ราคาซื้อขายหุ้นแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ยอดนิยม: นี่คือวิธีการบันทึก

ค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการซื้อและขายหุ้นนั้นแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ออนไลน์ต่างๆ ตามข้อมูลของ a การวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกลุ่มนักวิจัยแห่งมหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย ทีมงานประเมินสิ่งที่เรียกว่าคุณภาพการดำเนินการของแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ XNUMX แพลตฟอร์มโดยสร้างตัวอย่างคำสั่งในตลาดพร้อมกันจำนวนมาก ผลที่สุดคือ TD Ameritrade กลายเป็นข้อเสนอการปรับปรุงราคาที่ดีที่สุด อีกด้านหนึ่งของสเปกตรัมมีสองแพลตฟอร์มที่เป็นของ Interactive Brokers Group (IBKR)

พิจารณาการทำงานกับ a ที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้ที่สามารถช่วยคุณค้นหาแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เหมาะสมกับเป้าหมายและระดับการมีส่วนร่วมของคุณมากที่สุด

ทำไมเรื่องนี้

ข้อบังคับกำหนดให้โบรกเกอร์ดำเนินการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยที่ดีที่สุด ไม่ว่าจะเป็นการซื้อหรือขาย หากลูกค้าต้องการซื้อหุ้น 100 หุ้นที่ขายในราคา $30 นายหน้าของเขาหรือเธอควรพยายามซื้อหุ้นเหล่านั้นในราคาที่ถูกลง บ่อยครั้งที่โบรกเกอร์ประสบความสำเร็จในการเทรดโดยจ่ายเศษส่วนที่น้อยกว่าราคาที่ระบุไว้ ในทำนองเดียวกัน โบรกเกอร์จะได้รับราคาที่สูงกว่าที่ระบุไว้สำหรับลูกค้าที่กำลังขาย ความแตกต่างคือการปรับปรุงราคาที่ทราบ ซึ่งเป็นเมตริกที่เป็นมาตรวัดหลักสำหรับคุณภาพการดำเนินการ

แม้ว่าการปรับปรุงราคาของการซื้อขายแต่ละรายการนั้นเป็นเรื่องเล็กน้อย แต่มุมมองในภาพรวมเป็นการเน้นย้ำว่าการเปลี่ยนแปลงราคาเพียงเล็กน้อยเหล่านี้มีผลตามมาอย่างไรเมื่อพิจารณาอุตสาหกรรมโดยรวม “เมื่อรวมการค้าปลีกทั้งหมดแล้ว เราประเมินต้นทุน (หรือการประหยัด) แบบพื้นฐานเดียวเทียบเท่ากับประมาณ 2 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อปี” นักวิจัยกล่าว

เรื่องของคุณภาพการดำเนินการของโบรกเกอร์นั้นทันเวลา เช่น หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พร้อมที่จะออกกฎระเบียบซึ่งบางส่วนกล่าวถึงวิธีการปรับปรุงการปรับปรุงราคา

การศึกษาเสร็จสิ้นและผลลัพธ์เป็นอย่างไร

นักวิจัยซื้อและขายหุ้น 74,801 ครั้งในช่วงเวลาเกือบครึ่งปี พวกเขาทำการซื้อขายเดียวกันพร้อมกันกับโบรกเกอร์ต่างๆ และประเมินราคาจริงที่พวกเขาได้รับ Wall Street ไม่ได้สนับสนุนการศึกษาและ มีรายงานว่านักวิจัยที่ใช้เงินตัวเองสูญเสียไปประมาณ 23,000 ดอลลาร์ ในการซื้อขายของพวกเขา

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การปรับปรุงราคาของ TD Ameritrade อยู่ที่ 7.8 เซนต์โดยเฉลี่ย; การปรับปรุงราคาของ IBKR Pro คือ 2.8 เซนต์ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อื่น ๆ อยู่ระหว่างสองคนนี้ Fidelity เป็นอันดับสองรองลงมา ตามด้วย E*Trade เป็นอันดับสาม หลังจากนั้นก็โรบินฮูด IBKR Lite ตามมาด้วย Robinhood โดย IBKR Pro เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการปรับปรุงราคาต่ำที่สุด ผลลัพธ์เหล่านี้ไม่ได้สะท้อนถึงผลกระทบของค่าคอมมิชชั่น

เซอร์ไพรส์

ผลการศึกษาชิ้นหนึ่งทำให้นักวิจัยประหลาดใจ และนั่นคือผลกระทบของ การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ (ม.ป.ป.). PFOF เป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปในโลกการลงทุนที่อนุญาตให้โบรกเกอร์รายย่อยชำระเงินได้ ผู้ทำการตลาดผู้ค้าส่งและอื่น ๆ ในการแลกเปลี่ยนคำสั่งของลูกค้ารายย่อยเพื่อซื้อและขายหลักทรัพย์ ในโลกของการซื้อขายที่มีค่าคอมมิชชั่นต่ำและไม่มีค่าคอมมิชชั่น มันเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาผลกำไรของโบรกเกอร์และด้วยเหตุนี้ในธุรกิจ

PFOF ถูกวิพากษ์วิจารณ์จากเจ้าหน้าที่ ก.ล.ต. บางคนว่าลดการปรับปรุงราคา แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่การศึกษาพบ “เราพบว่า PFOF กับโบรกเกอร์ไม่สามารถอธิบายความแตกต่างของการปรับปรุงราคาได้” การศึกษาระบุ

บรรทัดด้านล่าง

นักวิจัยพบความแตกต่างของราคาที่เพิ่มขึ้น "มากอย่างน่าประหลาดใจ" ในบรรดาแพลตฟอร์มทั้ง XNUMX แพลตฟอร์มที่ได้รับการประเมิน ผู้ชนะคือ TD Ameritrade ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Schwab และโบรกเกอร์ที่มีการปรับปรุงราคาน้อยที่สุดคือ IBKR Pro การกระจายตัวเกิดจากการที่ผู้ค้าส่งนอกการแลกเปลี่ยนให้ราคาการดำเนินการที่แตกต่างกันอย่างเป็นระบบสำหรับการซื้อขายเดียวกันแก่โบรกเกอร์ต่างๆ อาจเป็นเรื่องน่าแปลกใจที่ PFOF ไม่ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญในผลการศึกษา

เคล็ดลับในการลงทุน

• ที่ปรึกษาทางการเงินสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกและคำแนะนำอันมีค่าในขณะที่คุณประเมินว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายใดเหมาะกับคุณที่สุด การหาที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมไม่ใช่เรื่องยาก เครื่องมือฟรีของ SmartAsset จับคู่คุณกับที่ปรึกษาทางการเงินสูงสุดสามคนที่ให้บริการในพื้นที่ของคุณ และคุณสามารถสัมภาษณ์คู่ที่ปรึกษาของคุณโดยไม่มีค่าใช้จ่าย เพื่อตัดสินใจว่าอันไหนที่เหมาะกับคุณ หากคุณพร้อมที่จะหาที่ปรึกษาที่สามารถช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้ เริ่มตอนนี้เลย.

• ใช้ฟรีของเรา เครื่องคำนวณการลงทุน เพื่อประเมินอย่างรวดเร็วว่าหลักทรัพย์ของคุณจะเป็นอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

เครดิตรูปภาพ: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

โพสต์ ราคาซื้อขายหุ้นแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ยอดนิยม: นี่คือวิธีการบันทึก ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ บล็อก SmartAsset.