ท็อปไลน์
สัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดของตลาดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน หุ้นในวันจันทร์พยายามที่จะเอาชนะการขาดทุนเนื่องจากนักลงทุนต่างรอคอยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้อย่างใจจดใจจ่อ ซึ่งกำลังเตรียมพร้อมที่จะก้าวร้าวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากเจ้าหน้าที่พยายามดิ้นรนเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้น
เจอโรม พาวเวลล์ ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐให้การเป็นพยานในระหว่างการพิจารณาคดีของรัฐสภา
เก็ตตี้อิมเมจ
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 109 จุดหรือ 0.4% สู่ 30,710 ไม่นานหลังจากที่ตลาดเปิด ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นด้านเทคโนโลยีลดลง 0.4% และ 0.3% ตามลำดับ
ราคาน้ำมันร่วงลงมากกว่า 2% เนื่องจากความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอย “ส่งผลกระทบอย่างหนัก” ในตลาด นักวิเคราะห์ Tom Essaye จาก Sevens Report เขียนไว้ในบันทึกย่อเมื่อวันจันทร์ ราคาบาร์เรลของ West Texas Intermediate ลดลงสู่ระดับ 82 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงแรกซึ่งใกล้จะถึงระดับต่ำสุดของปี
ในบันทึกประจำสัปดาห์ให้กับลูกค้า นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs ได้อัปเดตการคาดการณ์สำหรับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศโดยไม่รวมการเติบโตในไตรมาสที่สี่และการเติบโต 1.1% ในปีหน้า ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ 1.5% อันเป็นผลมาจากความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้น "ผิดปกติ" ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้
เมื่อต้นเดือนนี้ นักเศรษฐศาสตร์ได้เพิ่มการคาดการณ์ของเฟดเพื่อรวมการปรับขึ้น 75 จุดในการประชุมวันพุธ และโอกาสหนึ่งในสี่ของการขึ้นดอกเบี้ยแบบเต็มจุด เมื่อเทียบกับการปรับขึ้นครึ่งจุดที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
แม้ว่าประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์จะวางกรณีสำหรับการชะลอความเข้มงวดหลังจากการเพิ่มขึ้นครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน เจ้าหน้าที่ของเฟดได้ "ฟังดูไม่ค่อยดีนัก" และ "ดูเหมือนจะบอกเป็นนัยว่าความคืบหน้าในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อไม่เร็วเท่าที่พวกเขาต้องการ ” ทีมงานอธิบาย
พื้นหลังที่สำคัญ
ตลาดมีการแสดงที่แย่ที่สุดในรอบหลายเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากกรมแรงงาน รายงาน อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนสิงหาคม ทำให้เกิดความกังวลว่าเจ้าหน้าที่เฟดอาจต้องดำเนินการอย่างจริงจังมากขึ้นเพื่อระงับเงินเฟ้อ S&P ลดลง 10% นับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมและลดลง 19% ในปีนี้ “การชุมนุมช่วงฤดูร้อนสิ้นสุดลงแล้ว” Savita Subramanian จาก Bank of America เขียนไว้ในบันทึกล่าสุด โดยคาดการณ์ว่า S&P จะลดลงอีก 8% ภายในสิ้นปีนี้ ในขณะเดียวกัน Nasdaq ลดลง 28% ในปีนี้
ใบเสนอราคาที่สำคัญ
“เฟดมีงานต้องทำมากกว่านี้” ซูบรามาเนียนกล่าวในบันทึกประจำสัปดาห์ “เฟดที่ตกต่ำอาจเป็นคำสาปสำหรับหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากอัตราที่ต่ำและการล่มสลาย (เช่น S&P 500 ส่วนใหญ่) แต่บทเรียนจากยุค 70 บอกเราว่าการผ่อนคลายก่อนเวลาอันควรอาจส่งผลให้เกิดคลื่นลูกใหม่ของเงินเฟ้อ—และความผันผวนของตลาดนั้น ในระยะสั้นอาจเป็นราคาที่ต้องจ่ายน้อยกว่า” ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 8.3% ในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนสิงหาคม โดยชะลอตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน (ขอบคุณมากที่ราคาน้ำมันลดลง) แต่ก็ยังมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ 8%
ความจริงที่น่าแปลกใจ
ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาถึงแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นถึง 3.518% เมื่อเช้านี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 11 ปี
อ่านเพิ่มเติม
ดาวโจนส์ร่วง 100 จุด หลังนักลงทุนปิดกิจการสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน (Forbes)
นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับหุ้นเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 คะแนนพื้นฐาน (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/