S&P 500: หุ้น 14 ตัวที่จ่ายเงินปันผลมหาศาลเผานักลงทุนทั้งหมด

หุ้นปันผลคือ ที่รักใหม่ ใน S&P 500 แต่นักลงทุนก็ถูกหุ้นเหล่านั้นเผาเช่นกัน

จนถึงปีนี้ หุ้น 14 ตัวให้ผลตอบแทน 4% ขึ้นไป รวมถึงการเงินด้วย ต. ราคาบทบาท (Trow) บริษัทอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ Simon (SPG) and VF (VFC) ทุบนักลงทุนด้วยการขาดทุนสุทธิ 20% แม้หลังจากเพิ่มเงินปันผลในปัจจุบันตลอดทั้งปี นั่นหมายความว่านักลงทุนรายจ่ายเงินปันผลประจำปีที่มีไขมันสูงตั้งตารอตลอดทั้งปี จากนั้นบางส่วนก็ถูกกวาดล้างโดยหุ้นที่ร่วงลง

เป็นเพียงการเตือนอีกครั้งว่าการไล่ตามผลตอบแทนจำนวนมากไม่ใช่วิธีที่ดีในการทำเงินใน S&P 500 แม้แต่ในตลาดที่ยากลำบาก

“จากมุมมองของเราที่เรากำลังเปลี่ยนจากการคืนราคาเป็นโลกที่ส่งคืนทั้งหมด เงินปันผล กลยุทธ์ผลตอบแทนและนกในมือมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่าหุ้นที่มีการเติบโตระยะยาว” Savita Subramanian นักยุทธศาสตร์จาก Bank of America กล่าว “แต่ในตลาดที่ตึงเครียด การเปลี่ยนไปใช้ Quintile 2 ของ Russell 1000 เป็นวิธีที่ชาญฉลาดในการหลีกเลี่ยงกับดักผลผลิต — สูง เงินปันผล ให้ผลตอบแทนหุ้นที่ราคาตกก่อนแนวโน้ม เงินปันผล ตัด”

เสียเงินกับ S&P 500 ผู้จ่ายเงินปันผล?

ไม่ใช่แค่หุ้น S&P 500 ที่โชคไม่ดีที่ร่วงลงมากในปีนี้ เป็นเรื่องปกติธรรมดาที่เกิดขึ้น

มากกว่า 50 หุ้นใน S&P 500 จ่ายเงินปันผล 4% ขึ้นไป ดูเหมือนว่าจะมีกำไรมากถ้าคุณคิด SPDR S&P 500 Trust (สอดแนม) ให้ผลตอบแทนเพียง 1.5% แต่นี่คือปัญหา ประมาณ 70% ของหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเหล่านั้นลดลงมากกว่า 4% ในปีนี้ และนั่นจะลบผลประโยชน์สุทธิของเงินปันผลก้อนโตนี้

อาจเป็นเรื่องแปลกใจเล็กน้อยสำหรับนักลงทุนปันผล S&P 500 ที่พวกเขากำลังสูญเสียเงินจริงๆ และตอนนี้มันเป็นกฎมากกว่าข้อยกเว้น SPDR S&P เงินปันผล ETF (เอสดี) ตอนนี้ลดลง 9% ในปีนี้ มากกว่าที่จะลบล้างอัตราเงินปันผลตอบแทน 2.9% สำหรับขาดทุนสุทธิ 6.1%

เงินปันผลออกไปนอกหน้าต่าง

ตัวอย่างบางส่วนใน S&P 500 แสดงให้เห็นว่าหุ้นปันผลบางส่วนน่าผิดหวังเพียงใด

รับผู้จัดการสินทรัพย์ ที. โรว์ ไพรซ์ ปีนี้หุ้นให้ผลตอบแทน 2.2% แต่เงินปันผลนั้นและบางส่วนก็หมดไปโดยหุ้นที่ลดลง 42% ในปีนี้จนถึงตอนนี้ แม้แต่ข้อเท็จจริงที่หุ้นตอนนี้ให้ผลตอบแทน 4.3% ก็ยังเป็นรางวัลเล็กๆ เมื่อเทียบกับขนาดของตลาดที่ขาดทุน

ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ เจ้าของห้างสรรพสินค้า เป็นตัวอย่างที่น่าทึ่งกว่า หากคุณซื้อหุ้นในเดือนมกราคม คุณจะตั้งตารอผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.1% และตอนนี้ผลตอบแทนสูงถึง 7.1% ปัญหาคือหุ้นก็ลดลง 39% ในปีนี้เช่นกัน นั่นหมายความว่าแม้ผลตอบแทนประจำปีปัจจุบันที่ 7.1% คุณก็ลดลง 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี

แล้วก็มีผู้ผลิตเสื้อผ้า VF นักลงทุนบางคนอาจถูกล่อลวงโดยผลตอบแทน 2.7% ของหุ้นที่จะเข้ามาในปีนี้ แต่ตลาดหมีเช็ดออกอย่างรวดเร็ว หุ้นสูญเสียมูลค่ามากกว่าหนึ่งในสามในปีนี้ ลบแม้กระทั่งอัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบัน 4.4% สำหรับผลขาดทุนสุทธิ 32%

เป็นความจริงที่การสูญเสียเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นจนกว่าคุณจะขาย และคุณยังเก็บเงินปันผลได้หากคุณยังเป็นเจ้าของหุ้นอยู่ แต่ปีนี้เป็นการเตือนว่าเงินปันผลไม่ใช่สแลมดังค์ที่คุณคิด

เงินปันผลก้อนโต ขาดทุนสุทธิ

หุ้น S&P 500 ให้ผลตอบแทน 4% หรือมากกว่าลดลง 20% หรือมากกว่าในปีนี้รวมถึงเงินปันผลในปัจจุบัน

บริษัท	สัญลักษณ์	ปีถึงวันที่หุ้น% ch.	เงินปันผลตอบแทน	อัตราผลตอบแทนสุทธิ (ขาดทุนประจำปีจนถึงปัจจุบันบวกเงินปันผลในปัจจุบัน)	ภาค
ต. ราคาบทบาท	(Trow)	-41.5%	ลด 4.3%	-37.2%	การเงิน
ไซม่อนพร็อพเพอร์ตี้	(SPG)	-39.5	7.1	-32.4	อสังหาฯ
วีเอฟ คอร์ป	(VFC)	-36.2	4.4	-31.8	การตัดสินใจของผู้บริโภค
น้ำวน	(WHR)	-30.3	4.6	-25.7	การตัดสินใจของผู้บริโภค
คุณสมบัติของ Healthpeak	(PEAK)	-29.9	4.8	-25.1	อสังหาฯ
ซื้อที่ดีที่สุด	(ที่รัก)	-29.8	5.0	-24.8	การตัดสินใจของผู้บริโภค
วอร์นาโด เรียลตี้	(VNO)	-31.8	7.5	-24.2	อสังหาฯ
การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ของรัฐบาลกลาง	(FRT)	-28.7	4.5	-24.2	อสังหาฯ
Interpublic Group	(IPG)	-28.1	4.3	-23.8	บริการสื่อสาร
อินเวสโค	(IVZ)	-27.5	4.5	-23.0	การเงิน
ทรัพยากรแฟรงคลิน	(BEN)	-27.2	4.8	-22.4	การเงิน
3M	(MMM)	-26.7	4.6	-22.2	อุตสาหกรรม
KeyCorp	(KEY)	-26.5	4.5	-22.0	การเงิน
ประชาชนการเงิน	(ซีเอฟจี)	-25.6	4.3	-21.3	การเงิน