นักลงทุนในตลาดหุ้นอย่ากลัวเงินเฟ้อ

แนวโน้มเงินเฟ้อในขณะนี้สามารถเกิดขึ้นได้เอง แต่นั่นไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะไม่สามารถรับผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมได้

เริ่มต้นด้วยอัตราเงินเฟ้อวันนี้:

สาเหตุพื้นฐานสามประการคือ:

1. เงินมากเกินไป
2. อัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไป
3. การกระทำ/ปฏิกิริยาเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นจากธุรกิจ องค์กรอื่น พนักงาน ผู้บริโภค นักลงทุน และวอลล์สตรีท

ประการที่ 3 เป็นสาเหตุที่ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อยากต่อการหยุดยั้ง เป็นผลกระทบลูกโซ่ของ "ผู้ขาย" ที่ผลักดันราคาให้สูงขึ้นอย่างน้อยก็สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของต้นทุนและ "ผู้ซื้อ" ที่พยายามระงับสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ดังนั้นอย่าคาดหวังว่าเฟดจะปราบเงินเฟ้อด้วยการลงจอดที่ "อ่อน" อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมีแนวโน้มจะคงอยู่และเพิ่มขึ้นจนกว่าธนาคารกลางสหรัฐและผู้นำทางการเมืองจะยอมรับความจำเป็นที่จะดำเนินการที่รุนแรงและน่ารังเกียจ

โอเค นั่นฟังดูแย่และน่าวิตก ดังนั้นส่วนนักลงทุนที่มีความสุขมาจากไหน?

วิธีที่นักลงทุนสามารถชนะจากช่วงการเติบโตของเงินเฟ้อ

จำไว้ว่าอัตราเงินเฟ้อคือราคาที่สูงขึ้น ในแง่ผิวเผิน นั่นหมายความว่ารายรับและกำไรของบริษัทได้รับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสำหรับนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมและบริษัทได้รับผลกระทบต่างกัน ดังนั้นการประสบความสำเร็จในตลาดกระทิงที่กำลังจะเกิดขึ้นหมายถึงการปรับกลยุทธ์และความคาดหวังสำหรับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงไป

วิธีปรับกลยุทธ์และความคาดหวัง

เงื่อนไขที่ต้องเข้าใจและยอมรับคือ:

เงินเฟ้อ – คาดว่าจะมีวัฏจักรที่สูงขึ้นและระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นเมื่อองค์กรและผู้บริโภคเข้าสู่วงสวิงของมัน

ดอกเบี้ย ราคา – ตระหนักว่าตลาดทุนยังต่ำกว่าระดับที่ตลาดทุนกำหนดโดยปราศจากการแทรกแซงของธนาคารกลางสหรัฐ ดังนั้น ให้พิจารณาว่านี่เป็นช่วงโบนัสอัตราเงินเฟ้อที่เฟดกล่าวว่ากำลังตึงตัว แต่จริงๆ แล้วเป็นเพียงการลดการคลายตัวที่มีอยู่แล้วเท่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยังมีหนทางอีกยาวไกลก่อนที่สภาวะจะตึงตัวจริงๆ

ด้านเศรษฐกิจ การเจริญเติบโต – จนกว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเติบโตของจีดีพีที่ “จริง” (ปรับเงินเฟ้อแล้ว) จะยังคงเป็นบวก นั่นหมายความว่าการเติบโต "เล็กน้อย" (ไม่ใช่ที่ปรับอัตราเงินเฟ้อ) จะเพิ่มขึ้นที่คลิปที่สูงขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น

บริษัท การเจริญเติบโต – นี่คือสิ่งที่น่าสนใจ สภาพแวดล้อมที่พองตัวสร้างผู้ชนะและคนเกียจคร้าน ดังนั้น อย่าคาดหวังว่าผู้ชนะของเมื่อวานจะเป็นของวันพรุ่งนี้ในสภาพแวดล้อมใหม่นี้ เป็นไปได้มากว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจะเกิดขึ้น และนั่นนำเราไปสู่...

บริษัท หุ้น – เมื่อสภาพการเงิน เศรษฐกิจ และธุรกิจเปลี่ยนแปลงไป วอลล์สตรีทก็เช่นกัน คาดว่าจะเห็นกลยุทธ์ การเลือก และการประเมินมูลค่าใหม่โดยพิจารณาจากเหตุผลตามอัตราเงินเฟ้อ และนั่นหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอนาคตน่าจะเป็น...

การเปลี่ยนไปใช้กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจากกองทุนดัชนี

ระยะเวลาการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อจะผลักดัน "ผลงานที่เหนือกว่า" ให้อยู่ในอันดับต้นๆ จะไม่มีการจับคู่ผลลัพธ์กลางถนนของตลาดทั้งหมดให้เป็นที่น่าพอใจอีกต่อไป ในขณะที่ผู้จัดการที่กระตือรือร้นคิดล่วงหน้า นักลงทุนจะเริ่มกระโดดขึ้นไปบนเรือ

สงสัย? อย่าเป็น การผสมผสานระหว่างสิ่งใหม่ๆ ที่แตกต่าง และประสิทธิภาพที่เหนือกว่าจะเป็นเหมือนเนื้อสัตว์สำหรับนักลงทุนที่ขาดสารอาหารในปัจจุบัน เป็นวัฏจักรของตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วยเงื่อนไขพิเศษที่จะมาแทนที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย และภาวะถดถอย (โอ้ มาย!)

หมายเหตุ: เช่นเดียวกับช่วงต่างๆ ของตลาดหุ้น เหตุผลและผลลัพธ์มาจากการรวมกันของเงื่อนไขและการกระทำ ไม่ใช่คำอธิบายง่ายๆ ดังนั้นโปรดอ่านบทความก่อนหน้าของฉัน “เงื่อนไขที่ดีเป็นพิเศษสำหรับการเปิดตัวตลาดหุ้นกระทิงในเดือนกรกฎาคม” ในนั้นฉันแสดงรายการกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสี่กองทุนที่ฉันลงทุน

เพิ่มเติมจาก FORBESเงื่อนไขที่ดีเป็นพิเศษสำหรับการเปิดตัวตลาดหุ้นกระทิงในเดือนกรกฎาคมBy จอห์น เอส. โทบีย์

บรรทัดล่าง: หลายเงื่อนไขสร้างแนวโน้มเงินเฟ้อ ดังนั้นอย่าสนใจคำอธิบายง่ายๆ

รายงานสื่อ (ส่วนใหญ่) จำนวนมากเชื่อมโยงคำอธิบายง่ายๆ กับผลลัพธ์ ละเว้นพวกเขา พวกเขาเขียนขึ้นโดยนักข่าวตามกำหนดเวลาโดยไม่มีเวลาวิเคราะห์ ลองนึกย้อนกลับไปที่คำอธิบายที่หมุนวนของการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในแต่ละวัน (หรือระหว่างวัน) เหตุผลที่อ้างถึงมักเกิดขึ้นโดยบังเอิญ ตัวอย่างเช่น “อัตราเงินเฟ้อ 8.6%!” หรือ “ความเชื่อมั่นผู้บริโภคตกต่ำครั้งใหม่!” หรือเมื่อขาดเหตุผลง่ายๆ แบบนี้จาก Wall Street Journal (27 มิถุนายน) – (ขีดเส้นใต้เป็นของฉัน)

“หุ้นสหรัฐร่วงลงเมื่อวันอังคาร ให้กำไรก่อนกำหนดและตกลงเป็นวันที่สองติดต่อกันเนื่องจาก นักลงทุนวิเคราะห์ตัวเลขเศรษฐกิจที่สดใหม่เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการกระชับนโยบายการเงิน".

ไม่ ตลาดไม่ได้ตกเพราะนักลงทุนกำลังวิเคราะห์หาเบาะแสเกี่ยวกับสิ่งใดสิ่งหนึ่ง อันที่จริง การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นสัญญาณรบกวน ซึ่งมักจะกลับรายการในหนึ่งหรือสองวันต่อมา ช่วงเวลาสั้น ๆ ที่น่าจับตามองคือ XNUMX สัปดาห์ เนื่องจากการปิดตลาดวันหยุดสุดสัปดาห์มีผู้ค้ารายวันนั่งเงินสดอยู่

ให้ติดตามการพัฒนาเศรษฐกิจ ธุรกิจ และการเงินโดยไม่ต้องพยายามผูกติดกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น แนวทางที่เป็นประโยชน์สำหรับการเชื่อมโยงทุกอย่างเข้าด้วยกันคือการวิเคราะห์รายไตรมาส ทำไมต้องรอสามเดือน? เนื่องจากแต่ละไตรมาสประกอบด้วยรายงานรายได้ทั้งหมด (และแนวโน้มการจัดการ) ตามด้วยการรายงานและการวิเคราะห์สิ้นไตรมาสจากผู้จัดการที่ทำงานอยู่ นอกจากนี้ การตรวจสอบแนวโน้มแบบรายไตรมาสจะช่วยขจัดความปั่นป่วนที่อยู่ระหว่างกลางที่สามารถสร้างความไม่แน่นอนได้มากกว่าความเข้าใจ