S&P 500 เห็นขาที่สามลดลงมากกว่า 10% นี่คือสิ่งที่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นเกี่ยวกับตลาดหมีในอดีตที่แตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่จากที่นั่น ตามรายงานของ Bespoke

ดัชนี S&P 500 ซึ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 3 ม.ค. ร่วงลง 20.5% จนถึงปีนี้ ตามข้อมูลของ FactSet ดัชนีร่วงลง 1.7% ในวันพุธ ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 13 ก.ย. ซึ่งเป็นวันที่ข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่ในเดือนสิงหาคมเข้ามา ร้อนเกินคาด. 

S&P 500 ลดลงมากกว่า 10% จากระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นขาที่สามในตลาดหมีในปัจจุบัน ตามรายงานของ Bespoke แม้ว่าจะยังสูงกว่าระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนก็ตาม

บริษัทได้ศึกษาตลาดหมีในอดีตในช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่ 10 ซึ่งเริ่มต้นที่ระดับสูงสุดตลอดกาล และเห็นว่าขาลงอย่างน้อยสามขาที่ 500% หรือมากกว่านั้นก่อนที่ S&P 1973 จะถึงจุดต่ำสุดในที่สุด สิ่งเหล่านี้เริ่มต้นในมกราคม 1980 พฤศจิกายน 1987 สิงหาคม 2000 มีนาคม 2007 และตุลาคม XNUMX ตามข้อมูลของ Bespoke

“หากมีรูปแบบที่สอดคล้องกันในช่วงห้าช่วงก่อนหน้านี้ที่เน้น นั่นคือในทุกรูปแบบ S&P 500 ทำให้ระดับต่ำสุดในขาที่สามลดลง” Bespoke กล่าว S&P 500 อยู่ไม่ไกลเกินระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน “ดังนั้น ไม่ว่าตลาดจะร่วงลงไปอีก” หรือหากดัชนีสามารถกลับมาที่ 4,250 ได้ “มันจะเป็นความหวังเล็กน้อยแก่กระทิงว่าการลดลงที่เลวร้ายที่สุดจะอยู่ข้างหลัง เรา."

S&P 500 ในวันอังคารปิดตัวลง 10.4% จากระดับสูงสุดล่าสุดเมื่อวันที่ 16 ส.ค. โดยยืนยันว่า “ดัชนีอยู่ในขาที่สามที่ต่ำกว่าอย่างน้อย 10% ในช่วงตลาดหมีในปัจจุบัน” บันทึก Bespoke แสดง

“หลังจากการอ่านค่า Oversold อย่างรุนแรงในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 17.5% จนถึงกลางเดือนสิงหาคม แต่การขึ้นกลับล้มเหลวเพียงเล็กน้อย” ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน บริษัทกล่าว ในเดือนเดียวกันนั้น ข้อความที่ชัดเจนของประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ในตัวเขา คำปราศรัย 26 ส.ค. ที่แจ็คสันโฮล Wyo. การประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจที่เขาจะต่อสู้กับเงินเฟ้อต่อไปผ่านนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นแม้ในขณะที่สร้างความเจ็บปวดให้กับธุรกิจและครัวเรือน ทำให้เกิดการเทขายในหุ้น.

พื้นที่ ตกต่ำลึกขึ้น หลังจากการอ่านค่าเงินเฟ้อเดือนส.ค.ที่แข็งแกร่งเกินคาดโดยอิงจากดัชนีราคาผู้บริโภค โดยนักลงทุนตั้งคำถามว่า S&P 500 จะทดสอบระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนอีกครั้งหรือไม่

ตลาดหมีในอดีต

“ตลาดหมีที่เริ่มขึ้นในเดือนมกราคม 1973 และขยายไปถึงตุลาคม 1974 เป็นไปอย่างไม่หยุดยั้ง” บีสโปคกล่าว ขาที่สามที่ต่ำกว่านั้นเจ็บปวดเป็นพิเศษเนื่องจาก S&P 500 ลดลงมากกว่า 37% ในการขายออกที่เร่งขึ้นในเดือนสิงหาคมของปีนั้นเท่านั้น” การลาออกของประธานาธิบดี Richard Nixon 

ตลาดหมีในปี 1980-'82 นั้นมีความโดดเด่นสำหรับ “ความจริงที่ว่าการชุมนุมในปีหลังจากลบการลดลงก่อนหน้าทั้งหมดไปมากกว่าเดิม” บันทึกย่อแสดงให้เห็น 

Bespoke กล่าวว่าตลาดหมีในปี 1987 มีความลึก แต่รวดเร็ว ซึ่งกินเวลาไม่ถึงห้าเดือน “ตลาดหมีนี้มีความพิเศษตรงที่มันเป็นตลาดเดียวที่มีขาที่ต่ำกว่าอย่างน้อยสามขา โดยที่การลดลงทุกๆ 10%+ ไม่ได้ส่งผลให้ราคาต่ำลง”

“นอกเหนือจากวิกฤตการณ์โควิด ตลาดหมีแห่งศตวรรษที่ 21 ถูกดึงออกไปมากขึ้น” ตามบันทึก 

จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 ถึงระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2002 Bespoke นับห้าขาที่แยกจากกันซึ่งต่ำกว่าอย่างน้อย 10% ก่อนที่ S&P 500 จะถึงจุดต่ำสุด “ส่วนใหญ่มีอาการรุนแรง” จากการวิจัยของบริษัท  

ไม่นานมานี้ “ตลาดหมีที่เริ่มต้นในปี 2007 รวมการลดลงห้าครั้งแยกกันอย่างน้อย 15% โดยมากกว่าสามรายการเกิน 25% Bespoke กล่าว การปรับขึ้น 18.5% ตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงพฤศจิกายน 2008 เป็นเพียงการดีดกลับมากกว่า 10% ในช่วงเวลานั้นเมื่อ S&P 500 ทำระดับสูงขึ้น

“ โชคไม่ดีสำหรับวัวตัวใดที่จู่โจมการพัฒนาทางเทคนิคในเชิงบวกในเวลานั้น มันจบลงด้วยการปลอมแปลงครั้งใหญ่” Bespoke กล่าว

ดัชนีหุ้นสหรัฐรายใหญ่ทั้งสามแห่งปิดตัวลงอย่างรวดเร็วในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนเข้าใจถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ครั้งล่าสุดจากเฟด เนื่องจากมีเป้าหมายที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อด้วยนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์สีน้ำเงิน
DJIA,
-1.70%
ลดลง 1.7% ในขณะที่ Nasdaq Composite . ที่มีเทคโนโลยีสูง
COMP,
-1.79%
จม 1.8%

ในขณะเดียวกัน S&P 500
SPX,
-1.71%
กำลังเข้าใกล้รางน้ำปี 2022 ดัชนีปิดตัวในวันพุธเพิ่มขึ้น 3.4% จากระดับต่ำสุดของปีนี้ที่ 3,666.77 เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์

อ่าน: เฟดคาดการณ์เศรษฐกิจชะลอตัวครั้งใหญ่และอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ต่อสู้กับเงินเฟ้อ