วุฒิสมาชิกสหรัฐคาดการณ์ถึงภัยคุกคามด้านเทคโนโลยีของจีนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อพวกเขาผ่านกฎหมายชิปและวิทยาศาสตร์ (Chips and Science Act) ซึ่งจัดสรรเงินจำนวน 52 พันล้านดอลลาร์สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ อุปสรรคที่แท้จริงในการเปลี่ยนชิปให้ใหม่อยู่ที่ไต้หวันที่เป็นมิตรแต่ไม่ปลอดภัย Mehdi Hosseini นักวิเคราะห์เทคโนโลยีอาวุโสของ Susquehanna International Group กล่าวว่า "ตั้งแต่ปี 1980 ไต้หวันได้สร้างห่วงโซ่อุปทานขึ้นซึ่งทั้งหมดนี้อยู่ในระยะที่สามารถเดินถึงได้
TSMC (สัญลักษณ์: TSM) เป็นหัวใจสำคัญของเว็บที่ให้ผลกำไรนี้ โรงหล่อของบริษัทหรือโรงงานอุตสาหกรรม ทำลายไมโครชิพของโลกไปครึ่งหนึ่ง มากเป็นสามเท่าของคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุด
อิเล็กทรอนิคส์ซัมซุง
(005930. เกาหลี).
การคงไว้ซึ่งอำนาจเหนือนี้มีราคาแพง แต่ผู้จัดการระดับสูงของ TSMC รู้สึกว่ามันคุ้มค่าในปีที่แล้ว เมื่อพวกเขาเปิดตัวความสนุกสนานในการลงทุน 100 ปีซึ่งทำลายสถิติได้ XNUMX พันล้านดอลลาร์
ดูเหมือนว่าความฟุ่มเฟือยจะสมเหตุสมผลในปี 2021 เมื่อความต้องการชิปทั่วโลกเพิ่มขึ้นหนึ่งในสี่ แต่อาจจะไม่ใช่ในปี 2023 หากในฐานะ
กลุ่มการ์ตเนอร์
คาดการณ์ตลาดจะหดตัว 2.5% นักลงทุนให้ความสนใจกับการคาดการณ์ที่มืดมนนี้ มากกว่าที่จะมุ่งไปที่กลุ่มนักเลงของ TSMC ผลลัพธ์ปัจจุบัน. (รายได้เพิ่มขึ้น 37% และกำไร 76% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สอง) หุ้นร่วงลง 27% ในปีนี้ ซึ่งแย่กว่าเล็กน้อยเล็กน้อย
VanEck เซมิคอนดักเตอร์
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (SMH) ยังดีพอที่ TSMC จะแซงนางฟ้าอินเทอร์เน็ตจีนที่ตกสู่บาปได้
Tencent Holdings
(700.ฮ่องกง) และ
อาลีบาบากรุ๊ปโฮลดิ้ง
(BABA) ในฐานะบริษัทตลาดเกิดใหม่ที่ใหญ่ที่สุด
TSMC มาถึงจุดๆ หนึ่งแล้วด้วยการถักทออย่างแน่นหนา ผลิตชิปที่ออกแบบโดยผู้อื่น—ยุคสมัย Glenn O'Donnell ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของที่ปรึกษา Forrester กล่าวว่า "กุญแจสำคัญประการหนึ่งของ TSMC คือพวกเขาให้คำมั่นสัญญาว่าจะไม่แข่งขันกับลูกค้าของตน
ในทางตรงกันข้าม Samsung นั้นแผ่ขยายไปตามโทรศัพท์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคอื่นๆ ไอคอนเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกา
อินเทล
(INTC) ทั้งหมดยกเว้นธุรกิจโรงหล่อ แต่ตอนนี้ตั้งเป้าที่จะกลับเข้าสู่ธุรกิจใหม่ด้วยการลงทุนมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ของตัวเอง
อีกด้านหนึ่งของการไม่แข่งขันคือการพึ่งพาลูกค้าหลักเพียงไม่กี่ราย หนึ่งในสี่ของ ธุรกิจของ TSMC, Hosseini ประมาณการมาจาก
Apple
(AAPL) ซึ่ง รายงานยอดขายและกำไรรายไตรมาส ที่เหนือกว่าการประมาณการอย่างหวุดหวิด
Nvidia
(เอ็นวีดีเอ)
วอลคอมม์
(QCOM) และ
บริษัท Advanced Micro Devices
(AMD) จัดหาอีก 5% ต่อตัว TSMC ไม่สามารถหาทางออกจากการขาย iPhone ที่อ่อนตัวลงได้ หากอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกหรือสิ่งอื่นใดเป็นการลดอุปสงค์
ข่าวดีก็คือ TSMC กำลังลงทุนอย่างมีประสิทธิผลสำหรับการฟื้นตัวครั้งต่อไป นักลงทุนกล่าว Krish Sankar นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ Cowen กล่าว ค่าใช้จ่ายเหล่านี้มากขึ้น และความต้องการสำหรับพวกเขาควรจะดีขึ้น “ผู้คนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับชิปที่ล้ำสมัย [หนากว่า]” เขาตั้งข้อสังเกต
บริษัทกำลังป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพันทางภูมิศาสตร์ด้วยแผนการผลิตใหม่ขนาดใหญ่สำหรับสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น โรงงานในญี่ปุ่น ซึ่ง TSMC ร่วมมือกับ
กลุ่ม Sony
(SONY) และผู้จำหน่ายชิ้นส่วนรถยนต์
เด็นโซ่
(6902.ญี่ปุ่น) อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะป้อนกระแสไฟกระชากของรถยนต์ไฟฟ้าในท้องถิ่น Hosseini กล่าว
ซัมซุง, อินเทล และบริษัทอื่นๆ ต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก เชตัน เซห์กัล ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Templeton Developing Markets Trust เตือน “TSMC มีจุดยืนในอุตสาหกรรมที่การเป็นอันดับ 2 มักจะไม่ดีพอ” เขากล่าว “เรายังคงเชื่อว่าเป็นหนึ่งในหุ้นที่ดีที่สุดในตลาดเกิดใหม่”
หรือจะเป็นในที่สุด
อีเมล: [ป้องกันอีเมล]
