เฟดขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่? ความโกรธกับคำถามนั้นคือ ทำร้ายตลาดหุ้น — แต่หุ้น S&P 500 จำนวนหนึ่งนั้นล้วนแล้วแต่มีภูมิคุ้มกัน
X
ปรากฎว่าหุ้น 10 ตัวใน S&P 500 ได้แก่ ระบบไฟฟ้าเสาหิน (ส.ส.พ), เครื่องดื่มสัตว์ประหลาด (เวิลด์ไวด์) and Arista Networks (ANET) มีหนี้สินจำนวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกระแสเงินสดของพวกเขา การวิเคราะห์ข้อมูลรายวันของ Investor's Business จาก S&P Global Market Intelligence และ มาร์เก็ตสมิธ. และนั่นหมายความว่าพวกเขาจะแทบไม่รู้สึกเป็นรอยแม้ว่าเฟดจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นก็ตาม
และนั่นอาจสร้างความแตกต่างได้ในไม่ช้า บริษัทที่มีหนี้ต่ำในตลาดหุ้นแทบจะไม่รู้สึกเจ็บปวดใดๆ จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเมื่อถึงเวลารีไฟแนนซ์
อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของเฟดได้เปลี่ยนจากศูนย์ไปอยู่ในช่วง 4.5% ถึง 4.75% ในปีที่ผ่านมา ผลกระทบทั้งหมดของต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นคือ ยังคงทำงานผ่านระบบเศรษฐกิจEli Salzmann ผู้จัดการกองทุน Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) กล่าว “เรากำลังจะเข้าสู่สภาพแวดล้อมที่ท้าทายและขรุขระมาก” Salzmann กล่าว
รักษาหนี้ให้ต่ำในตลาดหุ้น
เงินได้รับฟรีจริงเป็นเวลาหลายปี และนักลงทุนต่างชื่นชมบางบริษัทที่หลีกเลี่ยงสิ่งล่อใจที่จะก่อหนี้
หุ้นของบริษัท 10 แห่งที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อเงินสดต่ำสุด 13% หรือน้อยกว่า เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 8.9% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่ากำไร 5.6% ของ S&P 500 อย่างมีนัยสำคัญ
บริษัทที่ต่อต้านการกระตุ้นให้กู้ยืมเป็นชนกลุ่มน้อย หนี้รวมที่ถือโดยบริษัท S&P 500 ณ สิ้นปีเพิ่มขึ้น 5% จากปี 2022 บริษัทต่างๆ ใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อ เงินปันผลทางการเงินซื้อคืนและลงทุนในธุรกิจของตน และนั่นสมเหตุสมผลเมื่ออัตราต่ำ
หนี้จะดีมากเมื่อมีราคาถูก แต่สามารถกินกำไรได้อย่างรวดเร็วเมื่อไม่ได้ และนั่นคือที่มาของบริษัทที่หลีกเลี่ยงหนี้
แชมป์หนี้ต่ำในตลาดหุ้น
เมื่อพูดถึงหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงสุดที่ไม่ต้องก่อหนี้ บริษัท Monolithic Power ซึ่งเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อิเล็กทรอนิกส์ที่โดดเด่น หนี้สินจำนวนเล็กน้อยของบริษัทมีจำนวนน้อยกว่า 1% ของกระแสเงินสด
ดังนั้นแม้ว่าอัตราจะสูงขึ้น แต่ก็แทบจะไม่สร้างผลกระทบให้กับบริษัท ในความเป็นจริง บริษัทลดภาระหนี้ลงได้มากกว่าหนึ่งในสามในปี 2022 นักลงทุนผลักดันให้หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่า 42% ในปีนี้
Monster Beverage เป็นอีกหนึ่งหุ้น S&P 500 ที่ไม่หนีหนี้มาเป็นเวลานาน แม้ว่าจะมีราคาถูกกว่าก็ตาม บริษัทเครื่องดื่มชูกำลังมีหนี้สินเพียง 2.3% ของกระแสเงินสด หุ้นกำลังล้าหลังในปีนี้ เพิ่มขึ้นเพียง 0.2% แต่ประวัติระยะยาวของหุ้นนั้นโดดเด่น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากระดับหนี้ที่ต่ำในระยะยาว ส่วนแบ่งของ Monster เพิ่มขึ้นมากกว่า 500% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาผ่านวัฏจักรตลาดก่อนหน้า ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นเพียง 161%
บริษัทเทคโนโลยีอีกแห่งที่จะปลดหนี้คือบริษัทเครือข่าย Arista Networks จำนวนหนี้ที่น้อยของบริษัทมีเพียง 3.9% ของกระแสเงินสดประจำปี นอกจากนี้ยังใช้ปี 2022 เป็นโอกาสในการลดภาระหนี้ลงมากกว่า 17% หุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในปีนี้
เพียงเพราะบริษัทมีหนี้น้อยไม่ได้รับประกันความสำเร็จ แต่แน่นอนว่ามันอยู่ในสถานะที่ดีกว่าตลาดอื่น ๆ ในตลาดหุ้นหากอัตรายังคงเพิ่มขึ้น
ลูกหนี้ที่ต่ำที่สุดในตลาดหุ้น
อิงจากหนี้สินรวมต่อกระแสเงินสดที่ปรับปรุงแล้ว (EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย)
บริษัท | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | หนี้รวม/EBITDA | ปีถึงวันที่ %ch. | ภาค |
---|---|---|---|---|
ระบบไฟฟ้าเสาหิน | (ส.ส.พ) | ลด 0.7% | ลด 43.1% | เทคโนโลยีสารสนเทศ |
เครื่องดื่มสัตว์ประหลาด | (เวิลด์ไวด์) | 2.3 | 0.5 | ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | เทคโนโลยีสารสนเทศ |
การผ่าตัดที่ชาญฉลาด | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | การดูแลสุขภาพ |
แบ่งปัน | (ซีพีอาร์ที) | 7.1 | 17.3 | อุตสาหกรรม |
Incyte | (Incy) | 8.2 | -3.5 | การดูแลสุขภาพ |
สายการขนส่ง Old Dominion | (อพ) | 9.3 | 25.2 | อุตสาหกรรม |
Garmin | (ค่าการกลั่น) | 11.3 | 7.5 | การตัดสินใจของผู้บริโภค |
ทันสมัย | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | การดูแลสุขภาพ |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | เทคโนโลยีสารสนเทศ |
ที่มา: IBD, S&P Global Market Intelligence
ติดตาม Matt Krantz บนทวิตเตอร์ @Mattkrantz
คุณอาจชอบ:
Vanguard ทำนายการคืนหุ้น — คุณจะไม่ชอบพวกเขา
สิ่งเหล่านี้จะเป็นหุ้นที่ดีที่สุด 9 อันดับในปี 2023 นักวิเคราะห์กล่าว
ที่มา: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo