(Bloomberg) — พาดหัวข่าวที่น่าเบื่อหน่ายนักลงทุนทุกวัน — สงครามในยูเครน, เงินเฟ้อ, การแพร่กระจายอย่างไม่สิ้นสุดของ Covid-19, ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ความเศร้าโศกทั้งหมดมีนักวิเคราะห์ตลาดปรับลดแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐและคาดการณ์ภาวะถดถอย
แต่ถ้าการคาดการณ์ของพวกเขาเกินจริงล่ะ Sylvia Jablonski ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน และผู้ร่วมก่อตั้ง Defiance ETFs เข้าร่วมพอดคาสต์ “What Goes Up” เพื่อพูดคุยเกี่ยวกับสาเหตุที่เธอมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดในช่วงที่เหลือของปี และเหตุผลที่เธอชอบหุ้นที่ผูกกับหุ้น การเปิดเศรษฐกิจใหม่
ด้านล่างมีการแก้ไขเล็กน้อยและไฮไลต์ของการสนทนาแบบย่อ คลิกที่นี่เพื่อฟังพ็อดคาสท์ทั้งหมด และสมัครรับ Apple Podcasts หรือที่ใดก็ตามที่คุณฟัง
ถาม: คุณเข้าใจถึงความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมาอย่างไร?
A: หากคุณถามนักลงทุนทั่วไป ฉันเดาว่าพวกเขาคงจะบอกว่ามันไม่ค่อยดีนักที่จะลงทุนในตลาดในปีนี้ มันไม่สนุกเหมือนในทศวรรษที่ผ่านมา หรือแม้แต่ช่วงสองสามเดือนหลังโควิด ที่ทุกอย่างเพิ่งเริ่มต้นขึ้นทันที และบัญชีซื้อขายของเราทั้งหมดก็ดูดี เราทุกคนดูเหมือนอัจฉริยะ และตอนนี้ตลาดมีอุปสรรคมากมาย ขณะนี้มีความไม่แน่นอนมากมายในตลาด คุณมีเฟดที่ต้องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อและไม่ก่อให้เกิดภาวะถดถอย คุณได้ยินเกี่ยวกับการลงจอดที่นุ่มนวลนี้ อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นกว่าเดิม คุณมีปัญหาเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ คุณมีสงคราม — สถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน คุณมีความเครียดกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่สำคัญ เช่น น้ำมัน ก๊าซ และจากนั้นคุณก็เริ่มลดต่ำลง ขึ้นอยู่กับว่าสิ่งนี้จะไปในข้าวสาลีและสิ่งต่างๆ ได้นานแค่ไหน และโดยพื้นฐานแล้วคุณมีความกลัวอยู่มากว่าการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและอัตราเงินเฟ้อร่วมกันจะสร้างสถานการณ์ที่เราอยู่ในภาวะซบเซาหรืออาจไม่เติบโตอย่างมากในอนาคต
แต่ความเห็นของฉันคือเราอยู่ที่นี่ มันสมเหตุสมผลแล้ว มีอุปสรรคมากมายต่อตลาด แต่นั่นหมายความว่าคุณจะต้องมีความผันผวนที่มีขอบเขตจำกัด ตลาดกำลังจะซื้อขายในระดับเหล่านี้ ไม่ว่าจะเป็น S&P 500 ดัชนีอื่นๆ แต่สิ่งที่ฉันคิดว่าคืออัตราเงินเฟ้อ การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ภูมิศาสตร์การเมืองมีแนวโน้มว่า ณ จุดนี้จะมีราคาเข้าสู่ตลาด และผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอดีตตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง S&P เพิ่มขึ้นประมาณ 9% หรือมากกว่านั้น - บริษัท มีเงิน ผู้บริโภคกำลังใช้จ่าย อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงสุด จริงๆ แล้วฉันคิดว่าเราจะมีปีที่ดีทีเดียว — ฉันแค่คิดว่าในระยะสั้น มันจะไม่สนุกเท่าไหร่
ถาม: ในอดีต เมื่อเราพูดถึงการตกต่ำของตลาด อย่างน้อยการกระแทกที่ใหญ่กว่าบางอย่างต่อตลาดนั้นกลับกลายเป็นว่าเน้นที่ระบบการเงินมากกว่า และฉันสงสัยว่าคุณเห็นจุดอ่อนทางเศรษฐกิจใด ๆ ที่ทุกคนชี้ให้เห็นในวันนี้หรือไม่ ว่านั่นมีส่วนสำคัญที่ส่งต่อไปยังตลาดการเงินในแง่ที่ว่ามันอาจทำให้ตลาดทุนไม่มั่นคงหรือไม่
ตอบ: หากหลายหัวข้อที่ฉันเพิ่งพูดคุยไปต่างไปจากเดิม ตัวอย่างเช่น หากเฟดปรับขึ้นอย่างแข็งกร้าวและไม่รู้สึกพอใจกับภาวะเงินเฟ้อที่ลดลง และคุณเริ่มเห็นการลงจอดอย่างหนัก – ฉันก็ทำเช่นนั้น คิดว่าบางส่วนจะเริ่มเข้าสู่ตลาด ธนาคารอยู่ในสภาพดี นี่ไม่ใช่ปี 2008 ใช่ไหม เครดิตอยู่ในเกณฑ์ดี ผู้บริโภคอยู่ในเกณฑ์ดี อัตราส่วนการชำระหนี้แข็งแกร่งกว่าที่เคยเป็นมาในทศวรรษที่ผ่านมา โดยพื้นฐานแล้วผู้บริโภคมีเงินออม 2 ล้านล้านดอลลาร์นี้ พวกเขามีหนี้น้อยกว่าที่เคยมีมา ดังนั้นฉันคิดว่าตลาดจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในครั้งนี้
ถาม: หากเราเห็นจุดต่ำสุดที่สามารถซื้อขายได้ในตอนนี้ สิ่งที่คุณแนะนำผู้คนควรลงทุนคืออะไร
สิ่งสำคัญคือต้องจำแนกว่าคุณเป็นเทรดเดอร์ประเภทใดด้วย ดังนั้นหากคุณกำลังมองหาผลตอบแทนระยะสั้น ผมว่านั่นยากกว่า เครื่องจักรและพวกความถี่สูงทำงานได้ดีกับสิ่งนั้น แต่นักลงทุนทั่วไปที่ทำดีกับเดย์เทรดในปีที่ผ่านมา มันกลายเป็นอันตรายขึ้นเล็กน้อยเพียงเพราะคุณมีความผันผวนมาก แต่ถ้าคุณมีความกระหายที่จะเป็นนักลงทุนระยะยาวและเพื่อให้ได้มาซึ่งข้อตกลงแห่งศตวรรษ ฉันคิดว่า ให้ย้อนกลับไปดูชื่ออย่าง Apple, Google, Microsoft คุณมีอัตราจริงติดลบ บริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่ง อำนาจการกำหนดราคา ผู้บริโภคยินดีจ่ายเงิน ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น
และจากนั้นก็แค่ธีมของการรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ คลาวด์ เมตาเวิร์ส เว็บ 3.0 — อนาคตของเทคโนโลยีทั้งหมดแขวนอยู่บนความสมดุลของบริษัทเหล่านี้ และแม้แต่เซมิคอนดักเตอร์อย่าง Nvidia และ AMD ก็ยังถูกบดขยี้จนหมดสิ้น ฉันแค่คิดว่าแนวโน้มระยะยาวสำหรับชื่อเหล่านั้นจะเป็นสิ่งที่ซื้อ Apple เมื่อ 10 ปีที่แล้ว คุณจะเห็นผลตอบแทนทบต้นเหล่านั้น
ฉันยังรักการเปิดการค้า เรารู้ว่าการใช้จ่ายเปลี่ยนจากสินค้าไปสู่บริการ และเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แต่การเลิกใช้หน้ากาก การออกนอกบ้านหลังโควิด-XNUMX มีความต้องการเดินทางมากเหลือเกิน การเรียกรายได้ของเดลต้านั้นยอดเยี่ยมมาก นั่นเป็นการค้าที่ดี — โรงแรม, เรือสำราญ, คาสิโน, สายการบิน เป็นสถานที่ที่ดีในการดูในระยะใกล้
มีเรื่องราวเช่นนี้เพิ่มเติมใน bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/stocks-shake-off-gloom-shine-200000081.html