นักลงทุนในตลาดหุ้นเตรียมรับสัปดาห์ที่คึกคักที่สุดของฤดูกาล นี่คือวิธีที่มันซ้อนกันจนถึงตอนนี้

แถบสำหรับรายได้ถูกกำหนดให้สูงในปีที่แล้วเนื่องจากเศรษฐกิจโลกกลับมาเปิดทำการอีกครั้งจากสถานะที่เกิดจากการแพร่ระบาด “กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วในปีนี้ และผลประกอบการกำลังเผชิญกับการเปรียบเทียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี เพิ่มความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย อัตราเงินเฟ้อที่ยังร้อนอยู่ และวงจรการตึงตัวของเฟดอย่างแข็งกร้าว และไม่แปลกใจเลยที่ความรู้สึกรอบ ๆ ฤดูกาลผลประกอบการ 3Q22 ในปัจจุบันจะระมัดระวัง” แลร์รี อดัม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนสำหรับลูกค้าเอกชนกล่าว กลุ่มที่ Raymond James ในบันทึกวันศุกร์

“เรามีเหตุผลที่จะเชื่อว่าผลประกอบการไตรมาส 3/22 จะดีกว่าที่คาด และอาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกสำหรับหุ้นเช่นเดียวกับผลประกอบการ 2Q22” เขาเขียน

อ่าน: หุ้นกำลังพยายามตีกลับเมื่อฤดูกาลของรายได้เริ่มต้นขึ้น นี่คือสิ่งที่ต้องใช้เพื่อให้ได้กำไรมาติด

รายได้ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ได้รับเครดิตจากการช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวของตลาดหุ้นตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนถึงต้นเดือนสิงหาคมโดยหุ้นดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในปี 2020 ก่อนที่จะยอมจำนนต่อการขายรอบใหม่ภายในสิ้นเดือนกันยายน ทำให้ S&P 500 ปิดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020

แม้ว่ารายได้จะไม่ใช่ปัจจัยเดียวในการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็อาจไม่เสียหาย

John Butters นักวิเคราะห์รายได้อาวุโสของ FactSet กล่าวว่าจำนวนบริษัทใน S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจ และขนาดของความประหลาดใจของรายได้เหล่านี้เพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

แม้จะมีการปรับปรุงดังกล่าว แต่ผลกำไรก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว

จนถึงวันศุกร์ 20% ของบริษัทใน S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการไตรมาส 72 แล้ว บริษัทเหล่านี้ 5% รายงานกำไรต่อหุ้นตามจริงหรือกำไรต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าประมาณการ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 77 ปีที่ 10% และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 73 ปีที่ 2.3% บัตเตอร์สกล่าว โดยรวมแล้ว บริษัทต่างๆ กำลังรายงานรายได้ที่สูงกว่าประมาณการ 5% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 8.7 ปีที่ 10% และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 6.5 ปีที่ XNUMX%

ในขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตของกำไรผสมซึ่งรวมผลลัพธ์จริงสำหรับบริษัทที่รายงานพร้อมผลลัพธ์โดยประมาณสำหรับบริษัทที่ยังไม่ได้รายงาน เพิ่มขึ้นเป็น 1.5% เทียบกับ 1.3% ณ สิ้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็ยังต่ำกว่า อัตราการเติบโตของกำไรโดยประมาณ ณ สิ้นไตรมาสที่ 2.8% เขากล่าว และทั้งจำนวนและขนาดของรายได้ที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกนั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีและ 10 ปีของพวกเขา เมื่อเทียบเป็นรายปี S&P 500 กำลังรายงานการเติบโตของกำไรที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2020 ตามข้อมูลของ Butters

อัตราการเติบโตของรายได้แบบผสมผสานสำหรับไตรมาสที่สามอยู่ที่ 8.5% เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของรายได้ที่ 8.4% ในสัปดาห์ที่แล้วและอัตราการเติบโตของรายได้ที่ 8.7% ณ สิ้นไตรมาสที่สาม

รายชื่อผู้เล่นในสัปดาห์หน้ามีสัดส่วนมากกว่า 30% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ S&P 500 อดัมกล่าว รายงานจาก Visa Inc. รายงานโดยภาคส่วนเทคโนโลยีคิดเป็นประมาณ 20% ของรายได้ของดัชนี
V,
+ 1.68%,
Google Parent Alphabet Inc.
GOOG
+ 0.94%

GOOGL
+ 1.16%,
ไมโครซอฟท์คอร์ป
MSFT,
+ 2.53%,
อิงค์ Amazon.com
แอมแซด
+ 3.53%
และ Apple Inc.
AAPL
+ 2.71%
จะจับตาดูอย่างใกล้ชิด

นอกเหนือจากตัวเลขที่มองย้อนหลัง คำแนะนำจากผู้บริหารบนเส้นทางข้างหน้าจะมีความสำคัญต่อฉากหลังของความกลัวภาวะถดถอย อดัมเขียนโดยสังเกตว่าคำแนะนำจนถึงตอนนี้ยังคงมีความยืดหยุ่น โดยเปอร์เซ็นต์สุทธิของบริษัทที่เพิ่มขึ้นแทนที่จะลดมุมมองที่เหลืออยู่ เชิงบวก.

“ตัวอย่างเช่น 'Summer of Revenge Travel' เป็นที่รู้จักว่าเป็นประโยชน์ต่อสายการบิน แต่คำวิจารณ์จาก United
ยูเอแอล,
+ 3.56%,
อเมริกัน
เอแอล
+ 1.86%
และเดลต้าแอร์ไลน์
ดาล,
+ 1.34%
ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนข้างหน้าและในปี 2023 ในท้ายที่สุด ยิ่งแนวทางการส่งต่อที่กว้างกว่าและดีกว่า ความเชื่อมั่นในเป้าหมายกำไร S&P 215 มูลค่า 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับปี 2023 ก็ยิ่งสูงขึ้น” อดัมกล่าว

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น
ดีเอ็กซ์วาย
-0.89%,
ซึ่งยังคงไม่ไกลจากระดับสูงสุดในรอบ XNUMX ทศวรรษ ณ สิ้นเดือนที่แล้ว ยังคงเป็นที่น่าวิตก

โปรดดูที่: เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าส่งผลต่อสุขภาพทางการเงินของคุณอย่างไร

“ในขณะที่ระดับของผลกระทบขึ้นอยู่กับการผสมผสานของต้นทุนกับการขายในต่างประเทศ และความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ป้องกันความเสี่ยงไว้มากเพียงใด แต่เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักจะทำให้รายได้ลดลง” อดัมเขียน