายในปลายปีนี้ เนื่องจากความต้องการสินค้าที่เพิ่มขึ้นในช่วงการแพร่ระบาดลดลง เขาชี้ไปที่ “หลักฐานเล็กน้อย” ในการพูดคุยกับบริษัทต่างๆ ของมอร์แกน สแตนลีย์ โดยกล่าวว่าสินค้าคงเหลือของพวกเขากำลังสร้าง

Slimmon ยังกล่าวอีกว่าการอ่านค่าเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคในแต่ละปีควรเริ่มลดลงในช่วงฤดูใบไม้ผลิ เนื่องจากการเปรียบเทียบจะไม่ทำจากการพิมพ์ที่ต่ำอีกต่อไป ซึ่งน่าจะช่วยลด “ความวิตกกังวล” บางส่วนเกี่ยวกับค่าครองชีพที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่ เขากล่าว

ในขณะเดียวกัน ประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับดัชนี S&P 500 ได้เพิ่มขึ้นในปีนี้และปี 2023 Slimmon กล่าว ในฐานะผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ “สิ่งที่ฉันสนใจคือการแก้ไข” เขากล่าว “และการแก้ไขกำลังเพิ่มขึ้น”