Barry Bannister ของ Stifel เพิ่มเป้าหมาย S&P 500 เป็น 4,400 ในปี 2022 และชอบหุ้นที่ 'เติบโตเป็นวัฏจักร'

S&P 500
SPX,
-0.16%,
ซึ่งติดตามหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ซื้อขายในช่วงบ่ายของวันศุกร์ที่ประมาณ 4,132 ข้อมูล FactSet เมื่อตรวจสอบครั้งสุดท้าย เป้าหมายที่แก้ไขของ Stifel บ่งบอกว่าดัชนีสามารถเพิ่มขึ้นมากกว่า 6% ภายในสิ้นปี

Bannister ปรับราคาเป้าหมายของเขาสำหรับเกณฑ์มาตรฐานตลาดหุ้นสหรัฐ เนื่องจากการเดิมพันฟิวเจอร์สกองทุนเฟด 36 เดือนดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดแล้ว และ “ค่าความเสี่ยงด้านตราสารทุน” สำหรับ S&P 500 ในขณะนี้บ่งชี้ว่า 4,400 เป็นเป้าหมายราคากลาง บันทึก.

"เฟดฟิวเจอร์สถูกดึงออกมา" เขาเขียน

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอย่างจริงจังเพื่อพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นักลงทุนได้พยายามประเมินว่าเงินเฟ้อหรือไม่ และในทางกลับกัน เฟดก็พุ่งขึ้นถึงจุดสูงสุดแล้ว 

“อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็วในเร็วๆ นี้ จากการชะลอตัวที่ไม่ใช่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย (ซึ่งมีรูปแบบนโยบายโควิดอย่างผิดปกติอย่างมาก)” แบนนิสเตอร์เขียนไว้ในบันทึกของเขา เขาคาดว่าหุ้นที่มี "การเติบโตตามวัฏจักร" จะเห็น "การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัว ความคาดหวังของเฟดจะถูกดึงกลับมา และเศรษฐกิจมีงบดุลและโมเมนตัมในปี 2022 เพื่อลดความเสี่ยงจากภาวะถดถอย"

ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน Bannister คาดการณ์ว่า "การเติบโตของวัฏจักร" จะนำไปสู่ ​​"การชุมนุมบรรเทาทุกข์" 10% สำหรับ S&P 500 ในฤดูร้อนนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐ เพิ่มขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วด้วยดัชนี S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average ต่างก็ทำรายได้สูงสุดรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 ในขณะที่ Nasdaq Composite ที่เน้นเทคโนโลยีสูงทำคะแนนได้ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมา 

โปรดดูที่: Barry Bannister ของ Stifel กล่าวว่า "การเติบโตของวัฏจักร" อาจนำไปสู่ ​​"การชุมนุมบรรเทา" 10% สำหรับ S&P 500

S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 9% จนถึงไตรมาสที่สาม ข้อมูล FactSet แสดงให้เห็นเมื่อตรวจสอบครั้งล่าสุด นั่นคือหลังจากที่เกณฑ์มาตรฐานร่วงลง 20.6% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 โดยจมลงเนื่องจากนักลงทุนกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้น  

การเทขายในตลาดหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 นั้น “ยังคงถูกย้อนกลับ” นายแบนนิสเตอร์กล่าว เขากล่าวว่าการชุมนุม “ต้องการ” เงื่อนไขทางการเงินของสหรัฐฯ “ต้องไม่กระชับ” ในขณะที่น้ำมันช็อตจากสงครามรัสเซีย-ยูเครนก็เสี่ยงต่อเป้าหมาย S&P 500 ใหม่ของเขาเช่นกัน 

แต่ในมุมมองของเขา ศักยภาพสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สในระยะเวลา 36 เดือน ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงของหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้ออายุ 10 ปี “ซึ่งมักจะเป็นขาขึ้น” สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ S&P 500 เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านตราสารทุนที่เรียกว่าซึ่งเป็นผลตอบแทนของรายได้ลบด้วยผลตอบแทนจริงของ TIPS อายุ 10 ปีอาจลดลงเหลือ 3% ถึง 3.5% ซึ่งเป็นดัชนีรั้นสำหรับดัชนีตามบันทึกของเขา

หุ้นสหรัฐซื้อขายต่ำกว่าเมื่อวันศุกร์หลังจาก a รายงานการจ้างงาน ก.ค. แข็งแกร่งเกินคาด กังวลว่าเฟดอาจจำเป็นต้องรักษาระดับในเชิงรุกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 0.23%
ลดลง 0.1% ในขณะที่ S&P 500 ปิด 0.5% และ Nasdaq Composite
COMP,
-0.50%
ลดลง 0.8% แสดงข้อมูล FactSet เมื่อตรวจสอบครั้งล่าสุด

สำหรับสัปดาห์นั้น Nasdaq กำลังมุ่งหน้าไปที่การเพิ่มขึ้น 1.8% ในขณะที่ S&P 500 นั้นค่อนข้างทรงตัวและ Dow อยู่ในอัตราการลดลง 0.5%