S&P 500: Vanguard คาดการณ์การคืนสินค้า — คุณจะไม่ชอบพวกเขา

นักลงทุนแนวหน้ามีชื่อเสียงในด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่อง และยอมรับผลตอบแทนระยะยาวของตลาดและ S&P 500 แต่ถ้า คำทำนายของแวนการ์ดถูกต้องผลตอบแทนของสินทรัพย์ในอนาคตเหล่านั้นอาจไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนคาดหวัง

X

เพิ่งเปิดตัวการคาดการณ์ 10 ปีจาก Vanguard เผยให้เห็นมุมมองของบริษัทเกี่ยวกับสินทรัพย์หลัก 18 ประเภท ตั้งแต่หุ้นสหรัฐฯ ไปจนถึงเงินสด และผลตอบแทนบางส่วนน่าผิดหวังอย่างยิ่งเนื่องจากต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต

คำทำนายที่น่ากลัวที่สุดของทั้งหมด? ตัวอย่างเช่น หุ้นสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเพียง 4.7% เป็น 6.7% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า Vanguard กล่าว นั่นเป็นเพียงเศษเสี้ยวของผลตอบแทน 500% ต่อปีของ S&P 9.3 ย้อนหลังไปถึงปี 1928

การคาดการณ์ส่วนใหญ่ของ Vanguard เกิดจากมัน ใกล้จะถึงภาวะถดถอยอย่างแน่นอน จะมาถึงในปี 2023 “เรายังคงกำหนดความน่าจะเป็น 90% ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ในปี 2023 และมองว่าเส้นทางสู่การลงจอดอย่างนุ่มนวลนั้นแคบเป็นพิเศษ เราคาดว่าการเติบโตเพียงเล็กน้อยประมาณ 0.25% ตลอดทั้งปี” รายงานระบุ

Vanguard: หุ้นที่มีมูลค่าเพื่อการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

หากคุณกำลังรอให้หุ้นเติบโต S&P 500 แซงหุ้นที่มีมูลค่าอีกครั้ง คุณอาจต้องพิจารณาใหม่ Vanguard กล่าว

หุ้นเติบโตของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นเพียง 3.1% เป็น 5.1% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า Vanguard กล่าว ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนต่อปีที่ 4.7% ถึง 6.7% ที่คาดหวังจากหุ้นมูลค่าของสหรัฐฯ

และถ้าคุณคิดว่าหุ้นเล็กจะพุ่งแรงขนาดนี้ Vanguard บอกว่าคุณคิดผิดเหมือนกัน หุ้นขนาดเล็กของสหรัฐจะให้ผลตอบแทนระหว่าง 5.0% ถึง 7.0% ต่อปีเท่านั้น Vanguard คาดการณ์

หุ้นคุณค่าถูกดึงไปข้างหน้า ดังนั้นนี่เป็นเพียงความต่อเนื่องของ แนวโน้มของ S&P 500. พอร์ตโฟลิโอ SPDR S&P 500 Growth ETF (สปายจี) ลดลงเกือบ 18% ในปีที่ผ่านมา ในช่วงเวลาดังกล่าว SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (สปายวี) ขึ้น 0.4%

หุ้นต่างประเทศจะเหนือกว่า

แนวหน้าอาจตกต่ำในหุ้นสหรัฐฯ แต่ผู้จัดการเงินรายใหญ่มีอารมณ์ฉุนเฉียวมากกว่าในหุ้นของบริษัทนอกสหรัฐฯ

หุ้นทั่วโลก ยกเว้นสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 7.4% เป็น 9.4% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า Vanguard กล่าว ที่ระดับสูงสุดของช่วง หมายความว่าหุ้นนอกสหรัฐจะมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นสหรัฐมากกว่า 40%

ในขณะเดียวกัน หุ้นในตลาดเกิดใหม่ก็เพิ่มขึ้น 7% ถึง 9% ต่อปี นี่เป็นสัญญาณเตือนภัยสำหรับนักลงทุนสหรัฐฯ จำนวนมากที่มักจะให้น้ำหนักหุ้นที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ

พันธบัตรเพื่อเอาชนะหุ้นเติบโต?

และนี่คือการเปิดเผยที่น่าตกใจเช่นกัน Vanguard คิดว่าพันธบัตรรวมของสหรัฐฯ เหมือนกับที่คุณเป็นเจ้าของใน iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) จะคืนที่ใดก็ได้จาก 4.1% ถึง 5.1% ต่อปี

หากถูกต้อง หมายความว่าคุณอาจทำเงินจากพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทได้มากกว่าที่คุณจะได้จากหุ้นเติบโตใน S&P 500 ในอีก 10 ปีข้างหน้า

และได้รับสิ่งนี้ หากคุณเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้นในพันธบัตร คุณน่าจะทำกำไรได้มากกว่าหุ้นสหรัฐ Vanguard คิดว่าพันธบัตรบริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูงของสหรัฐฯ จะให้ผลตอบแทน 6.6% ถึง 7.6% ต่อปี และพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้น 6.4% เป็น 7.4% ต่อปี

Vanguard อาจเป็นเจ้าของอันดับต้น ๆ ของหุ้นสหรัฐส่วนใหญ่ ผู้จัดการเงินรายใหญ่ที่สุด และผู้ดูแลเงินหลายล้านล้านดอลลาร์ แต่มันอาจจะผิด ตัวอย่างเช่น คิดว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐจะอยู่ที่เพียง 2% ถึง 3% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า ราคาเพิ่มขึ้นเร็วกว่านั้นมาก

แต่ของแวนการ์ด บันทึกการติดตามที่มั่นคง ทำให้บริษัทน่าฟัง

การเรียกร้องของ Vanguard สำหรับทศวรรษหน้า

ที่มา: IBD, Vanguard