S&P 500: 5 หุ้นที่ควรหลีกเลี่ยงเหมือนโรคระบาดเมื่อเศรษฐกิจถดถอยเริ่ม

หลาย นักลงทุน S&P 500 เชื่อว่าภาวะถดถอยกำลังจะเกิดขึ้น และถ้าเป็นเช่นนั้น คุณจะต้องการรู้ว่าควรหลีกเลี่ยงหุ้นตัวใด

หุ้นที่มักจะประสบปัญหามากที่สุดในช่วงภาวะถดถอยนั้นค่อนข้างจะขัดแย้งกับสัญชาตญาณ ห้าหุ้นใน S&P 500 รวมถึงบริษัทอุตสาหกรรม โบอิ้ง (BA) และบริษัทพลังงาน ฮิวจ์สเบเกอร์ (กทม) and Halliburton (HAL) มีประสิทธิภาพต่ำกว่า S&P 500 ในแต่ละช่วงการถดถอยห้าครั้งที่ผ่านมา การวิเคราะห์ข้อมูล Business Daily ของนักลงทุนจาก S&P Global Market Intelligence และ มาร์เก็ตสมิธ. ทั้งหมดตามหลัง S&P 500 ในแต่ละช่วงเศรษฐกิจถดถอยทั้งห้าตั้งแต่ปี 1980

แนวคิดที่ว่าสาธารณูปโภคและพลังงานบางอย่างอาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในภาวะถดถอยคือการปลุกให้ตื่นขึ้น เหล่านี้เป็นภาคส่วนที่แน่นอนที่นักลงทุน S&P 500 จำนวนมากกำลังวิ่งเข้ามาในขณะนี้เนื่องจาก โอกาสเกิดภาวะถดถอยเพิ่มขึ้น. “ความเสี่ยงจากภาวะถดถอยกำลังเพิ่มขึ้นในปีหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาที่สูงเข้าไปอยู่ในเศรษฐกิจ” เจฟฟรีย์ โรช หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ LPL Financial กล่าว

ทำไมภาวะถดถอยอยู่บนโต๊ะสำหรับนักลงทุน S&P 500

นักลงทุนมักคาดหวังว่าจะเกิดภาวะถดถอยทุกๆ ทศวรรษ และเป็นเวลาเพียงสองปีแล้วที่การระบาดของ Covid-19 เกิดขึ้นในปี 2020 ทำไมภาวะเศรษฐกิจถดถอยถึงเป็นกังวลในตอนนี้?

อัตราเงินเฟ้อพุ่งพรวดโดยเฉพาะเชื้อเพลิงและที่อยู่อาศัย กำลังบีบรัดการใช้จ่ายของผู้บริโภค

Federal Reserve ให้คำมั่นว่าจะทำให้เศรษฐกิจเย็นลงอย่างจริงจัง นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่จะพุ่งขึ้นอย่างน้อย 2.5% จุดภายในสิ้นปีนี้ The Economist กล่าว และเมื่ออัตราเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ภาวะถดถอยมักจะตามมา นักเศรษฐศาสตร์พบว่าในรอบ XNUMX ใน XNUMX รอบที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ภาวะถดถอยปรากฏขึ้นในเวลาไม่ถึงสองปีต่อมา

“เฟดต้องการทำลายล้าง หยุดเต็มที่ มันเป็นค้อนนโยบาย (เท่านั้น) ของพวกเขาสำหรับเล็บเงินเฟ้อ สิ่งนี้ไม่ดีสำหรับราคาสินทรัพย์” สกอตต์ แลดเนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Horizon Investments กล่าว

นักลงทุนมักทำสิ่งหนึ่งในภาวะถดถอย: พวกเขาขายหุ้น S&P 500 แต่ไม่มากอย่างที่คิด มีการถดถอย 11 ครั้งในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ครั้งแรกที่เริ่มในปี 1953 และ S&P 500 ลดลงเฉลี่ย 2.1% ในระหว่างนั้น แน่นอนว่ามันอาจจะแย่กว่านั้นก็ได้ S&P 500 ตกลง 11.2% ในภาวะถดถอยครั้งล่าสุดที่เริ่มต้นในปี 2020 และลดลงเกือบ 38% ในช่วงเริ่มต้นของภาวะถดถอยในปี 2007

แต่หุ้น S&P 500 บางตัวมีความเสี่ยงเป็นพิเศษในช่วงภาวะถดถอย

หุ้น S&P 500 ที่คุณไม่ต้องการเป็นเจ้าของในภาวะถดถอย: Boeing

หากมีหุ้น S&P 500 ที่อาจสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนด้วยประวัติที่ย่ำแย่ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยเมื่อเร็วๆ นี้ นั่นคือผู้ผลิตเครื่องบินโบอิ้ง

หุ้นของบริษัทที่เป็นส่วนหนึ่งของผู้ขายน้อยรายที่ใกล้จะถึงสำหรับเครื่องบินพาณิชย์นั้นเป็นเรื่องโง่ในภาวะถดถอย หุ้นร่วงลงเฉลี่ย 40.1% ในช่วงห้าถดถอยที่ผ่านมา นั่นเป็นการแสดงที่แย่ที่สุดของหุ้น S&P 500 ในช่วงเวลานั้น น่าแปลกใจเช่นกัน เนื่องจากโบอิ้งมักมีคำสั่งซื้อเครื่องบินที่ค้างอยู่เป็นจำนวนมาก

แต่เห็นได้ชัดว่าอุปสงค์บางส่วนระเหยในภาวะถดถอยพร้อมกับอุปสงค์ในสต็อก ส่วนแบ่งของโบอิ้งลดลง 56% ในภาวะถดถอยที่เริ่มต้นในปี 2020, 43% ในหุ้นที่เริ่มต้นในปี 2007 และ 47% ในภาวะถดถอยในปี 2001 และนั่นถือเป็นอันตรายอย่างแท้จริงสำหรับนักลงทุนที่ตกต่ำไปแล้ว 37% ในปีนี้

หลีกเลี่ยงพลังงานและสาธารณูปโภคในภาวะถดถอย?

นักลงทุนกำลังสะสมหุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภคในปีนี้เพื่อทำกำไรจากเงินเฟ้อ แต่มีปัญหาอยู่อย่างหนึ่งคือ หุ้นจำนวนมากเหล่านี้ประสบปัญหาภาวะถดถอยอย่างมาก

เอาฮัลลิเบอร์ตัน เป็นหุ้นยอดนิยมในปีนี้ เพิ่มขึ้นประมาณ 77% เนื่องจากมีการจัดหาอุปกรณ์ที่จำเป็นในการขุดเชื้อเพลิงฟอสซิลที่มีราคาสูง แต่มันเป็นหุ้นที่น่ากลัวที่จะเป็นเจ้าของในภาวะถดถอยครั้งก่อน หุ้น Halliburton ร่วงลงโดยเฉลี่ยมากกว่า 40% ในช่วงห้าถดถอยที่ผ่านมา และมันอาจเลวร้ายกว่านั้นอีก หุ้นของ Halliburton สูญเสียมูลค่ามากกว่าครึ่งในภาวะถดถอยของ Covid ในปี 2020

และเป็นเรื่องเดียวกันกับ Baker Hughes ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์อุปกรณ์ให้กับบริษัทพลังงาน หุ้นของบริษัทร่วงลงมากกว่า 30% โดยเฉลี่ยในช่วงห้าถดถอยครั้งล่าสุด

นี่อาจเป็นการเปิดเผยครั้งใหญ่สำหรับนักลงทุนที่สะสมหุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นเดิมพันที่ดีในช่วงเงินเฟ้อ กองทุนพลังงาน Select Sector SPDR (เอ็กซ์แอลอี) เพิ่มขึ้น 59% ในระหว่างปีจนถึงตอนนี้ และกองทุนสาธารณูปโภคเลือกกองทุน SPDR (เอ็กซ์แอลยู) ลดลงเพียง 0.2% นั่นเป็นประสิทธิภาพที่น่าทึ่งเมื่อ S&P 500 ลดลงประมาณ 18% ต่อปี

แต่ถ้าเกิดภาวะถดถอย การเดิมพันทั้งหมดจะถูกปิด หุ้นกลุ่มพลังงานสูญเสียมูลค่ามากกว่า 20% ในช่วง XNUMX ภาวะถดถอยที่ผ่านมา

อย่าคิดว่านักลงทุนจำนวนมากคาดหวังว่า

หุ้น S&P 500 ที่แย่ที่สุดในช่วงภาวะถดถอย

พวกเขาล้าหลังตลาดในแต่ละช่วงห้าถดถอยที่ผ่านมา

บริษัท	สัญลักษณ์	หุ้นปีจนถึงปัจจุบัน% ch.	หุ้นเฉลี่ย% เศรษฐกิจถดถอยห้าครั้งล่าสุด	ภาค
Halliburton	(HAL)	ลด 77%	-40.1%	พลังงาน
โบอิ้ง	(BA)	-36.9	-33.4	อุตสาหกรรม
ฮิวจ์สเบเกอร์	(กทม)	45.4	-31.2	พลังงาน
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	พลังงาน
พลังงานไฟฟ้าอเมริกัน	(อีพี)	10.4	-13.5	ปุ่ม อเนกประสงค์
S&P 500		-18.0	-9.2