กำไร S&P 500 เพิ่มขึ้นเพราะความแข็งแกร่งในภาคส่วนนี้เท่านั้น

ตอนนี้ 479 หรือ 95.2% ของบริษัทใน S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสล่าสุดจนถึงเช้าวันศุกร์ การเติบโตของ EPS แบบรวมรวม ซึ่งรวมถึงผลลัพธ์ที่รายงานและประมาณการของผลลัพธ์ที่ยังรอรายงานอยู่ที่ 6.3% ลดลงจาก การเติบโตเกือบ 7% ในช่วงต้นเดือน แต่เพิ่มขึ้นจาก 5.4% ณ สิ้นไตรมาสแรกตาม FactSet

พลาดไม่ได้กับ: 5 สิ่งที่เราได้เรียนรู้จากฤดูกาลสร้างรายได้จนถึงตอนนี้: เงินเฟ้อมีผลกระทบมากขนาดไหน?

การเติบโตของกำไรที่ชะลอตัวเกิดขึ้นหลังจากที่ผู้ค้าปลีกจำนวนมากรายงานในสัปดาห์ล่าสุด รวมถึงยักษ์ใหญ่อย่าง Walmart Inc.
ดับบลิวเอ็มที
-1.47%,
โฮมดีโปอิงค์.
HD
-1.20%
และ เป้าหมาย Corp.
ทีจีที
-3.47%

แม้ว่า 73% ของผู้ค้าปลีกจะเอาชนะความคาดหวังของ EPS แต่การเติบโตของ EPS สำหรับกลุ่มนั้นติดลบ 6.4% ตามข้อมูล I/B/E/S จาก Refinitiv

แม้ว่ารายได้ในกลุ่มผู้ค้าปลีกจะอ่อนตัว โดยได้รับแรงหนุนจากการดำเนินการเพื่อกำจัดสินค้าคงคลังส่วนเกินและโดยการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภคอันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ รายได้ของกลุ่มก็เพิ่มขึ้น 9.1%

“สัปดาห์ที่ผู้ค้าปลีกรายหนักมากแสดงให้เห็นผู้บริโภคที่ยังคงยืนหยัดต่อไปได้ แม้ว่าความเชื่อมั่นจะถูกกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ และสัญญาณการผ่อนคลายในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งเกินคาด ยอดขายปลีกเดือนกรกฎาคม [ข้อมูล]” นักวิเคราะห์ของ Evercore ISI เขียนไว้ในบันทึกการวิจัย

นอกจากนี้อ่าน: นี่คือเหตุผลที่ Target ยอมจ่ายเงินจำนวนมากเพื่อขายสินค้าคงคลังส่วนเกิน.

อ่านเพิ่มเติม: ปัญหาสินค้าคงคลังขนาดใหญ่สำหรับผู้ค้าปลีกมีดังต่อไปนี้.

FactSet ระบุว่าการเติบโตของ EPS แบบผสมผสานสำหรับภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคติดลบ 18.5% และติดลบ 15.7% สำหรับภาคส่วนหลักของผู้บริโภค

จาก 500 หมวดของ S&P 11 พบว่า EPS ลดลง 298.6 รายการและ EPS เพิ่มขึ้น XNUMX รายการ แต่สาเหตุหลักของการเติบโตของ EPS โดยรวมคือภาคพลังงาน ซึ่งเห็น EPS พุ่งขึ้น XNUMX% จากปีที่แล้ว เช่น น้ำมันดิบ และ ราคาก๊าซธรรมชาติได้เพิ่มสูงขึ้น

หากไม่รวมภาคพลังงาน การเติบโตของ S&P 500 EPS จะเป็นลบ 1.8% ตามข้อมูล I/B/E/S/ จาก Refinitiv

แม้จะมีจุดอ่อนซึ่งไม่รวมพลังงาน แต่ก็ยังปลอดภัยที่จะบอกว่าผลลัพธ์โดยรวมดีกว่าที่คาดไว้ หรืออย่างน้อยที่สุดก็ดีกว่าที่กลัวมาก จากบริษัทต่างๆ ที่รายงาน 77.8% เหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ ตามข้อมูลของ Refinitiv ซึ่งเปรียบเทียบกับอัตราการตี 66% ในไตรมาสปกติย้อนหลังไปถึงปี 1994

ตั้งแต่เริ่มฤดูกาลการรายงานผลประกอบการ JP Morgan Chase & Co.
เจพีเอ็ม,
-2.47%
การรายงานผล ก่อนตลาดเปิด 14 กรกฎาคม ดัชนี S&P 500
SPX,
-1.29%
เพิ่มขึ้น 11.2% ตลอดการซื้อขายช่วงบ่ายวันศุกร์ หลังจากที่ร่วงลง 16.0% นับตั้งแต่สิ้นสุดไตรมาสแรก

สำหรับไตรมาสที่สาม S&P 500 EPS โดยรวมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.9% แต่ลดลง 5.2% เมื่อต้นเดือนนี้และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 9.5% ณ วันที่ 31 มีนาคมตาม FactSet

สำหรับปี 2022 ประมาณการการเติบโตซึ่งอยู่ที่ 9.0% ณ สิ้นไตรมาสแรกลดลงเหลือ 8.1% หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น % 11 เกือบ เดือนก่อนหน้านี้