การเอาตัวรอดจากเฟดนั้นง่ายเหมือนหนึ่ง สอง สาม

สำหรับการเริ่มต้นอย่าตั้งความหวัง อัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds กำลังเพิ่มขึ้น อาจเพิ่มขึ้นอีก 0.75% ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3.25% ซึ่งไม่เคยมีมาตั้งแต่ปี 2008 ความหวังสำหรับการเพิ่มขึ้นที่น้อยลงก็เกิดขึ้นหลังจากนั้น รายงานเงินเฟ้อ.

ต่อไป อย่าเน้นที่การเพิ่มอัตราพาดหัว อัตราระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่าทุกอย่างจะสูญเสียไปสำหรับเศรษฐกิจหรือหุ้น อัตราระยะยาวมีความสำคัญมากกว่า แทนที่จะเน้นที่อัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds ให้เน้นที่ความเคลื่อนไหวของการคาดการณ์เงินเฟ้อและผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว เช่น พันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 และ 10 ปีของสหรัฐฯ ที่สามารถให้นักลงทุนเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะทำอะไรได้บ้าง อัตราที่แท้จริงคืออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้น้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงขึ้นทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวและทำให้การประเมินมูลค่าหุ้นลดลง ขณะนี้ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.4% ต่อปี และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 3.5% ซึ่งให้ผลตอบแทนเป็นพร็อกซีอัตราจริงประมาณ 1% เพิ่มขึ้นประมาณ 2% คะแนนจนถึงปี 2022 หากแคลคูลัสนั้นไม่เปลี่ยนแปลงในวันหรือสัปดาห์หลังเฟด แสดงว่านักลงทุนมีความมั่นใจว่าเฟดมีอำนาจควบคุม สถานการณ์.

สาม อย่าโลภ เฟดอาจไม่ได้รับสิ่งที่ถูกต้องอย่างแน่นอน ธนาคารกลางกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะที่

เฟดเอ็กซ์

(FDX) เช่น กำลังเตือนการชะลอตัวทั่วโลก. เหตุผลที่ควรระมัดระวังมีมาก John Roque ที่ 22V Research ชี้ให้เห็นว่า S&P 500 อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นเวลา 112 วันติดต่อกัน แนวโน้มเช่นนั้นมักจะหมายความว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปที่ระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่าและระดับต่ำสุดที่ต่ำลงในขณะที่มันเด้งไปมา

การอยู่อย่างอนุรักษ์นิยมด้วยเงินสดเพียงเล็กน้อยอาจเป็นเรื่องที่รอบคอบ

—อัลรูต

*** เข้าร่วม Lauren R. Rublin บรรณาธิการอาวุโสของ Barron รองบรรณาธิการ Ben Levisohn และ Chris Davis ประธานและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Davis Advisors วันนี้ตอนเที่ยงที่พวกเขาหารือเกี่ยวกับแนวโน้มสำหรับตลาดการเงิน ภาคอุตสาหกรรม และหุ้นรายบุคคล ให้สมัครที่นี่.

***

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของเฟดจะยากกว่าการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้

ขั้นตอนต่อไปของ Jerome Powell เกี่ยวกับนโยบายกระชับเงินของ Federal Reserve จะยากขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจเริ่มแสดงผลกระทบของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อควบคุมความต้องการของผู้บริโภคและควบคุมอัตราเงินเฟ้อ เฟดจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในวันพุธนี้

• การผลิตชะลอตัวและ ยอดค้าปลีกอ่อนตัว ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูง ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงตึงตัวเช่นเคย ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 1 ติดต่อกัน และอัตราการว่างงานของผู้เอาประกันภัยลดลงต่ำกว่า XNUMX%

• พาวเวลล์ย้ำเป็นเวลาหลายสัปดาห์ว่าเฟดรู้ดีว่าการกระทำของตนจะส่งผลหรือไม่ จุดประกายผลกระทบอันเจ็บปวด. แต่เขายังบอกด้วยว่าการไม่ควบคุมอัตราเงินเฟ้อในตอนนี้จะมีแต่จะทำให้เกิดความเจ็บปวดมากขึ้นในอนาคต และเฟดจะไม่ถูกขัดขวางจากเป้าหมายในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับลดลงเหลือ 2%

• พื้นที่ ICE ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นคือ เพิ่มขึ้น 14% ในปี 2022เป็นปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ดัชนีเริ่มต้นในปี 1985 เงินยูโร เยนญี่ปุ่น และปอนด์อังกฤษ รวมถึงสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ เช่น ฟอรินต์ของฮังการีกำลังได้รับผลกระทบ

• สหภาพยุโรปแนะนำให้ระงับเงินทุนจำนวน 7.5 พันล้านยูโรสำหรับฮังการีหรือประมาณ 5% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศในปี 2022 เนื่องจากการทุจริต ซึ่งถือเป็นกรณีแรกโดยกลุ่มภายใต้การคว่ำบาตรใหม่ สมาชิกสหภาพยุโรปมี สามเดือนในการตัดสินใจสำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน

อะไรต่อไป: Tim Quinlan นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Fed

ฟาร์โกเวลส์
.
แต่หลังจากผ่านมันไปได้ในขณะที่การว่างงานพุ่งสูงขึ้น ธุรกิจขนาดเล็กก็ปิดตัวลง และสัญญาทางเศรษฐกิจจะเป็นบททดสอบที่แท้จริงของการแก้ปัญหาของเฟด

-Megan Cassella และ Janet H. Cho

***

ไบเดนประกาศภัยพิบัติสำหรับเปอร์โตริโกขณะที่เฮอริเคนฟิโอน่าโจมตี

พายุเฮอริเคนฟีโอน่า ถล่มเปอร์โตริโก ในวันอาทิตย์และนักพยากรณ์ได้เตือนว่าจะมีฝนตก "เป็นประวัติการณ์" พร้อมกับดินถล่ม พายุซึ่งมีความเร็วลมสูงสุด 85 ไมล์ต่อชั่วโมงที่แผ่นดินถล่ม ทำให้เกาะอยู่ในภาวะไฟฟ้าดับ

• ประธานาธิบดีโจไบเดน ประกาศภาวะฉุกเฉินภัยพิบัติของรัฐบาลกลาง,สั่งการให้ช่วยเกาะ. ฟิโอน่าโจมตีเปอร์โตริโกเพียงไม่กี่วันก่อนวันครบรอบปีที่ห้าของการโจมตีของพายุเฮอริเคนมาเรีย ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิต 3,000 คนและกวาดล้างโครงข่ายไฟฟ้า

• ฟิโอน่าเป็นฤดูเฮอริเคนแอตแลนติก ที่หกชื่อพายุ. กรมอุตุนิยมวิทยาแห่งชาติ (National Weather Service) รายงานว่า คาดว่าจะสามารถติดตามเส้นทางออกจากแผ่นดินใหญ่ของสหรัฐฯ และอยู่ห่างจากชายฝั่งกัลฟ์โคสต์ ซึ่งโรงงานแห่งนี้รองรับการกลั่นน้ำมันเกือบครึ่งหนึ่งในสหรัฐฯ และมากกว่าครึ่งหนึ่งของการแปรรูปก๊าซธรรมชาติ

• ราคาน้ำมันเบนซินลดลง 6% จากหนึ่งเดือนที่ผ่านมา เป็นค่าเฉลี่ย 3.678 ดอลลาร์ต่อแกลลอนทั่วประเทศสำหรับราคาปกติ AAA กล่าว สมาชิกสภานิติบัญญัติกลุ่มหนึ่งเมื่อวันศุกร์ขอให้ไบเดน ปล่อยน้ำมันต่อไป จาก Strategic Petroleum Reserves การกระทำที่มุ่งลดราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซิน CNN รายงาน.

• Biden's คะแนนอนุมัติงาน เพิ่มขึ้นเป็น 45% ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ก่อนการเลือกตั้งกลางภาคหลายสัปดาห์ ส่วนแบ่งของผู้ลงคะแนนที่ลงทะเบียนซึ่งเห็นชอบในการปฏิบัติงานของ Biden เพิ่มขึ้น 3% จากเดือนสิงหาคมตามผลสำรวจของ NBC News

อะไรต่อไป: บริการสภาพอากาศแห่งชาติกล่าวว่าเป็นการเริ่มต้นที่ช้าที่สุดในรอบ 30 ปีสำหรับฤดูเฮอริเคนแอตแลนติกซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน นักพยากรณ์คาดการณ์พายุได้ถึง 21 ลูก โดย 10 ลูกอยู่ในสถานะพายุเฮอริเคน โดยมีลมพัดแรงสูงสุด 74 ไมล์ต่อชั่วโมง

-ลิซ มอยเออร์

***

ผู้ค้าปลีกสินค้ารู้สึกถึงผลกระทบจากการชะลอตัวของยอดขายบ้าน

การชะลอตัวของการซื้อบ้านคือ ชั่งน้ำหนักการขาย ที่ร้านเฟอร์นิเจอร์ เครื่องใช้ไฟฟ้า และเครื่องใช้ไฟฟ้า ตามความต้องการที่อยู่อาศัย ยอดขายของร้านค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์และของแต่งบ้านลดลง 1.6% ในเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ขณะที่ยอดขายของผู้ค้าปลีกเครื่องใช้ไฟฟ้าและเครื่องใช้ไฟฟ้าลดลง 5.7% กระทรวงพาณิชย์กล่าว

• ในเวลาเดียวกัน ราคาเครื่องเรือน เช่น เฟอร์นิเจอร์ เครื่องนอน ผ้าม่าน และพรม เพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนสิงหาคมจากเดือนก.ค. สูงกว่าปีที่แล้ว 10.6%กรมแรงงานกล่าวว่า ราคาเครื่องใช้ไฟฟ้าลดลงในเดือนสิงหาคมจากเดือนกรกฎาคมโดยมากที่สุดในรอบเกือบสองปี

• Jared Simon เจ้าของ Simon Furniture, Mattresses & Appliances ในแมสซาชูเซตส์บอกกับ The Wall Street Journal ว่าสินค้าคงคลังของพวกเขาคือ เพิ่มขึ้น 55% จากก่อนเกิดโรคระบาด. ผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าเสนอส่วนลดให้กับผู้ซื้อที่ซื้อทั้งแพ็คเกจ เช่น การปรับปรุงห้องครัว ซึ่ง Simon กล่าวว่าเขาไม่ได้เห็นมาตั้งแต่ปี 2019

• สมาคมอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติประมาณการว่าอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เกี่ยวข้อง คิดเป็น 17% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจรวมถึงการใช้จ่ายในการปรับปรุงบ้าน การดูแลสนามหญ้า เฟอร์นิเจอร์ การย้าย และการสร้างบ้านใหม่

• 
  
  RH
  ,
  เดิมชื่อ Restoration Hardware คาดว่ารายรับสุทธิจะลดลงจาก 15% เป็น 18% ในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 29 ต.ค. ส่วนหนึ่งเนื่องจากการเปรียบเทียบกับ บันทึกของปี 2021. หุ้นของ RH ลดลง 51% ในปีนี้และหุ้นของ

  
  
  Wayfair
  
  และ

  
  
  วิลเลียมส์โซโนมา
  
  ลดลง 76% และ 20% ตามลำดับ

อะไรต่อไป: สมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติเผยแพร่ดัชนีที่อยู่อาศัยในเดือนกันยายน เช้านี้. มันลดลงทุกเดือนในปีนี้ และในเดือนสิงหาคมได้ละเมิดค่าจุดคุ้มทุนที่ 50 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020

-เจเน็ตเอชโช

***

GE HealthCare เตรียมความพร้อมสำหรับเดือนม.ค. 2023 Spinoff

GE HealthCare ตั้งค่าให้แยกจาก

ไฟฟ้าทั่วไป

ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2023 มีเป้าหมายที่จะนำเสนอโซลูชั่นใหม่ๆ แก่ผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพ ปรับปรุงผลการรักษาพยาบาลผ่านสี่ด้าน: Imaging ซึ่งรวมถึงเครื่องสแกน MR, CT และ PET; ภาพอัลตราซาวนด์, บริการดูแลผู้ป่วย; และการวินิจฉัยทางเภสัชกรรม

• การถ่ายภาพคือ ส่วนที่ใหญ่ที่สุดสร้างยอดขายในปี 2021 ได้ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ ยอดขายอัลตราซาวนด์และการดูแลผู้ป่วยอยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 และการวินิจฉัยทางเภสัชกรรมสร้างรายได้ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ GE Healthcare ตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายประมาณ 5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานใน "วัยรุ่นระดับสูง"

• การถ่ายภาพเป็นเรื่องที่น่าทึ่ง ปรับปรุงการทำงาน ของฐานเครื่อง MRI ที่ติดตั้งซึ่งมีราคาหลายล้านดอลลาร์ ในราคาประมาณ 300,000 ดอลลาร์ต่อชิ้น GE ได้พัฒนาซอฟต์แวร์ขั้นสูงเพื่อลดสัญญาณรบกวนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการสร้าง MR scan ส่งผลให้ได้ภาพที่รวดเร็วและแม่นยำยิ่งขึ้น

• Peter Arduini ซีอีโอของ GE HealthCare บอก ของบาร์รอน เป้าหมายคือการขยาย ที่และวิธีการใช้เครื่องมือของ GE, “เพื่อเริ่มต้นขยายพื้นที่ของเราในแบบที่เราสามารถยืนหยัดในสิ่งที่เราทำได้ดีจริงๆ แต่ก้าวไปสู่สิ่งใหม่”

อะไรต่อไป: เร็วเกินไปที่จะบอกว่านักลงทุน GE แบบดั้งเดิมจะยังคงถือหุ้นของ GE Healthcare ต่อไปหรือไม่เมื่อมีการแยกตัวเกิดขึ้นในเดือนมกราคม หุ้นส่วนของ Oakmark Funds และ Bill Nygren หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนด้านหุ้นของสหรัฐฯ ซึ่งกองทุน Oakmark Select ถือหุ้นของ GE กล่าวว่า: "ประเมินเมื่อถึงเวลา"

-Al Root และ Janet H. Cho

***

MarketWatch ต้องการได้ยินจากคุณ

ฉันยื่นภาษีล่าช้าในช่วงการระบาดใหญ่ ฉันสามารถใช้ประโยชน์จากการยกเว้นโทษของ IRS ใหม่ได้หรือไม่

ผู้สื่อข่าวของ MarketWatch จะตอบคำถามนี้ในไม่ช้า ในระหว่างนี้ส่งคำถามที่คุณต้องการตอบมาที่ [ป้องกันอีเมล].

***

มาในสัปดาห์นี้: ได้ยินจาก Carl Icahn ที่งาน Best New Ideas in Money Festival ในวันที่ 21 และ 22 กันยายนในนิวยอร์ก เทรดเดอร์ในตำนานจะเปิดเผยมุมมองของเขาในปีนี้ ขี่ตลาดป่า. ลงชื่อสมัครใช้ที่นี่

***

—จดหมายข่าวแก้ไขโดย Liz Moyer, Brian Swint และ Joe Woelfel