ก้าวสู่อนาคตด้วยหุ้นบริการสตรีมมิ่งทั้งสามนี้

ชาวอเมริกันเลิกให้บริการเคเบิลทีวีและทีวีดาวเทียมแบบเดิมๆ เร็วกว่าที่เคย เพื่อสนับสนุนบริการสตรีมมิงแบบดิจิทัล บริการสตรีมวิดีโอทำให้ผู้ใช้สามารถชมภาพยนตร์และทีวีได้ทุกที่ทุกเวลาตามต้องการ แค็ตตาล็อกของผู้ให้บริการสตรีมมิงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยมีตัวเลือกมากมายให้เลือก

ขนาดตลาดวิดีโอสตรีมมิ่งทั่วโลกมีมูลค่า 59.14 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 และคาดว่าจะขยายตัวที่อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ที่ 21.3% จากปี 2022 ถึง 2030 นวัตกรรมต่างๆ เช่น เทคโนโลยีบล็อกเชนและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ถูกนำมาใช้เพื่อ ปรับปรุงคุณภาพวิดีโอ ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้อุตสาหกรรมเติบโต นอกจากนี้ การนำโทรศัพท์มือถือไปใช้อย่างรวดเร็วอันเนื่องมาจากความนิยมที่เพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและสื่อดิจิทัลอื่นๆ สำหรับการสร้างแบรนด์และการตลาดนั้นคาดว่าจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของตลาด

นอกจากนี้ การระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสส่งผลกระทบในทางบวกต่อขนาดตลาดโลก ในปี 2021 เพียงปีเดียว ตลาดสตรีมมิ่งทั่วโลกเติบโตขึ้น 25% ตามรายงานของสมาคมภาพยนตร์ในปี 2020 จำนวนผู้ใช้วิดีโอออนดีมานด์ออนไลน์ (VoD) เพิ่มขึ้นเป็น 1.1 พันล้านคนและคาดว่าจะสูงถึง 2 พันล้านคนภายในปี 2023

หมดเวลาที่ต้องการ iPod หรือเครื่องเล่น MP3 เพื่อฟังเพลงขณะเดินทางแล้ว สมาร์ทโฟนและการสตรีมเพลงดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นทำให้การฟังเพลงโปรดของคุณง่ายขึ้นกว่าที่เคย Spotify และ Apple Music ซึ่งเป็นบริการสตรีมเพลงที่ใหญ่ที่สุด โดยแต่ละบริการมีเพลงมากกว่า 50 ล้านเพลงสำหรับสมาชิกที่ชำระค่าบริการรายเดือนเพียงเล็กน้อย หลายแพลตฟอร์มเหล่านี้ยังอนุญาตให้ผู้ใช้ฟังพอดแคสต์และหนังสือเสียง

อุตสาหกรรมการสตรีมเพลงในขณะที่มีมูลค่าเพียงครึ่งหนึ่งของการสตรีมวิดีโอกำลังเพิ่มขึ้นด้วย CAGR ที่คาดการณ์ไว้ที่ 14.7% จากปี 2022 ถึง 2030 การใช้การเชื่อมต่อ 5G ที่เพิ่มขึ้นได้กลายเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก ทำให้ผู้ให้บริการสามารถนำเสนอการสตรีมเสียงคุณภาพสูงได้

โดยรวมแล้ว ผู้ให้บริการสตรีมมิ่งเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และมีแนวโน้มว่าจะเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ส่วนใหญ่ ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีและอุปกรณ์อัจฉริยะทำให้ผู้ใช้บริโภคเนื้อหาดิจิทัลและเสียงได้มากกว่าที่เคยเป็นมา ควบคู่ไปกับราคาที่เอื้อมถึงได้เปิดโอกาสให้มีการควบคุมจากผู้ให้บริการโทรทัศน์และวิทยุแบบดั้งเดิม นำไปสู่แนวโน้มที่สดใสสำหรับผู้ให้บริการสตรีมมิง

การจัดลำดับหุ้นบริการสตรีมมิ่งด้วยเกรดหุ้น A+ ของ AAII

เมื่อวิเคราะห์บริษัท การมีกรอบวัตถุประสงค์ที่ช่วยให้คุณเปรียบเทียบบริษัทในลักษณะเดียวกันนั้นมีประโยชน์ นี่คือเหตุผลหนึ่งที่ AAII สร้างเกรดหุ้น A+ ซึ่งประเมินบริษัทจากปัจจัย XNUMX ประการที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่ตีตลาดในระยะยาว: ความคุ้มค่า, การเจริญเติบโต, โมเมนตัม, การแก้ไขประมาณการกำไร (และความประหลาดใจ) และคุณภาพ

การใช้เกรดหุ้น A+ ตารางต่อไปนี้สรุปความน่าดึงดูดใจของหุ้นบริการสตรีมมิงสามรายการ ได้แก่ Disney, Netflix และ Spotify ตามปัจจัยพื้นฐาน

สรุปเกรดหุ้น A+ ของ AAII สำหรับหุ้นบริการสตรีมมิ่งสามรายการ

เกรดหุ้น A + เปิดเผยอะไร

ดิสนีย์วอลท์
DIS
เป็นบริษัทบันเทิงระดับโลก กลุ่มต่างๆ ได้แก่ Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) และ Disney Parks, Experiences and Products (DPEP) ส่วน DMED ครอบคลุมกิจกรรมการผลิตและเผยแพร่เนื้อหาทางโทรทัศน์และภาพยนตร์และตอนต่างๆ ทั่วโลกของบริษัท กลุ่มธุรกิจ DMED ประกอบด้วยเครือข่ายเชิงเส้นตรง การขายตรงต่อผู้บริโภค และการขาย/การออกใบอนุญาตเนื้อหา ธุรกิจเซ็กเมนต์ DPEP ประกอบด้วยการขายการเข้าชมสวนสนุก การขายอาหาร เครื่องดื่ม และสินค้าที่สวนสนุกและรีสอร์ท การขายการล่องเรือสำราญ การขายและให้เช่าทรัพย์สินของเวเคชั่นคลับ ค่าลิขสิทธิ์จากการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา (IP ) สำหรับใช้กับสินค้าอุปโภคบริโภคและการขายสินค้าที่มีตราสินค้า ธุรกิจการขาย/การออกใบอนุญาตเนื้อหาประกอบด้วยการขายภาพยนตร์และเนื้อหาทางโทรทัศน์แบบเป็นตอนในโทรทัศน์และการสมัครสมาชิกวิดีโอออนดีมานด์ (TV/SVOD) และตลาดความบันเทิงภายในบ้าน

หุ้นคุณภาพสูงขึ้นมีลักษณะที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มขาขึ้นและความเสี่ยงขาลงที่ลดลง การทดสอบย้อนหลังของเกรดคุณภาพแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีเกรดสูงกว่าโดยเฉลี่ยแล้วมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีเกรดต่ำกว่าในช่วงระหว่างปี 1998 ถึง 2019

ดิสนีย์มีเกรดคุณภาพ B ด้วยคะแนน 64 คะแนนคุณภาพ A+ คืออันดับเปอร์เซ็นต์ไทล์ของอันดับเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นต์ไทล์ของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) กำไรขั้นต้นต่อสินทรัพย์ การซื้อคืน ผลตอบแทน, การเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์, เงินคงค้างต่อสินทรัพย์, คะแนน Z double prime ล้มละลาย (Z) และ F-Score คะแนนเป็นตัวแปร หมายความว่าสามารถพิจารณาการวัดทั้ง XNUMX รายการ หรือหากการวัดทั้ง XNUMX รายการไม่ถูกต้อง จะเป็นการวัดที่เหลือที่ถูกต้อง ในการกำหนดคะแนนคุณภาพ หุ้นจะต้องมีการวัดผลที่ถูกต้อง (ไม่เป็นค่าว่าง) และการจัดอันดับที่สอดคล้องกันสำหรับการวัดคุณภาพอย่างน้อยสี่ในแปด

บริษัทมีอันดับที่แข็งแกร่งในแง่ของการเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์และ F-Score ดิสนีย์มีการเปลี่ยนแปลงหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์ที่ -1.4% และ F-Score ที่ 7 การเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์อยู่ที่ 2.2% ซึ่งแย่กว่าของดิสนีย์อย่างมาก F-Score เป็นตัวเลขระหว่างศูนย์ถึงเก้าที่ประเมินความแข็งแกร่งของฐานะการเงินของบริษัท พิจารณาความสามารถในการทำกำไร เลเวอเรจ สภาพคล่อง และประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท อย่างไรก็ตาม Disney อยู่ในอันดับที่ต่ำในแง่ของรายได้รวมต่อสินทรัพย์ในเปอร์เซ็นต์ที่ 29

ดิสนีย์มีโมเมนตัมเกรด D โดยอิงจากคะแนนโมเมนตัมที่ 32 ซึ่งหมายความว่ามีอันดับต่ำในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่ถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา คะแนนนี้ได้มาจากความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 0.6% ในไตรมาสที่สองล่าสุด และ –2.5% ในไตรมาสที่สี่ล่าสุด หักล้างโดยจุดแข็งของราคาสัมพัทธ์ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ –22.2% และ – 14.7% หนึ่งและสามไตรมาสที่แล้ว ตามลำดับ คะแนนคือ 28, 65, 22 และ 71 ตามลำดับจากไตรมาสล่าสุด ความแข็งแกร่งของราคาสัมพันธ์สี่ไตรมาสที่ถ่วงน้ำหนักคือ –12.2% ซึ่งแปลว่าเป็นคะแนน 32 อันดับความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์สี่ในสี่ที่ถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละสี่ไตรมาสที่ผ่านมา โดยมีการเปลี่ยนแปลงราคารายไตรมาสล่าสุด น้ำหนัก 40% และแต่ละไตรมาสก่อนหน้านี้ให้น้ำหนัก 20%

บริษัทมีเกรดมูลค่า F โดยพิจารณาจากคะแนนมูลค่า 82 ซึ่งถือว่ามีราคาแพงมาก สิ่งนี้ได้มาจากอัตราส่วนราคา-รายได้ (P/E) ที่สูงมากที่ 72.6 และอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด (P/FCF) ที่ 126.7 ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 94 ดิสนีย์มีระดับการเติบโตของ D โดยพิจารณาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งทุกไตรมาสเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 27.2% ชดเชยด้วยอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วง 28 ปีที่แย่ที่ –XNUMX%

Netflix
NFLX
เป็นบริษัทให้บริการด้านความบันเทิง บริษัทได้ชำระค่าสมาชิกแบบสตรีมมิงในกว่า 190 ประเทศ และอนุญาตให้สมาชิกรับชมซีรีส์ทางโทรทัศน์ สารคดี ภาพยนตร์และเกมบนมือถือที่หลากหลายประเภทและภาษาต่างๆ สมาชิกสามารถดูได้มากเท่าที่ต้องการได้ตลอดเวลา สมาชิกสามารถเล่น หยุดชั่วคราว และดูต่อได้โดยไม่มีโฆษณา นอกจากนี้ บริษัทยังให้บริการ DVD-by-mail ในสหรัฐอเมริกา โดยเสนอแผนการสมัครสมาชิกสตรีมมิงที่หลากหลาย ราคาแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและคุณสมบัติของแผน ราคาของแผนมีตั้งแต่ประมาณ $2 ถึง $27 ต่อเดือน สมาชิกสามารถรับชมการสตรีมเนื้อหาผ่านอุปกรณ์ที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต รวมถึงทีวี เครื่องเล่นวิดีโอดิจิตอล กล่องรับสัญญาณทีวี และอุปกรณ์มือถือ บริษัทเข้าซื้อกิจการ ออกใบอนุญาต และผลิตเนื้อหา รวมถึงการเขียนโปรแกรมต้นฉบับ

การแก้ไขประมาณการรายได้บ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองโอกาสระยะสั้นของบริษัทอย่างไร Netflix มีระดับการแก้ไขประมาณการรายได้ของ B ซึ่งถือว่าเป็นบวก เกรดขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของผลประกอบการที่น่าประหลาดใจสองไตรมาสล่าสุด และเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีงบประมาณปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

Netflix รายงานผลประกอบการที่เป็นบวกอย่างน่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสแรกปี 2022 ที่ 22% และในไตรมาสก่อนหน้ารายงานผลประกอบการที่เป็นบวกถึง 62% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2022 ลดลงจาก 3.007 ดอลลาร์เป็น 2.966 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากมีการแก้ไขขึ้น 12 ครั้งและลดลง 18 ครั้ง ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับทั้งปี 2022 เพิ่มขึ้น 0.1% จาก 10.890 ดอลลาร์เป็น 10.901 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยอิงจากการแก้ไขขึ้น 17 ครั้งและลดลง 18 ครั้ง

บริษัทมี Value Grade เท่ากับ C โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 59 ซึ่งถือเป็นค่าเฉลี่ย

การจัดอันดับคะแนนมูลค่าของ Netflix อิงตามการวัดมูลค่าแบบเดิมๆ หลายอย่าง บริษัทมีคะแนน 44 สำหรับผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 37 สำหรับอัตราส่วนมูลค่าองค์กรต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (Ebitda) และ 54 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (จำไว้ว่า ยิ่งคะแนนต่ำยิ่งคุ้มค่า ). บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น -0.2% อัตราส่วน EV/Ebitda 8.5 และอัตราส่วนกำไรจากราคา 17.9 อัตรากำไรจากราคาที่ต่ำกว่าถือเป็นมูลค่าที่ดีกว่า และอัตราส่วนราคาต่อรายได้ของ Netflix อยู่ต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคธุรกิจที่ 21.1 อัตราส่วนราคาต่อการขายและ อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี เป็นตัวชี้วัดเดียวสำหรับบริษัทที่แย่กว่าค่ามัธยฐานของอุตสาหกรรม

เกรดมูลค่าคืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่กล่าวถึงข้างต้นพร้อมกับอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด

Netflix มีระดับคุณภาพ A โดยพิจารณาจากคะแนนคุณภาพที่ 83 ซึ่งถือว่าแข็งแกร่งมาก โดยอิงจากผลตอบแทนจากการลงทุนสูงถึง 95.4% และคะแนนผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงถึง 87 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์บ่งชี้ว่าบริษัทมีผลกำไรอย่างไรเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมของบริษัท ยิ่งผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูงเท่าไร บริษัทก็ยิ่งมีประสิทธิภาพและประสิทธิผลมากขึ้นเท่านั้นในการบริหารงบดุลเพื่อสร้างผลกำไร เมตริกคุณภาพเดียวสำหรับบริษัทที่แย่กว่าค่ามัธยฐานของอุตสาหกรรมคือการคงค้างของสินทรัพย์ด้วยคะแนน 6

Spotify เทคโนโลยี SA (SPOT) เป็นบริษัทในลักเซมเบิร์กที่ให้บริการสตรีมเพลงดิจิทัล บริษัทเปิดโอกาสให้ผู้ใช้ค้นพบเพลงออกใหม่ ซึ่งรวมถึงซิงเกิ้ลและอัลบั้มล่าสุด เพลย์ลิสต์ ซึ่งรวมถึงเพลย์ลิสต์สำเร็จรูปที่รวบรวมโดยแฟนเพลงและผู้เชี่ยวชาญ และเพลงนับล้าน เพื่อให้ผู้ใช้สามารถเล่นเพลงโปรด ค้นพบแทร็กใหม่ และสร้างคอลเล็กชันส่วนตัว ผู้ใช้สามารถเลือก Spotify Free ซึ่งรวมถึงการเล่นแบบสุ่มหรือ Spotify Premium ซึ่งรวมคุณสมบัติต่างๆ เช่น การเล่นแบบสุ่ม ไม่มีโฆษณา การข้ามไม่จำกัด การฟังแบบออฟไลน์ ความสามารถในการเล่นแทร็กใดๆ ก็ได้ และเสียงคุณภาพสูง บริษัทดำเนินการผ่านบริษัทในเครือหลายแห่ง รวมถึง Spotify Ltd. และดำเนินธุรกิจในกว่า 20 ประเทศ

Spotify มีระดับคุณภาพ B ด้วยคะแนน 69 บริษัทมีอันดับที่แข็งแกร่งในแง่ของรายได้รวมต่อสินทรัพย์และ F-Score Spotify มีรายได้รวมต่อสินทรัพย์ 38.6% และ F-Score ที่ 8 รายได้รวมเฉลี่ยของอุตสาหกรรมต่อสินทรัพย์อยู่ที่ 26.9% ซึ่งแย่กว่าของ Spotify อย่างมาก F-Score ของ Spotify อยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 95 ของหุ้นทั้งหมด โดยมีค่ามัธยฐานของเซกเตอร์อยู่ที่ 3 อย่างไรก็ตาม Spotify อยู่ในอันดับที่แย่ในแง่ของผลตอบแทนจากการลงทุนในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 28

Spotify รายงานผลประกอบการที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสแรกปี 2022 ที่ 187.9% และในไตรมาสก่อนหน้านั้นรายงานผลประกอบการที่เป็นบวกที่ 50.6% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการที่เป็นเอกฉันท์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2022 ลดลงจากกำไรที่เป็นบวก 0.015 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นขาดทุน 601 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากมีการแก้ไขขึ้นหนึ่งครั้งและลดลง 19 ครั้ง ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์สำหรับทั้งปี 2022 ลดลง 18.5% จากขาดทุน 0.542 ดอลลาร์เป็นขาดทุน 0.642 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยอิงจากการแก้ไขขึ้นสี่ครั้งและลง 12 ครั้ง

บริษัทมีเกรดมูลค่า F โดยพิจารณาจากคะแนนมูลค่าที่ 92 ซึ่งถือว่ามีราคาแพงมาก ซึ่งได้มาจากอัตราส่วนราคา-รายได้ที่สูงมากที่ 278.4 และอัตราส่วนมูลค่าต่อ EBITDA ขององค์กรที่ 128 ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 97 Spotify มีระดับการเติบโตของ B โดยอิงจากคะแนน 75 บริษัทมีการเติบโตของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 29 ปีที่ 454.3% และกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสเติบโต 43.1% ซึ่งถูกชดเชยด้วยอัตราการเติบโตของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่ย่ำแย่เมื่อเทียบรายปีที่ –XNUMX%

____

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.