หุ้นร่วงลงในวันพุธหลังจากรายงานการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดยืนยันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
การเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟดมักจะเป็นเรื่องที่น่าเบื่อ เนื่องจากพวกเขามักจะไม่ทำอะไรมากไปกว่าการยืนยันสิ่งที่เฟดได้กล่าวไปแล้วในการประชุมครั้งล่าสุด อย่างหลังเป็นความจริงในนาทีเหล่านี้ ส่วนใหญ่ แต่ปฏิกิริยากลับไม่จืดชืด
ในขณะที่เฟดได้เปิดเผยในการประชุมเดือนธันวาคมว่ามีแผนที่จะเร่งยุติการซื้อพันธบัตรและส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเริ่มเร็วกว่าที่วางแผนไว้ การเห็นน้ำเสียงที่ไม่ค่อยดีในรายงานการประชุมดูเหมือนจะจับผู้เข้าร่วมตลาดไม่ทัน ความจริงที่ว่าธนาคารกลางได้หารือถึงความเป็นไปได้ที่จะลดขนาดงบดุลโดยเฉพาะอย่างยิ่ง บวกกับน้ำเสียงที่กระฉับกระเฉงมากขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อมากกว่าที่นักลงทุนคิดไว้
“รายงานการประชุมดังกล่าวเป็นการยืนยันการเปลี่ยนแปลงล่าสุดของเฟด และความปรารถนาที่จะเริ่มยกเลิกที่พักทางการเงินในปีนี้” Lawrence Gillum นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารหนี้ของ LPL Financial กล่าว “ในขณะที่ทราบข้อมูลส่วนใหญ่ สมาชิก 'บางคน' ต้องการเริ่มลดงบดุล 8.5 ล้านล้านดอลลาร์ของเฟดในไม่ช้าหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก มีแนวโน้มที่จะได้รับการตรวจสอบเพิ่มเติมในการประชุมที่จะเกิดขึ้น ดูเหมือนว่าเฟดต้องการที่จะเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่เคยเป็นมา และผลตอบแทนข้ามเส้นโค้งกำลังเคลื่อนไหวสูงขึ้นเมื่อมีแนวโน้มว่าจะมีไทม์ไลน์ที่กระชับเร็วขึ้น”
ตอนนี้ยังไม่ชัดเจนว่าเฟดจะรุกล้ำรับการสนับสนุนจากตลาดและเศรษฐกิจอย่างไร สำหรับยุคการระบาดใหญ่ส่วนใหญ่ เฟดมีนโยบายที่ “ไม่ยอมรับ” อย่างยิ่ง หรือสนับสนุนตลาดและการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจ ตอนนี้มันกลายเป็น "เหยี่ยว" ซึ่งให้ความรู้สึกเหมือนเป็นดินแดนที่ไม่คุ้นเคยสำหรับนักลงทุน
Eric Merlis หัวหน้าฝ่ายการค้าของ Citizens Global Markets กล่าวว่า "เราไม่รู้ว่า Fed อยู่อีกด้านของ Fed ที่เข้มงวดมากนับตั้งแต่มีโควิด-XNUMX
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นกลุ่มเทคจับจ้องไปที่คาง เหตุผล: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น ซึ่งทำให้ผลกำไรในอนาคตมีค่าน้อยลง และบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งต่างคาดหวังผลกำไรมหาศาลในอีกหลายปีข้างหน้า
อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.7% จาก 1.51% ในวันศุกร์เนื่องจากราคาร่วงลง ราคาและผลตอบแทนขยับไปในทิศทางตรงกันข้าม เป็นระดับสูงสุดของผลตอบแทนตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม และอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดในยุคการระบาดใหญ่ที่ 1.75% อัตราผลตอบแทนดูเหมือนว่าจะใกล้เคียงกับการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งเรียกร้องให้ราคาเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ต่อปีในระยะยาว
“คลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน [ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง] ตลอดช่วงวันพุธและในขณะที่มีข้อโต้แย้งว่าเทคนิคขยายไปถึงจุดที่การขายอาจหยุดชะงัก แต่เรายังคงสบายใจที่จะเดินขบวนไปสู่อัตราที่สูงขึ้นในขณะนี้ Ian Lyngen ของ BMO Capital Markets เขียน
นักลงทุนได้รับข้อมูลใหม่เกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจในวันพุธ ADP กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานภาคเอกชน 807,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม มากกว่าที่คาดการณ์ไว้สองเท่า ขณะนี้ Wall Street กำลังรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 422,000 ตำแหน่ง
ตลาดต้องการเห็นว่าผู้คนกลับมาทำงานอย่างรวดเร็ว แต่ไม่เร็วจนเฟดจะเร่งกำหนดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
นั่นทำให้รายงานการจ้างงานในวันศุกร์มีความสำคัญ หากจำนวนงานที่เพิ่มเข้ามาใกล้หรือเกินความคาดหมาย อาจเป็นการตอกย้ำแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจอยู่ที่ "การจ้างงานสูงสุด" ซึ่งจะทำให้เห็นความกระฉับกระเฉงของเฟด “[หลายคน] ใน FOMC คิดว่าเรากำลังเข้าใกล้การจ้างงานสูงสุด ในขณะที่ 'หลายคน' เชื่อว่าเราอยู่ที่นั่นเป็นส่วนใหญ่แล้ว” Stephen Stanley หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Amherst-Pierpont กล่าว “ข้อมูลการจ้างงานอาจมีความสำคัญเท่ากับอัตราเงินเฟ้อ”
ต่อไปนี้คือหุ้น XNUMX ตัวที่เคลื่อนไหวในวันพุธ:
นอกเหนือจากเนื้อสัตว์
(สัญลักษณ์: BYND) ลดลง 5.1% หลังจากเพิ่มขึ้นมากถึง 9% ในการซื้อขายช่วงปลายวันอังคารหลังจากที่บริษัทกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ไก่ทอดจากพืชจะวางจำหน่ายที่ร้าน KFC ในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์หน้า
Pinterest
หุ้น (PINS) ร่วงลง 0.9% แม้หลังจากอัพเกรดเป็น Overweight จาก Neutral ที่ Piper Sandler
ไฟเซอร์
หุ้น (PFE) เพิ่มขึ้น 2% หลังจากอัปเกรดเป็นซื้อจากระดับกลางที่ Bank of America
Salesforce.com
หุ้น (CRM) ร่วง 8.3% หลังจากปรับลดรุ่นเป็น Neutral จากซื้อที่ UBS
Wayfair
(W) หุ้นร่วงลง 8.5% หลังจากปรับลดรุ่นเป็น Neutral จาก Outperform ที่ Wedbush
เขียนถึง Jack Denton ที่ [ป้องกันอีเมล] และจาค็อบ โซเนนไชน์ที่ [ป้องกันอีเมล]