ตลาดหุ้นกวาดรายได้จากภาคสื่อไป 500 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ นี่คือสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

อุตสาหกรรมสื่อต้องต่อสู้กับความโกลาหลในปี 2022

ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น งบดุลที่มีปัญหาหนี้สิน และการมุ่งเน้นที่การทำกำไรใหม่ได้ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่ต้องต่อสู้ดิ้นรน เนื่องจากนักลงทุนลงโทษบริษัทต่างๆ อย่างรวดเร็วที่ดิ้นรนเพื่อทำกำไร

เน็ตฟลิกซ์ (NFLX) หุ้นลดลงประมาณ 50% ในปีนี้ ในขณะที่บริษัทอย่าง Warner Bros. Discovery (WBD) และสปอติฟาย (SPOT) จมลงมากกว่า 60% ด้วย Roku (โรคุ) ดิ่งลงมากถึง 80%

ผู้ให้บริการเคเบิล Fox (ฟ็อกซ์) และคอมคาสต์ (CMCSA) ลดลงประมาณ 20% และ 30% ตามลำดับ เนื่องจาก Paramount Global (สำหรับ) หุ้นดิ่งกว่า 45%

ดิสนีย์ (DIS) ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นที่รักของวอลล์สตรีท ก็ตกลงไป 45% ในปีนี้ และหุ้นกำลังมุ่งหน้าสู่ปีที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 1947 หลังจากที่ ภาคต่อของ “Avatar” ที่หลายคนรอคอย พลาดการเปิดตัวในช่วงสุดสัปดาห์เพื่อปิดฉากปีที่ท้าทายสำหรับ House of Mouse

ในปีนี้เพียงปีเดียว ตลาดหุ้นได้กวาดล้างมูลค่าตลาดของบริษัทสื่อ เคเบิล และบันเทิงรายใหญ่ที่สุดของโลกมูลค่ากว่า 500 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะได้รับผลกระทบมากขึ้นในปี 2023 ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่เอื้ออำนวย

เกิดอะไรขึ้นกันแน่ - และจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

การผลักดันผลกำไรของ Wall Street: 'ถึงเวลาเป็น บริษัท ที่แท้จริง'

ปี 2022 เป็นปีแห่ง “การค้นหาจิตวิญญาณ” ที่ชัดเจนสำหรับสื่อ หลังจากที่อุตสาหกรรมประสบกับอุปสรรคตลอดการแพร่ระบาดของโรค โดยมีจุดสูงสุดและต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

ในฐานะที่เป็น “อยู่บ้าน” การค้าดำเนินไปตามปกติระดับการเจาะสมาชิกสูงสุดในสหรัฐอเมริกาและแคนาดาส่งผลให้บริษัทสตรีมมิงเติบโตอย่างรวดเร็ว

Netflix ผู้นำสงครามสตรีมมิ่งมาอย่างยาวนาน สมาชิกที่หายไป เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่มูลค่าตามราคาตลาดลดลงจากกว่า 267 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2021 เป็นประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์

ในทำนองเดียวกัน Peacock ของ NBCUniversal มีการเติบโตเป็นศูนย์ในไตรมาสที่สอง แม้ว่าสมาชิกจะดีดตัวขึ้นในไตรมาสที่ 3 โดยมีการเพิ่มสุทธิ 2 ล้านราย

การเติบโตของสมาชิกที่หยุดชะงักนำไปสู่การวิพากษ์วิจารณ์งบประมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้น Netflix ทุ่มงบประมาณ 18 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับเนื้อหาเพียงอย่างเดียวในปี 2022 ขณะที่ดิสนีย์เพิ่มงบประมาณอีก 8 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้เป็น 33 หมื่นล้านดอลลาร์

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในบรรดาบริษัทต่างๆ ที่เริ่มเปลี่ยนจากการเชิงเส้นไปสู่การสตรีม (ไม่รวมแพลตฟอร์มเช่น Netflix, Amazon และ Apple) การใช้จ่ายด้านเนื้อหาโดยตรงถึงผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 2.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 15.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ตามข้อมูลของ Wells Fargo ที่อ้างโดย ความหลากหลาย.

ตัวเลขดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 24 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ แม้ว่าจะมีการขาดทุนจากการสตรีมก็ตาม

แผนกผู้บริโภคโดยตรงของดิสนีย์ทำรายได้เพิ่มขึ้นถึง 4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2022 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 1 ตุลาคม ในขณะเดียวกัน Paramount บอกกับนักลงทุนว่าการสูญเสียจากการสตรีมจะมีมูลค่ารวมประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้

Warner Bros. Discovery ซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดลดลงครึ่งหนึ่ง ท่ามกลางความพยายามในการปรับโครงสร้างที่ยุ่งเหยิงรายงานกระแสเงินสดอิสระที่ติดลบ 192 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เทียบกับ 705 ล้านดอลลาร์ที่มีกระแสเงินสดเป็นบวกในปีที่แล้ว ขณะนี้บริษัทวางแผนที่จะรับ 3.5 พันล้านดอลลาร์ในการด้อยค่าของเนื้อหาและการตัดจำหน่ายการพัฒนาภายในปี 2024

'การพิจาณา' ที่สนับสนุนโฆษณาสำหรับอุตสาหกรรม

ท่ามกลางการแข่งขันเพื่อความสามารถในการทำกำไร การโฆษณาได้กลายเป็นจุดหนึ่งที่มีศักยภาพสำหรับนักลงทุน แม้ว่าเม็ดเงินโฆษณาทั่วโลกจะชะลอตัวก็ตาม

Netflix และ Disney เข้าร่วมกลุ่มผู้สนับสนุนโฆษณาในปีนี้ โดยร่วมกับ HBO Max ของ Warner Bros. Discovery, Peacock ของ NBCUniversal และ Paramount+ ของ Paramount Global

Netflix เปิดตัวแล้ว เสนอ $6.99 ในเดือนพฤศจิกายนขณะที่ Disney+ ตามมา หนึ่งเดือนต่อมา ในราคา $7.99 นักวิเคราะห์วอลล์สตรีท ยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมาก ในด้านความสามารถในการทำกำไรของระดับโฆษณา ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการโฆษณาเรียกการเปิดตัวว่า ช่วงเวลาสร้างหรือทำลาย ให้กับวงการสื่อ

“มันเป็นช่วงเวลาที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมนี้” Kevin Krim ซีอีโอของแพลตฟอร์มการวัดผลโฆษณา EDOก่อนหน้านี้บอกกับ Yahoo Finance

“ฉันคิดว่าสิ่งที่เราได้เรียนรู้ในฐานะอุตสาหกรรมคือการจำกัดจำนวนผู้บริโภคที่จะจ่ายเงิน” นายคริมกล่าว “การโฆษณาเป็นวิธีที่ชาญฉลาดมากในการอุดหนุนค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกเหล่านั้น”

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเห็นพ้องต้องกันว่าการเสนอตัวเลือกสนับสนุนโฆษณาที่มีต้นทุนต่ำกว่าถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญต่อการเลิกเล่น ซึ่งเป็นสิ่งที่สตรีมเมอร์ทุกคนต้องการหลีกเลี่ยงท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น

“ฉันเป็นแฟนตัวยงของการให้ตัวเลือกแก่ผู้บริโภคสำหรับระดับโฆษณา” จอน คริสเตียน รองประธานฝ่ายซัพพลายเชนสื่อดิจิทัลของ Qvest บริษัทที่ปรึกษาด้านสื่อและความบันเทิงที่ใหญ่ที่สุดกล่าวกับ Yahoo Finance

ข้อมูลที่เพิ่มโดยคริสเตียนจะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ (และศักยภาพในการสร้างรายได้) เมื่อพูดถึงการโฆษณาที่ตรงเป้าหมายมากขึ้นในปี 2023: “ข้อมูลสามารถเพิ่มราคาของโฆษณาต่างๆ ที่พวกเขาผลักดันบนแพลตฟอร์ม”

ถึงกระนั้น ประโยชน์ของการรองรับโฆษณามักจะใช้เวลาในการเติบโต

ระดับโฆษณาของ Netflix ดูเหมือนจะอยู่ระหว่างดำเนินการ ความเจ็บปวดที่เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง — รวมถึงรายงานการลงทะเบียนไม่เพียงพอและการรับประกันผู้ชมที่ล้มเหลว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ ระวังยังเป็นวันแรก.

นักวิเคราะห์จับตามองการควบรวมกิจการของสื่อครั้งต่อไป

ควบคู่ไปกับการให้ความสำคัญกับการใช้จ่ายด้านเนื้อหาและการโฆษณามากขึ้น นักลงทุนก็ควรเช่นกัน คาดว่าจะมีกิจกรรมการควบรวมกิจการสื่อมากขึ้น ในปีถัดไป

Steve Cahall นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo เขียนไว้ในบันทึกล่าสุด: “การคาดการณ์ในปี 2023 ของเราบ่งชี้ว่าภาคสื่อและเคเบิลตอบสนองต่อช่วงเวลาที่ยากลำบากขึ้นโดยทั่วไป ทั้งในเชิงวัฏจักรและเชิงโครงสร้าง ช่วงเวลาที่ยากลำบากหมายถึงการตัดสินใจที่ยากลำบาก”

เป้าหมายการซื้อที่เป็นไปได้ในปี 2023 และหลังจากนั้นรวมถึง Warner Bros. Discovery ที่พร้อมรบ

สตูดิโอภาพยนตร์และทีวีของ Lionsgate ซึ่งยักษ์ใหญ่ด้านความบันเทิงมีแผนจะแยกออกเป็นบริษัทอื่นก็จะถูกขายเช่นกัน ในขณะที่ AMC Networks (บบส) ยังคงได้รับการปรับโครงสร้าง ที่อาจนำไปสู่การได้มา

ลอร่า มาร์ติน แห่งนีดแฮม เขียนไว้ในบันทึกลูกค้าล่าสุด Paramount นั้นน่าดึงดูดใจในการโหลด ในขณะที่ผู้เล่นตัวเล็กอย่าง WWE (WWE), กระแสความอยากรู้อยากเห็น (คูริว) และ ซุปไก่เพื่อจิตวิญญาณ (CSSE) มีแนวโน้มที่จะขายเนื่องจากขนาดของพวกเขา

Bob Iger ซีอีโอของดิสนีย์ กลับถูกกลุ่มสื่อประโคมข่าวอย่างหนักในเดือนพฤศจิกายนจะยัง เผชิญกับการตัดสินใจมากมาย — รวมถึงจะทำอย่างไรกับทรัพย์สินที่โดดเด่นอย่าง Hulu (ขายให้ Comcast?) และกีฬายักษ์ใหญ่อย่าง ESPN (หมุนออก?).

ปลดพนักงาน หยุดจ้าง กระทบสื่อใหญ่

ท่ามกลางความกังวลด้านความสามารถในการทำกำไร สื่อยักษ์ใหญ่ได้ออกกฎหมายปลดพนักงานจำนวนมากและหยุดการจ้างงานเพื่อพยายามหยุดเลือดไหล มีการจ้างงานมากกว่า 3,000 ตำแหน่งจนถึงเดือนตุลาคมปีนี้ ตามข้อมูลจาก Challenger, Grey & Christmas ซึ่งอ้างโดย Axios.

Netflix เลิกจ้างประมาณ 150 ตำแหน่ง จากจำนวนพนักงาน 11,000 คนของสตรีมเมอร์ในเดือนพฤษภาคม โดยกล่าวโทษการลดจำนวนพนักงานเนื่องจาก “การเติบโตของรายได้ที่ช้าลง” และการใช้จ่ายที่ลดลงมากขึ้น

เมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา Warner Bros. Discovery ได้เปิดเผยผู้บริหาร Discovery ที่โดดเด่น กำลังจะออกจากบริษัท หลังจากที่มัน ขว้าง CNN+, ทำให้พนักงานของ CNN เสียมากกว่า และ เฉือน 14% ของพนักงาน HBO Max ในปีนี้

จนถึงตอนนี้ บริษัทได้กำจัดตำแหน่งงานที่รายงานมากกว่า 1,000 ตำแหน่งในหน่วยงานต่างๆ ตามที่ David Zaslav CEO ของ WBD เพิ่มความพยายามในการปรับโครงสร้างเป็นสองเท่าซึ่งได้รวมถึง ทิ้ง โครงการและโปรแกรม

Paramount Global เริ่มลดพนักงานในเดือนพฤศจิกายนโดยกำหนดเป้าหมายไปที่กลุ่มการขายโฆษณา วันกำหนดส่งในขณะที่ AMC Networks (บบส) ประกาศแผนการปลดพนักงานประมาณ 20% ของแรงงานในสหรัฐ ท่ามกลางทางออกของ CEO Christina Spade

มีรายงานว่า James Dolan ประธาน AMC บอกกับพนักงานว่าเครือข่ายมีปัญหาในการชดเชยการลดลงของสายเคเบิลเนื่องจากการตัดสายไฟที่เร่งขึ้น โดยอ้างอิงถึงหน่วยงานสตรีมมิ่งของบริษัท เช่น AMC+ และ Shudder แพลตฟอร์มสยองขวัญ

ในทำนองเดียวกัน หน่วยเคเบิลของ Comcast ทำขึ้น ลดงาน ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ Roku (โรคุ) ปลดพนักงาน 200 ตำแหน่งหรือ 5% ของพนักงานทั้งหมดไม่นานหลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สาม

การกลับมาของละครยังคง TBD

อุตสาหกรรมการแสดงละครฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากความสูญเสียจากโรคระบาดในปี 2022 แม้ว่าจะกลับมาสมบูรณ์หรือไม่ก็ตาม

ภาพยนตร์เรื่อง "Top Gun: Maverick" ทำลายสถิติในขณะที่มาร์เวล “เสือดำ: Wakanda ตลอดกาล” และ “หมอแปลกในจักรวาลแห่งความบ้าคลั่ง” คว้าตัวเปิดในประเทศบวก 100 ล้านเหรียญอย่างง่ายดาย

ถึงกระนั้น "Avatar: The Way of Water" ของดิสนีย์ มีหลักประกันเพียง 134 ล้านเหรียญสหรัฐ ในตลาดภายในประเทศในช่วงสุดสัปดาห์ที่เปิดทำการสามวัน ขาดความคาดหมาย และส่งหุ้นดิสนีย์ไปที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020

แม้จะพลาดไป แต่ผู้บริหารโรงละครก็สนับสนุนการเปิดตัว โดยคาดว่าภาพยนตร์เรื่องนี้จะเพิ่มเงินบ็อกซ์ออฟฟิศอย่างต่อเนื่องในช่วงวันหยุดและในปี 2023

ยักษ์ใหญ่ด้านสตรีมมิ่งต่างตอบรับการแสดงละครนี้เช่นกัน โดย “Knives Out: Glass Onion” ของ Netflix เพลิดเพลินกับ ประสบความสำเร็จในการออกฉายในโรงภาพยนตร์จำนวนจำกัด ในช่วงสัปดาห์วันขอบคุณพระเจ้า ขณะที่ Amazon จะรายงานว่า ลงทุน 1 หมื่นล้านเหรียญ เพื่อผลิตภาพยนตร์ปีละ 12 ถึง 15 เรื่องสำหรับโรงภาพยนตร์โดยเฉพาะ

โดยรวมแล้วบ็อกซ์ออฟฟิศในประเทศคาดว่าจะทำเงินได้ประมาณ 7.4 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ตามข้อมูลของ Box Office Pro แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะยังคงล่าช้ากว่าตัวเลขก่อนเกิดโรคระบาดประมาณ 30% แต่ก็มีความหวังว่ากำหนดการเผยแพร่ที่เข้มข้นขึ้นในปีหน้าจะช่วยปิดช่องว่างได้

Alexandra เป็นนักข่าวอาวุโสด้านความบันเทิงและสื่อที่ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter @ alliecanal8193 และส่งอีเมลหาเธอได้ที่ [ป้องกันอีเมล]

คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube