S&P 500: นักลงทุนขาดทุน 5 ล้านล้านดอลลาร์จากหุ้น 12 ตัวที่พวกเขาเดิมพันกับฟาร์ม

ถ้าคุณเป็นเหมือน นักลงทุน ETF S&P 500 ส่วนใหญ่คุณได้เดิมพันมหาศาลกับหุ้น 12 megacap และนั่นทำให้คุณต้องเสียค่าใช้จ่ายมากในตอนนี้

หุ้นของ 12 หุ้นที่มีน้ำหนักตลาดมากที่สุดมาสู่ปี ได้แก่ Apple (AAPL), ไมโครซอฟท์ (MSFT) and แพลตฟอร์ม Meta (META) ซึ่งได้ทำลายความมั่งคั่งในตลาดรวมกันไปแล้ว 5 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้ การวิเคราะห์ข้อมูล Business Daily ของนักลงทุนจาก S&P Global Market Intelligence และ MarketSmith กล่าว นั่นเป็นสิ่งที่มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับนักลงทุนที่ติดตามดัชนีนี้ ซึ่งได้ทำลายหนึ่งในสามของพอร์ตโฟลิโอในหุ้นไม่กี่ตัวนี้

นักลงทุน S&P 500 ได้เรียนรู้ในปีนี้ ความยากลำบากของ ETF ที่ถ่วงน้ำหนักการถือครองตามมูลค่าตลาด นักลงทุนชั่งน้ำหนักผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดเกือบทั้งหมดในแง่ของมูลค่าตลาด ทั้งหมดยกเว้นสองใน 12 หุ้นลดลงในปีนี้

นั่นสร้างปัญหาให้กับ ETF ที่หลากหลาย iShares Core S&P 500 ETF ที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาด (ไอวีวี) ลดลง 21.2% ในปีนี้จนถึงตอนนี้ แต่ Invesco S&P 500 ETF น้ำหนักเท่ากัน (RSP) ซึ่งใส่จำนวนเท่ากันในหุ้นทั้งหมด 500 ตัวใน S&P 500 ลดลงเพียง 15.6% เท่านั้น

“แนวทางการถ่วงน้ำหนักอย่างเท่าเทียมกันโดยใช้ Invesco S&P 500 Equal Weight ETF จะมีสัดส่วนการถือหุ้นที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญในบริษัท megacap ทั้งหมด เนื่องจากจะปฏิบัติต่อหุ้น S&P 500 แต่ละหุ้นอย่างเท่าเทียมกัน โดยน้อยกว่า 0.5% สำหรับหุ้นทั้งหมดที่ปรับสมดุล” Todd Rosenbluth หัวหน้าฝ่าย การวิจัยที่ VettaFi

หุ้น S&P 500 ขนาดใหญ่สร้างความเสียหายมากที่สุด

ปีที่แล้ว นักลงทุนและ ETF รายใหญ่จำนวนมากไม่สามารถโหลดได้ หุ้น megacap เพียงพอ. Microsoft เพียงอย่างเดียวคิดเป็น 5.9% ของน้ำหนักของ S&P 500 ที่จะมาถึงปีนี้ และมีน้ำหนักเป็นสองเท่าใน ETF ที่เน้นด้านเทคโนโลยีจำนวนมาก

แต่ในปีนี้ หุ้นของ Microsoft สูญเสียมูลค่าไปประมาณหนึ่งในสาม และนั่นทำลายความมั่งคั่งมหาศาล เมื่อพูดถึงบริษัทที่มีมูลค่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างเช่น Microsoft ที่กำลังจะเข้ามาในปีนี้ ในปีนี้ นักลงทุนสูญเสียมูลค่าตลาด 846 พันล้านดอลลาร์ใน Microsoft นั่นเป็นมากกว่าสิ่งที่หุ้นเกือบทั้งหมดใน S&P 500 มีมูลค่า

การระเบิดนั้นค่อนข้างจะแก้ไขตัวเองได้ หลังจากความผิดพลาดของไมโครซอฟต์ในปีนี้ หุ้นของบริษัทซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่ถือน้ำหนักเพียง 5.3% ใน S&P 500 และหุ้น 12 ตัวที่คิดเป็น 33% ของนักลงทุน S&P 500 ในเดือนมกราคมคิดเป็น 28% ของหุ้นทั้งหมดในขณะนี้

แต่ความเสียหายเกิดขึ้น Meta Platforms เป็นตัวอย่างที่น่าทึ่ง ในเดือนมกราคม หุ้นใหญ่เป็นอันดับหกใน S&P 500 ที่ 2.2% แต่หลังจากสต็อกระเบิด 70% ซึ่งลบมูลค่าตลาดไป 665 พันล้านดอลลาร์ ตอนนี้มีสัดส่วนเพียง 0.7% ของ S&P 500

สิ่งที่ต้องทำตอนนี้

หากคุณกำลังลงทุนใน S&P 500 ETF สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าหุ้นบางตัวยังคงมีน้ำหนักมาก Apple แม้จะร่วงลง 24% ในปีนี้และกวาดล้างมูลค่าตลาดไป 765 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังคงเป็น 6.5% ของ S&P 500 ลดลงจาก 6.8% เมื่อต้นปี

และอื่นๆเช่น เชส JPMorgan (JPM) ได้รับ หุ้นทางการเงินตอนนี้คิดเป็น 1.2% ของ S&P 500 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการถ่วงน้ำหนัก 1.1% เมื่อต้นปี นักลงทุนอาจพิจารณาใช้ ETF บางส่วนเพื่อปัดเศษขอบในพอร์ตการลงทุน

ตัวอย่างเช่น พลังงานมีน้ำหนักเพียงเล็กน้อย 5.6% ของ S&P 500 แม้ว่าจะเป็นเพียงภาคส่วนเดียวจาก 11 ที่จะได้รับในปีนี้ คุณสามารถหนุนกลุ่มที่มีน้ำหนักน้อยด้วย ETF เช่น Energy Select Sector SPDR (เอ็กซ์แอลอี) ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 60% ในปีนี้ และ Rosenbluth กล่าวว่า ETF ที่มีน้ำหนักเท่ากันสมควรได้รับการดูเช่นกัน

บิ๊กสิบสอง

หุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดใน S&P 500 ที่กำลังจะมาในปีนี้

บริษัท	สัญลักษณ์	หุ้นปีจนถึงปัจจุบัน % ch.	ภาค	น้ำหนักใน S&P 500 เมื่อต้นปี
Apple	(AAPL)	-23.9%	เทคโนโลยีสารสนเทศ	ลด 6.8%
ไมโครซอฟท์	(MSFT)	-33.0	เทคโนโลยีสารสนเทศ	5.9
Alphabet	(GOOGL)	-39.4	บริการสื่อสาร	4.5
Amazon.com	(AMZN)	-48.0	การตัดสินใจของผู้บริโภค	3.9
เทสลา	(TSLA)	-48.7	การตัดสินใจของผู้บริโภค	2.5
แพลตฟอร์ม Meta	(META)	-69.6	บริการสื่อสาร	2.2
Nvidia	(NVDA)	-52.9	เทคโนโลยีสารสนเทศ	1.7
แฮธาเวย์เบิร์กเชียร์	(BRKA)	-3.0	การเงิน	1.6
กลุ่ม UnitedHealth	(UNH)	8.1	การดูแลสุขภาพ	1.1
เชส JPMorgan	(JPM)	-18.3	การเงิน	1.1
Johnson & Johnson	(Jnj)	1.3	การดูแลสุขภาพ	1.1
โฮมดีโป	(HD)	-30.7	การตัดสินใจของผู้บริโภค	1.0