หุ้นขึ้นราวกับ 'ภารกิจสำเร็จ' — แต่นักลงทุนเตือนเมื่อ Nasdaq เข้าสู่ตลาดกระทิง

Samana เตือนว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงขึ้นแม้หลังจากผ่อนคลายในเดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งตัดอาหารและพลังงานออกไป จะยังคงอยู่ในระดับสูง "อย่างดื้อรั้น" เนื่องจากพื้นที่ต่างๆ เช่น การเติบโตของค่าจ้างและค่าที่พักพิงมีแนวโน้มที่จะเหนียวกว่า ซึ่งอาจยังคงเป็น "ปัญหา" สำหรับธนาคารกลางสหรัฐ เขากล่าว 

หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นในวันพุธด้วย Nasdaq Composite . ที่มีเทคโนโลยีสูง เข้าสู่เขตตลาดกระทิงตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์

นักลงทุนควรป้องกันตัว ตามรายงานของ Samana ผู้ซึ่งกล่าวว่า Wells Fargo ชอบการดูแลสุขภาพและมีน้ำหนักเกินในภาคส่วนนี้ ในขณะที่เพิ่งอัพเกรดสินค้าอุปโภคบริโภคและระบบสาธารณูปโภคให้เป็นกลาง เขาคาดว่าภาวะถดถอยจะเริ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ แม้ว่า “เราไม่คิดว่าตลาดตราสารทุนจะสะท้อนถึงสิ่งนั้น”

อ่าน: Cathie Wood แห่ง ARK: สหรัฐฯ อยู่ในภาวะถดถอยแล้ว อาจออกในปี 2023

สถาบันการลงทุน Wells Fargo ก็ชอบพลังงานและเทคโนโลยีเช่นกัน Samana กล่าว 

"เราชอบเทคโนโลยีเพราะให้ความสำคัญกับธุรกิจของลูกค้าองค์กร" ในทางตรงกันข้ามกับผู้บริโภคที่การใช้จ่ายตามอำเภอใจอาจลดลง เขากล่าว Samana กล่าวว่า “บริษัทต่างๆ อาจจะผ่านพ้นภาวะถดถอยครั้งต่อไปนี้ในสภาพที่ดีกว่าผู้บริโภคเล็กน้อย ซึ่งจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากด้วยต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น” และอัตราเงินเฟ้อที่สูง

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนก.ค. หลังจากพุ่งขึ้น 1.3% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นอัตราประจำปีที่ 8.5% สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ รายงานเมื่อวันพุธ. อัตราเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาชะลอตัวจาก 9.1% ในเดือนมิถุนายน 

อ่าน: อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงอย่างน่าประหลาดใจในเดือนก.ค.

อัตราเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ George Catrambone หัวหน้าฝ่ายการค้าในอเมริกาของ DWS Group กล่าวในการให้สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์เมื่อวันพุธ “แกนกลางนั้นดีกว่าที่ผู้คนกลัว”

Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกรกฎาคม โดยชะลอตัวจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย The Wall Street Journal คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกรกฎาคม และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานนั้นเพิ่มขึ้น 0.5%

“การมองโลกในแง่ดีขึ้นอยู่กับข้อมูลบางส่วนที่เราได้เห็น” Catrambone “แต่หากตลาดยังคงเพิ่มขึ้น คุณจะเห็นว่าการประเมินมูลค่าเริ่มยืดเยื้ออีกครั้ง”

ในมุมมองของเขา “ตลาดกำลังก้าวไปข้างหน้า” โดยตอนนี้ S&P 500 ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ประมาณ 17.5 แม้ว่าเฟดจะยังคงตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 2% เขากล่าวเสริมว่า “กระแสลมทั่วโลก” ยังคงอยู่ โดยชี้ไปที่ความกังวลเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน และความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และจีนในส่วนที่เกี่ยวกับไต้หวัน

Catrambone กล่าวว่าเขากังวลว่า "ตลาดกำลังเพิกเฉย" ว่าเฟดกล่าวว่ายังไม่ได้ทำอะไรเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อโดยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง

อ่าน: อีแวนส์ของเฟดกล่าวว่าข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคมเป็น 'บวก' แต่ 'ไม่มีใครสามารถมีความสุขได้' ด้วยอัตราเงินเฟ้อ 8.5% ต่อปี

หุ้นสหรัฐฯ ปิดสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในวันพุธโดย Nasdaq Composite เป็นผู้นำทางขึ้น S&P 500
SPX,
+ 2.13%
เพิ่มขึ้น 2.1% มาปิดที่ 4,210.24 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 1.63%
เพิ่มขึ้น 1.6% และ Nasdaq . ที่มีเทคโนโลยีสูง
COMP,
+ 2.89%
เพิ่มขึ้น 2.9% ตามข้อมูล FactSet

นักลงทุน “ควรมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีที่ทำกำไร คุณภาพภายในภาคเทคโนโลยี” Catrambone กล่าว

Steve Chiavarone หัวหน้าฝ่ายโซลูชั่นหลายสินทรัพย์ที่ Federated Hermes กล่าวว่าเขาเป็นเทคโนโลยีที่มีน้ำหนักน้อย “สำหรับช่วงที่ดีกว่าของปี” และ “เป็นกลาง” เมื่อพูดถึงหุ้นเทียบกับพันธบัตร 

“เทคโนโลยีซื้อขายตามความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย” เจียวาโรนกล่าวทางโทรศัพท์เมื่อวันพุธ โดยหุ้นที่มีการเติบโตเช่นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบเมื่อต้นปีนี้ จากการคาดหมายว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ตอนนี้ตลาดดูเหมือนจะมองไปข้างหน้าถึงความเป็นไปได้ของเฟดเดือยซึ่งธนาคารกลางจะหยุดการปรับขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงสุดลดลงในภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นแล้วปรับลดอัตราดอกเบี้ย

“ฉันว่ามันน่ารักไปครึ่งนึง” เจียวโรนกล่าว “ฉันคิดว่าทั้งหมดนี้จะใช้เวลานานกว่า” ในการเล่น 

ในขณะที่การขึ้นตลาดหุ้นในวันพุธสะท้อนให้เห็นถึง “การบรรเทา” บางส่วนหลังจากการอ่านค่าเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคมดีกว่าที่คาดไว้ “ฉันไม่คิดว่ามันเป็นตัวเปลี่ยนเกม” เขากล่าว “ราคาพลังงานลดลงซึ่งเป็นสิ่งที่ดี” เขากล่าว แต่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมายังคงทรงตัวที่ 5.9%

“สภาพการเงินตอนนี้ผ่อนคลายลง” มากกว่าก่อนที่เฟดจะปรับขึ้นในเดือนก.ค. แม้ว่าเฟดจะตั้งเป้าที่จะกระชับนโยบายการเงินเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อก็ตาม Chiavarone กล่าว

นอกจากนี้โปรดดูที่: นักลงทุนในตลาดหุ้นเชียร์ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเดือนก.ค. บริษัทชื่อดังอย่าง Pimco และ BlackRock นั้นไม่แน่ใจนัก