โดยมาตรการบางอย่าง พอร์ตโฟลิโอ 60-40 กำลังประสบกับหนึ่งในปีที่เลวร้ายที่สุดในความทรงจำล่าสุด
ในขณะที่พันธบัตรและหุ้นถูกขายออกไปพร้อม ๆ กัน บางคนถึงกับตั้งคำถามว่าหนึ่งในหลักการสำคัญของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ยังคงสมเหตุสมผลหรือไม่สำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงออกไป
Rick Rieder หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ BlackRock ด้านตราสารหนี้ทั่วโลก นักลงทุนอาจเลือกพอร์ต "40-60" ได้ดีกว่า นั่นคือพอร์ตที่จัดสรรให้กับหุ้นเพียง 40% และพันธบัตร 60%
คำแนะนำของเขาเกิดขึ้นเมื่อผลตอบแทนของกระทรวงการคลังมีการซื้อขายที่หรือใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
บันทึกระดับสิ้นสุดวันสูงสุดในรอบ 15 ปีในวันพฤหัสบดีในสิ่งที่เป็น วันที่ผันผวนอย่างมากสำหรับตลาด.
“ ฉันคิดว่าในระยะใกล้ 40-60 เหมาะสมกว่าถ้าคุณได้รับผลตอบแทนในระดับเหล่านี้” Rieder กล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์กับนักข่าว MarketWatch Christine Idzelis กล่าวเสริมว่า บริษัท ประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ เงินบริจาค และนักลงทุนสถาบันอื่น ๆ สามารถสร้างรายได้ได้อย่างง่ายดาย อัตราผลตอบแทน 5% ถึง 6% จากพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรระยะสั้น โดยมีสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงผสมอยู่
“ผมคิดว่า ณ เวลานี้ รายได้คงที่ก็สมเหตุสมผลดี” เขากล่าว
แน่นอนว่าพันธบัตรอาจยังคงมีความผันผวนมากขึ้นในปีนี้ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง
เมื่อถูกถามว่าเฟดเคลื่อนไหวรุนแรงเกินไปหรือไม่ Rieder กล่าวว่าเขา "ไม่กังวล" เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต โดยเสริมว่าธนาคารกลางเพียงแค่ต้องการเพิ่มอัตราเงินเฟดเป็น "อัตราสิ้นสุด" ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้
“ฉันไม่คิดว่าจะมีการอภิปรายมาก ฉันคิดว่าพวกเขา [เฟด] อยู่ง่ายเกินไปนานเกินไป” ไรเดอร์กล่าว
“ผมคิดว่าเฟดกำลังทำสิ่งที่ถูกต้องในวันนี้” เขากล่าวเสริม
เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานมากกว่า 3% จนถึงปีนี้ และผู้ค้าในอนาคตคาดว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 จุดในการประชุมในเดือนพฤศจิกายนและอาจจะอีกครั้งในเดือนธันวาคม
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo