ท็อปไลน์
ตลาดหุ้นปิดตัวลงในไตรมาสที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดของตลาดเมื่อต้นปี 2020 ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แต่ภาคพลังงานที่ฟื้นคืนชีพซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้โพสต์การชุมนุมที่น่าทึ่ง โดยผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะดำเนินต่อไปท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ย.
นักลงทุนในตำนาน วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไถพรวนหุ้นที่เคยฮิตในช่วงนี้ -
เก็ตตี้
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
แม้ว่า S&P 500 ในวงกว้างจะร่วงลง 4.9% ในไตรมาสแรก แต่ดัชนี S&P 500 Energy ก็พุ่งสูงขึ้นเกือบ 40% บดบังการได้กำไรที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองที่ 4% (โดยระบบสาธารณูปโภค) และทำเครื่องหมายหนึ่งในสามภาคส่วนที่อยู่ในแดนบวก
การร่วงลงของ S&P ตั้งแต่เดือนมกราคมทำให้นักลงทุนขาขึ้น “มีสติ” แต่ภาคพลังงานได้ดึง “การพุ่งขึ้นของอุตุนิยมวิทยา” Savita Subramanian ของ Bank of America กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยคาดการณ์ว่าภาคธุรกิจจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปแม้ว่าภูมิรัฐศาสตร์ ความเสี่ยงลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ภาพรวมไตรมาสแรกที่น่าทึ่งของภาคส่วนหุ้น S&P อันดับต้น ๆ Occidental Petroleum พุ่งสูงขึ้นกว่า 98% สำหรับ ไตรมาสที่ดีที่สุดตลอดกาลหนุนโดยการลงทุนใหม่เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ เดือนนี้ จาก Berkshire Hathaway นักลงทุนระดับตำนานของ Warren Buffett ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมัน
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Phillip Jungwirth นักวิเคราะห์จาก BMO Capital ได้อัพเกรดหุ้น Occidental เพื่อสะท้อนราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกันก็ชื่นชมแผนการที่ “ทะเยอทะยานและมีวิสัยทัศน์” ของบริษัทที่จะบรรลุ การปล่อยสุทธิเป็นศูนย์ ก่อนปี 2040—เสียงชมเชยจากบัฟเฟตต์ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วกล่าวว่า Berkshire “ซื้อทุกสิ่งที่เราทำได้” หลังจากประทับใจ Vicki Hollub CEO ของ Occidental เกี่ยวกับการเรียกรายได้ครั้งล่าสุดของ Occidental
แม้ว่าสต็อกพลังงานจะตกต่ำเนื่องจากการล็อกดาวน์จากการระบาดใหญ่ส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันลดลงในไตรมาสแรกของปี 2020 แต่ขณะนี้ภาคธุรกิจได้รับผลตอบแทนมากกว่าการขาดทุนดังกล่าว จากหุ้นที่มีผลงานดีที่สุด 10 อันดับแรกของ S&P ในไตรมาสนี้ เจ็ดภาคส่วนมาจากภาคพลังงาน ได้แก่ Halliburton, Apa และ มาราธอนพุ่งขึ้น 67%, 55% และ 55% ตามลำดับ—ถึงระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี
ด้วยราคาน้ำมันที่ยังคงสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สต็อกพลังงานอาจตกเป็นเหยื่อของการเทขายทิ้งในกรณีที่ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนลดระดับลง แต่ราคาหุ้นยังคงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับผลกำไร และภาคธุรกิจก็กำลังทำงานเช่นกัน เพื่อดึงดูดนักลงทุนที่ใส่ใจสังคมด้วยแผนการลดคาร์บอน (เช่นภาคตะวันตก) และสิ่งจูงใจ Subramanian กล่าว
พื้นหลังที่สำคัญ
ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างดุเดือดในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้เกิดความผันผวนในหมู่หุ้นพลังงานที่มีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวควบคู่กันไป ราคาพุ่งเข้าสู่ ดินแดนเชิงลบ เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2020 เมื่อการล็อกดาวน์จากโควิด-40 ส่งผลให้อุปทานล้นเหลือซึ่งแพงเกินกว่าจะรักษาไว้ได้ แม้ว่า S&P จะกลับสู่ระดับสูงสุดใหม่ภายในหกเดือน แต่ราคาน้ำมันก็ไม่ฟื้นตัว ExxonMobil บริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของประเทศ ปิดท้ายปีด้วยการเป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลประกอบการแย่ที่สุด โดยร่วงลง 2022% กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วสู่ปี 40 และราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 14 ปี ก่อนหน้าการสั่งห้ามนำเข้าน้ำมันของรัสเซียของประธานาธิบดีโจ ไบเดนในเดือนนี้ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 36 ปี เอ็กซอนเพิ่มขึ้น XNUMX% ในปีนี้
แทนเจนต์
เศรษฐกิจที่กลับมาเปิดใหม่และมาตรการกระตุ้นทางการคลังครั้งใหญ่ช่วยจุดประกายให้ตลาดขาขึ้นเป็นตลาดขาขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดเท่าที่เคยมีมา ต้องขอบคุณอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นสำคัญ เจฟฟ์ บุชบินเดอร์ จาก LPL Financial กล่าวในความคิดเห็นทางอีเมล ตอนนี้กับ Federal Reserve ขึ้นอัตรา และการคลายการสนับสนุนทางเศรษฐกิจ หุ้น—และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเทคโนโลยี—กำลังดิ้นรน ภาคบริการด้านการสื่อสารซึ่งรวมถึง Meta และ Alphabet ซึ่งเป็นผู้ปกครองของ Facebook ลดลง 10% ในปีนี้ในขณะที่ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศลดลง 8.5%
สิ่งที่ต้องระวัง
แม้ว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทพลังงาน แต่นักวิเคราะห์บางคนกังวลว่าผลกระทบจากน้ำมันเหล่านี้อาจขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในบันทึกที่ส่งถึงลูกค้าในเดือนนี้ อีธาน แฮร์ริสจาก Bank of America กล่าวว่าเขากังวลว่าเฟดจะเข้มงวดเกินคาด ประกอบกับราคาน้ำมันที่ตกต่ำหรือเหตุการณ์ไม่คาดฝันอื่นๆ จะก่อให้เกิด “ความเสี่ยงร้ายแรง” ต่อภาวะถดถอย เมื่อวันจันทร์ ธนาคารกล่าวว่าคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเร็วขึ้นโดยพิจารณาจากอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ และลดการคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศในปีหน้าเป็น 1.8% จาก 1.7% เมื่อเทียบกับ 5.7% ในปีที่แล้ว
อ่านเพิ่มเติม
ทำไมนักลงทุนอย่าง Warren Buffett ยังคงซื้อหุ้นพลังงานแม้จะมีราคาสูงที่สุดในรอบหลายปี (Forbes)
ในฐานะที่เป็น Biden ห้ามน้ำมันของปูตินอะไรคือทางเลือกอื่น? (Forbes)
ผู้จัดการกองทุนพลังงานชั้นนำกล่าวว่าจะขี่น้ำมัน Spike ในแคนาดา (Forbes)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- ล็อก-อุตุนิยมวิทยา-ขึ้น/