หุ้นลงต่ำกว่ามาตรฐานในเดือนกุมภาพันธ์ ท่ามกลางความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและผลประกอบการที่อ่อนแอ

ท็อปไลน์

ดัชนีหุ้นหลักร่วงลงในเดือนนี้เนื่องจากวอลล์สตรีทสรุปผลกำไรของบริษัทรอบล่าสุดและตอบสนองต่อความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ฝันร้ายที่อาจเกิดขึ้นสำหรับราคาหุ้นเมื่อต้นทุนการกู้ยืมลดลงเป็นกำไร

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์, S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีต่างพากันร่วงลงในเดือนนี้ โดยแต่ละดัชนีส่วนใหญ่ทรงตัวในการซื้อขายวันอังคาร

ดาวโจนส์เป็นดัชนีที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดโดยขาดทุน 4% ต่อเดือน ในขณะที่ S&P และ Nasdaq ตกลง 2% และ 1% ตามลำดับ

การถดถอยของราคาตราสารทุนเกิดขึ้นท่ามกลางฤดูกาลผลประกอบการที่ย่ำแย่เป็นประวัติการณ์ เนื่องจากบริษัทต่างๆ รายงานทางการเงินในช่วงสุดท้ายของปี 2022

บริษัทที่จดทะเบียนใน S&P เอาชนะยอดขายและกำไรของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ในอัตราที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2020 ในช่วงการเงินล่าสุด ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย JPMorgan เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

บางทีสิ่งที่น่าเป็นห่วงสำหรับนักลงทุนก็คือความจริงที่ว่ามีบริษัทน้อยกว่า 30% ที่ปรับแนวทางกำไรให้สูงขึ้นซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ XNUMX ปีตามข้อมูลของ JPMorgan

และหุ้นอาจได้รับอีก เตะฟัน ในฐานะผู้เชี่ยวชาญ เลี้ยงไปเรื่อยๆ Aditya Bhave นักเศรษฐศาสตร์จาก Bank of America กล่าวเมื่อวันอังคารว่า Fed “อาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้ใกล้ 16% เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับมา” เป็นประมาณ 6% ต่อปี - ปี คาดการณ์ว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะสูงขึ้นมากในปีนี้มากกว่าราคาในตลาด

พื้นหลังที่สำคัญ

การลดลงของรายได้ในเดือนกุมภาพันธ์อาจกระตุ้นให้เกิดการลดลงที่เลวร้ายยิ่งกว่าในเดือนมีนาคมเนื่องจากการคาดการณ์ผลกำไรที่น่ากลัว Michael Wilson แห่ง Morgan Stanley เตือน ในบันทึกวันจันทร์ถึงลูกค้า ตลาดตราสารหนี้ก็ลดลงเช่นเดียวกันในเดือนกุมภาพันธ์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งสูงขึ้นถึง 37 จุดพื้นฐานเป็น 3.91% ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ขณะที่เส้นอัตราผลตอบแทน เติบโตต่อไปกลับหัว. ภูมิคุ้มกันที่น่าแปลกใจจากความรู้สึกที่ตกต่ำในเดือนกุมภาพันธ์คือ bitcoin ซึ่งเพิ่มขึ้น 1% ในเดือนนี้และรักษาระดับกำไรในเดือนมกราคมไว้ได้

ในทางตรงกันข้าม

“การลดลงที่เราได้เห็นในเดือนนี้นั้นชัดเจนยิ่งกว่าจริง” Brad McMillan หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Commonwealth Financial Network เขียนในบันทึกย่อถึงลูกค้าเมื่อวันอังคาร โดยกล่าวว่าตลาดยังคง “ดีดตัวขึ้น” ในช่วงข่าวเศรษฐกิจมหภาคที่วุ่นวาย

อ่านเพิ่มเติม

ตลาดหุ้นอยู่ที่ระดับ 'วิกฤต' และเตรียมพร้อมสำหรับ 'ความเสี่ยงสูง' ของการล่มสลายในเดือนมีนาคม—นี่คือสิ่งที่นักลงทุนควรทราบ (ฟอร์บ)

เฟดต้องการให้อัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมากก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และเจ้าหน้าที่บางคนสนับสนุนการปรับขึ้นที่รุนแรงกว่านี้ (ฟอร์บ)