ตลาดหุ้นขาดทุนกวาดล้าง 9 ล้านล้านดอลลาร์จากความมั่งคั่งของชาวอเมริกัน

ตลาดหุ้นที่ร่วงลงได้กวาดล้างความมั่งคั่งกว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์จากครัวเรือนในสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงกดดันต่องบดุลของครอบครัวและการใช้จ่ายมากขึ้น

การถือครองหุ้นบริษัทและกองทุนรวมของชาวอเมริกันลดลงเหลือ 33 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 42 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี อ้างจากข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ ด้วยดัชนีตลาดหลักที่ร่วงลงยิ่งกว่าเดิมตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม และตลาดตราสารหนี้ที่เพิ่มการสูญเสียเพิ่มเติม ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดกล่าวว่าการสูญเสียความมั่งคั่งในปัจจุบันจากตลาดการเงินอาจมีมูลค่ารวม 9.5 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

นักลงทุนไม่ควรรอให้เฟดกอบกู้ตลาดในครั้งนี้

นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการลดลงในเร็วๆ นี้จะเริ่มกระเพื่อมผ่านเศรษฐกิจ ทำให้เกิดแรงกดดันต่องบดุลของชาวอเมริกัน และอาจกระทบต่อการใช้จ่าย การกู้ยืม และการลงทุน Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าวว่าการสูญเสียดังกล่าวสามารถลดการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงได้เกือบ 0.2 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้า

“การสูญเสียความมั่งคั่งในสต็อกได้รับความเดือดร้อนจนถึงปัจจุบัน หากยังดำเนินต่อไป จะเป็นอุปสรรคเล็กๆ แต่มีความหมายต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ซานดี กล่าว

คนมั่งคั่งกำลังประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุด เพราะพวกเขาเป็นเจ้าของหุ้นที่เกินขนาด ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยว่า ชาวอเมริกัน 10% อันดับต้นๆ สูญเสียความมั่งคั่งในตลาดหุ้นกว่า 8 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งถือเป็นการลดลง 22% ของความมั่งคั่งในหุ้น 1% แรกสูญเสียความมั่งคั่งในตลาดหุ้นกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ 50% ล่างสุดสูญเสียความมั่งคั่งหุ้นไปประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์

การสูญเสียถือเป็นการพลิกกลับครั้งใหญ่และฉับพลันสำหรับผู้ถือหุ้นที่เห็นการสร้างความมั่งคั่งเป็นประวัติการณ์จากหุ้นที่ทะยานขึ้นตั้งแต่เกิดโรคระบาด จากระดับต่ำสุดของตลาดในปี 2020 ไปจนถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายปี 2021 ความมั่งคั่งในหุ้นของอเมริกาเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 22 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 42 ล้านล้านดอลลาร์ ความมั่งคั่งส่วนใหญ่ตกเป็นของคนที่อยู่ด้านบนสุด เนื่องจากคนอเมริกันที่ร่ำรวยที่สุด 10% ถือหุ้น 89% ของหุ้นที่ถืออยู่เป็นรายบุคคล ตามรายงานของ Federal Reserve

เมื่อหุ้นตกต่ำ และหุ้นกลุ่มบนที่ขาดทุนส่วนใหญ่ ความไม่เท่าเทียมกันของความมั่งคั่งลดลงเล็กน้อยในปีนี้ 1% อันดับต้น ๆ เป็นเจ้าของ 31% ของความมั่งคั่งในครัวเรือนของประเทศ ณ สิ้นไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 32.3% ในช่วงต้นปี ส่วนแบ่งความมั่งคั่งที่ถือโดย 10% แรกลดลงจาก 69% เป็น 68%

ในขณะที่คนอเมริกันได้รับความมั่งคั่งจากราคาบ้านที่เพิ่มสูงขึ้น กำไรที่ได้รับมากกว่าการชดเชยจากการขาดทุนของตลาดหุ้น ความมั่งคั่งด้านที่อยู่อาศัยของอเมริกาเพิ่มขึ้น 3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรกเป็น 41 ล้านล้านดอลลาร์ กำไรเป็นเพียงประมาณหนึ่งในสามของจำนวนเงินที่สูญเสียในตลาดหุ้น แต่ด้วยอัตราการจำนองที่เพิ่มขึ้น ราคาบ้านเริ่มลดลงหรือเย็นลง ในหลายตลาด

ความมั่งคั่งของหุ้นที่ลดลงนั้นยังมากเกินกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ในการขาดทุนของหุ้นรายไตรมาสในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ในปี 2020 ในขณะที่ตลาดหุ้นได้เห็นการลดลงมากขึ้นตามเปอร์เซ็นต์ แต่การขาดทุนของหุ้นในปีนี้ถือเป็นหนึ่งในจำนวนที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาเมื่อเทียบกับดอลลาร์

คำถามสำคัญคือการลดลงของสต็อกจะส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคมากน้อยเพียงใด จนถึงขณะนี้ มีสัญญาณไม่กี่อย่างที่ผู้บริโภคที่ร่ำรวยได้ลดการใช้จ่ายลง ทว่าบางคนกล่าวว่า “ผลกระทบด้านลบของความมั่งคั่ง” ซึ่งเป็นทฤษฎีที่ว่าความมั่งคั่งลดลงนำไปสู่การใช้จ่ายที่ลดลง ในไม่ช้าก็จะเริ่มกัดกิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตลาดตกต่ำอย่างต่อเนื่อง

Zandi กล่าวว่าการสูญเสียความมั่งคั่งในสต็อกในสหรัฐฯ สามารถลดการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ถึง 54 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า แต่เขาเสริมว่า “ผลกระทบของหุ้น-ความมั่งคั่ง” นั้นน้อยกว่าในอดีต เนื่องจากคนมั่งคั่งเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมากและ “มีเงินออมส่วนเกินจำนวนมากที่สร้างขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่”

“เนื่องจากเบาะรองนั่งมีขนาดใหญ่มาก พวกเขาจึงไม่รู้สึกว่าจำเป็นต้องเก็บออมมากขึ้น เนื่องจากความมั่งคั่งในสต็อกของพวกเขาลดลง” เขากล่าว